Сравнение DVEC vs FEES

Тикер 1

Тикер 2

DVEC20

20FEES

DVEC против FEES — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации FEES крупнее в 4.7× (141,48 млрд ₽ vs 29,81 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу FEES — P/E 1.06 vs 5.89 у DVEC. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала DVEC составляет 14.94%, что превышает показатель FEES (10.67%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности FEES впереди: 11.09% против 3.56% у DVEC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: DVEC обеспечивает 7.44% годовой доходности, FEES реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, FEES — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

DVECFEES

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E FEES оценён рынком дешевле: 1.06 против 5.89 у DVEC (разница составляет 82.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) FEES оценён ниже: 0.08 против 0.17. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) FEES дешевле: 0.10 против 0.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA FEES оценён ниже: 1.45 vs 3.04. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. DVEC демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 14.94% против 10.67% у FEES. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: FEES — 11.09%, DVEC — 3.56%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DVEC — 1.61, FEES — 1.06. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECFEES

Показатель	DVEC	FEES
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	1.06
P/B	0.98	0.10
P/S	0.17	0.08
PEG	0.15	0.13
EV/EBITDA	3.04	1.45
Рентабельность
ROE	14.94%	10.67%
ROA	5.71%	5.18%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	16.58%
Чистая маржа	3.56%	11.09%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	1.06
Текущая ликв.	0.75	0.59
Быстрая ликв.	0.70	0.53
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	—
Коэфф. выплат	33.56%	23.04%
EPS	$0.31	$0.07
Балансовая стоим.	$1.86	$0.73

Технический анализ

Техническая картина в пользу DVEC: скоринг 69/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: DVEC — 50.9, FEES — 42.0. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: DVEC выше на 1.2%, FEES — ниже на -3.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), FEES — 14.3 (нет тренда). Волатильность: бета FEES — 0.44, DVEC — 0.79. Оба значения в приемлемом диапазоне.

DVECFEES

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	FEES
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	42.02
Stochastic %K	42.86	33.54
CCI (20)	8.26	-58.93
MFI	76.80	54.23
Williams %R	-57.14	-66.46
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.04	0.00
Тренд
ADX	12.68	14.25
Цена vs EMA 9	-0.48%	-1.31%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-1.95%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-3.74%
Цена vs SMA 200	-3.04%	-2.47%
Объём
CMF	0.19	-0.05
Volume Ratio	35.92	37.15
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.44
ATR %	2.74%	2.72%
Sharpe (1г)	0.05	0.26
RS Rating	31.00	67.00
52w от хая	-24.74	-19.35
BB ширина	10.20	8.75

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DVEC генерирует 179,20 млрд ₽, FEES — 1,83 трлн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: FEES — +15.78%, DVEC — +12.44%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, FEES — 203,38 млрд ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. FCF: DVEC генерирует 1,65 млрд ₽, FEES — -17,02 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DVEC	FEES
Выручка	179,20 млрд ₽	1,83 трлн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+15.78%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	203,38 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+15.26%
EPS (TTM)	$0.31	$0.07
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	581,49 млрд ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	-17,02 млрд ₽

Дивиденды

DVEC выплачивает дивиденды с доходностью 7.44% годовых, тогда как FEES дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. DVEC платит дивиденды 2 лет подряд, FEES — 10. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, FEES — 23.04%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	FEES
Див. доходность	7.44%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.02
Коэфф. выплат	33.56%	23.04%
Лет выплат	2.00%	10.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	3.90%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DVEC показывает лучшую среднюю доходность в июне (+19.43%), FEES — в июне (+4.39%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для DVEC — март (-5.84%), для FEES — октябрь (-2.94%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, июль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, август, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или ФСК Россети?

Мультипликатор P/E у ФСК Россети ниже (1.06 vs 5.89), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DVEC или FEES?

ROE DVEC — 14.94%, FEES — 10.67%. DVEC демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ДЭК и ФСК Россети?

ДЭК выплачивает дивиденды с доходностью 7.44%. ФСК Россети дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или ФСК Россети?

По объёму выручки: DVEC — 179,20 млрд ₽, FEES — 1,83 трлн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DVEC или FEES?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, FEES — 11.09%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или FEES?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, FEES — 33/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или FEES?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик DVEC выигрывает 20, FEES — 20. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией