Сравнение DVEC vs KBSB

Тикер 1

Тикер 2

DVEC16

27KBSB

ДЭК (DVEC) из индустрии «Электросети» и ТНС энерго Кубань (KBSB) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации DVEC крупнее в 2.0× (29,81 млрд ₽ vs 14,92 млрд ₽). KBSB торгуется с P/E 2.59, тогда как DVEC — с P/E 5.89. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует KBSB (41.11% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KBSB — 6.33%, у DVEC — 3.56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. KBSB предлагает более высокую дивидендную доходность (8.52% vs 7.44%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 25/100 у KBSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 27:16 в пользу KBSB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

DVECKBSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу KBSB — P/E 2.59 vs 5.89 у DVEC. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. EV/EBITDA KBSB — 0.73, у DVEC — 3.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE KBSB — 41.11%, у DVEC — 14.94%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. KBSB удерживает чистую маржу на уровне 6.33%, опережая DVEC (3.56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у KBSB — 0.99. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECKBSB

Показатель	DVEC	KBSB
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	2.59
P/B	0.98	1.06
P/S	0.17	0.16
PEG	0.15	—
EV/EBITDA	3.04	0.73
Рентабельность
ROE	14.94%	41.11%
ROA	5.71%	20.61%
Валовая маржа	—	44.02%
Операц. маржа	4.91%	6.45%
Чистая маржа	3.56%	6.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.99
Текущая ликв.	0.75	1.33
Быстрая ликв.	0.70	1.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	8.52%
Коэфф. выплат	33.56%	20.73%
EPS	$0.31	$300.40
Балансовая стоим.	$1.86	$730.75

Технический анализ

DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, KBSB — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DVEC — 50.9 (нейтральная зона), KBSB — 43.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. DVEC торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как KBSB ниже этой средней (-7.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. KBSB выше SMA 200 (+2.2%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу KBSB. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), KBSB — 23.1 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете KBSB стабильнее (0.41 vs 0.79). Значение ниже 0.8 делает KBSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) KBSB составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECKBSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	KBSB
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	42.98
Stochastic %K	42.86	18.61
CCI (20)	8.26	-57.73
MFI	76.80	33.01
Williams %R	-57.14	-81.39
MACD гистограмма	0.00	-6.31
Momentum (10)	0.04	-13.00
Тренд
ADX	12.68	23.13
Цена vs EMA 9	-0.48%	+0.31%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-2.95%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-7.31%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+2.20%
Объём
CMF	0.19	-0.42
Volume Ratio	35.92	115.76
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.41
ATR %	2.74%	4.47%
Sharpe (1г)	0.05	1.05
RS Rating	31.00	96.00
52w от хая	-24.74	-19.60
BB ширина	10.20	29.93

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, KBSB — 84,82 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. DVEC растёт быстрее по выручке: +12.44% год к году против +11.77% у KBSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, KBSB — 5,37 млрд ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, KBSB — 3,24 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	KBSB
Выручка	179,20 млрд ₽	84,82 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+11.77%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	5,37 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+62.02%
EPS (TTM)	$0.31	$300.40
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	3,73 млрд ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	3,24 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность DVEC — 7.44%, KBSB — 8.52%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, KBSB — 7 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, KBSB — 20.73%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	KBSB
Див. доходность	7.44%	8.52%
Годовые дивиденды	$0.10	$62.28
Коэфф. выплат	33.56%	20.73%
Лет выплат	2.00%	7.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	71.95%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DVEC — июне (+19.43%), для KBSB — январе (+8.65%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), KBSB — ноябрь (-5.03%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август, сентябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +33.13%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или ТНС энерго Кубань?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТНС энерго Кубань: P/E 2.59 против 5.89. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DVEC или KBSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, KBSB — 41.11%. Преимущество у KBSB.

Какие дивиденды у ДЭК и ТНС энерго Кубань?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, KBSB — 8.52%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или ТНС энерго Кубань?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, KBSB — 84,82 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или KBSB?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, KBSB — 6.33%. KBSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или KBSB?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, KBSB — 25/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или KBSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:27 в пользу KBSB по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией