Сравнение DVEC vs KRSB

Тикер 1

Тикер 2

DVEC18

21KRSB

ДЭК (DVEC) и Красноярскэнергосбыт (KRSB) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации DVEC крупнее в 2.3× (29,81 млрд ₽ vs 13,16 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу DVEC — P/E 5.89 vs 7.29 у KRSB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По ROE лидирует KRSB (37.26% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KRSB — 4.65%, у DVEC — 3.56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность KRSB составляет 11.78%, у DVEC — 7.44%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, KRSB — 39 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 18:21 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Красноярскэнергосбыт

KRSBRU

22,08 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 13,16 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

4.1

Качество

8.8

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Динамика цен

DVECKRSB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E DVEC оценён рынком дешевле: 5.89 против 7.29 у KRSB (разница составляет 19.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) DVEC оценён ниже: 0.17 против 0.34. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B DVEC — 0.98, у KRSB — 2.72. DVEC торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA DVEC — 3.04, у KRSB — 4.89. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE KRSB — 37.26%, у DVEC — 14.94%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. KRSB удерживает чистую маржу на уровне 4.65%, опережая DVEC (3.56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у KRSB — 0.92. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECKRSB

Показатель	DVEC	KRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	7.29
P/B	0.98	2.72
P/S	0.17	0.34
PEG	0.15	0.34
EV/EBITDA	3.04	4.89
Рентабельность
ROE	14.94%	37.26%
ROA	5.71%	19.40%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	4.84%
Чистая маржа	3.56%	4.65%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.92
Текущая ликв.	0.75	1.46
Быстрая ликв.	0.70	1.44
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	11.78%
Коэфф. выплат	33.56%	69.14%
EPS	$0.31	$2.99
Балансовая стоим.	$1.86	$8.02

Технический анализ

Техническая картина в пользу DVEC: скоринг 69/100 vs 39/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: DVEC — 50.9, KRSB — 41.8. Обе акции находятся в одной зоне. DVEC торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как KRSB ниже этой средней (-1.8%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. KRSB выше SMA 200 (+1.2%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу KRSB. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), KRSB — 21.0 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета KRSB — 0.76, DVEC — 0.79. Оба значения в приемлемом диапазоне.

DVECKRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	KRSB
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	41.75
Stochastic %K	42.86	44.21
CCI (20)	8.26	-123.06
MFI	76.80	24.24
Williams %R	-57.14	-55.79
MACD гистограмма	0.00	-0.06
Momentum (10)	0.04	-0.24
Тренд
ADX	12.68	20.99
Цена vs EMA 9	-0.48%	-0.95%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-1.51%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-1.78%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+1.19%
Объём
CMF	0.19	0.11
Volume Ratio	35.92	40.68
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.76
ATR %	2.74%	2.63%
Sharpe (1г)	0.05	0.71
RS Rating	31.00	77.00
52w от хая	-24.74	-15.08
BB ширина	10.20	5.16

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DVEC генерирует 179,20 млрд ₽, KRSB — 49,20 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: DVEC — +12.44%, KRSB — +10.81%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, KRSB — 2,29 млрд ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, KRSB — 2,01 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	KRSB
Выручка	179,20 млрд ₽	49,20 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+10.81%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	2,29 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+21.01%
EPS (TTM)	$0.31	$2.99
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	2,01 млрд ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	2,01 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: DVEC платит 7.44%, KRSB — 11.78%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, KRSB — 17 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, KRSB — 69.14%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	KRSB
Див. доходность	7.44%	11.78%
Годовые дивиденды	$0.10	$2.07
Коэфф. выплат	33.56%	69.14%
Лет выплат	2.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	26.15%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DVEC показывает лучшую среднюю доходность в июне (+19.43%), KRSB — в марте (+19.03%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), KRSB — июнь (-8.54%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, май, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KRSB: +55.02% против +48.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

KRSB

+6.2

-3.1

+19.0

+16.2

+11.0

-8.5

+4.4

+2.2

-2.6

+3.0

+3.6

+3.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или Красноярскэнергосбыт?

Мультипликатор P/E у ДЭК ниже (5.89 vs 7.29), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DVEC или KRSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, KRSB — 37.26%. Преимущество у KRSB.

Какие дивиденды у ДЭК и Красноярскэнергосбыт?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, KRSB — 11.78%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или Красноярскэнергосбыт?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, KRSB — 49,20 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или KRSB?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, KRSB — 4.65%. KRSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или KRSB?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, KRSB — 39/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или KRSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:21 в пользу KRSB по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией