Сравнение DVEC vs LSNG

Тикер 1

Тикер 2

DVEC12

31LSNG

ДЭК (DVEC) и Россети Ленэнерго (LSNG) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации LSNG крупнее в 4.7× (141,32 млрд ₽ vs 29,81 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует LSNG с P/E 4.51 (у DVEC — 5.89). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE LSNG — 15.33%, у DVEC — 14.94%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. LSNG удерживает чистую маржу на уровне 24.48%, опережая DVEC (3.56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. DVEC предлагает более высокую дивидендную доходность (7.44% vs 3.18%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 62/100 у LSNG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 31:12 — убедительное преимущество LSNG. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

DVECLSNG

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, LSNG выглядит привлекательнее: 4.51 против 5.89. Премия к оценке DVEC может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) DVEC дешевле: 0.17 против 1.10. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B LSNG — 0.69, у DVEC — 0.98. LSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA LSNG — 2.20, у DVEC — 3.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует LSNG (15.33% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LSNG — 24.48%, у DVEC — 3.56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у LSNG — 0.51. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECLSNG

Показатель	DVEC	LSNG
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	4.51
P/B	0.98	0.69
P/S	0.17	1.10
PEG	0.15	0.21
EV/EBITDA	3.04	2.20
Рентабельность
ROE	14.94%	15.33%
ROA	5.71%	10.12%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	28.95%
Чистая маржа	3.56%	24.48%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.51
Текущая ликв.	0.75	0.88
Быстрая ликв.	0.70	0.86
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	3.18%
Коэфф. выплат	33.56%	13.25%
EPS	$0.31	$4.06
Балансовая стоим.	$1.86	$26.49

Технический анализ

DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, LSNG — 62 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DVEC — 50.9 (нейтральная зона), LSNG — 54.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. DVEC и LSNG находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.2% и +7.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. LSNG выше SMA 200 (+9.2%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу LSNG. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), LSNG — 34.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете LSNG стабильнее (0.69 vs 0.79). Значение ниже 0.8 делает LSNG защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECLSNG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	LSNG
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	54.48
Stochastic %K	42.86	46.46
CCI (20)	8.26	28.40
MFI	76.80	72.72
Williams %R	-57.14	-53.54
MACD гистограмма	0.00	0.06
Momentum (10)	0.04	0.60
Тренд
ADX	12.68	34.42
Цена vs EMA 9	-0.48%	-1.51%
Цена vs EMA 20	+0.13%	+1.30%
Цена vs SMA 50	+1.24%	+6.96%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+9.21%
Объём
CMF	0.19	-0.32
Volume Ratio	35.92	23.69
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.69
ATR %	2.74%	5.80%
Sharpe (1г)	0.05	0.59
RS Rating	31.00	89.00
52w от хая	-24.74	-13.42
BB ширина	10.20	25.74

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, LSNG — 142,99 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. LSNG растёт быстрее по выручке: +14.52% год к году против +12.44% у DVEC. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, LSNG — 35 млрд ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, LSNG — 9,89 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	LSNG
Выручка	179,20 млрд ₽	142,99 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+14.52%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	35 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+20.78%
EPS (TTM)	$0.31	$4.06
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	66,46 млрд ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	9,89 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность DVEC — 7.44%, LSNG — 3.18%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, LSNG — 12 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, LSNG — 13.25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	LSNG
Див. доходность	7.44%	3.18%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.54
Коэфф. выплат	33.56%	13.25%
Лет выплат	2.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	15.42%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DVEC — июне (+19.43%), для LSNG — августе (+9.20%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), LSNG — май (-6.54%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у LSNG: +54.02% против +48.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или Россети Ленэнерго?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Ленэнерго: P/E 4.51 против 5.89. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DVEC или LSNG?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, LSNG — 15.33%. По рентабельности компании сопоставимы.

Какие дивиденды у ДЭК и Россети Ленэнерго?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, LSNG — 3.18%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или Россети Ленэнерго?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, LSNG — 142,99 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или LSNG?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, LSNG — 24.48%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или LSNG?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, LSNG — 62/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или LSNG?

Однозначного ответа нет. Счёт 12:31 в пользу LSNG по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией