Сравнение DT vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у ZS отрицательный (-351,42) — компания генерирует убытки. DT прибылен, P/E составляет 96,30. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) DT оценён ниже: 6,81 против 8,60. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) DT дешевле: 5,84 против 11,46. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA DT оценён ниже: 43,74 vs 231,24. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ZS работает в убыток — ROE -3,71%, тогда как DT показывает рентабельность 5,72%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ZS (-2,44%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DT — 0,06, ZS — 0,79. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | DT | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 96,30 | -351,42 | |
| P/B | 5,84 | 11,46 | |
| P/S | 6,81 | 8,60 | |
| PEG | -1,39 | 5,24 | |
| EV/EBITDA | 43,74 | 231,24 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 5,72% | -3,71% | |
| ROA | 3,68% | -1,09% | |
| Валовая маржа | 81,37% | 76,67% | |
| Операц. маржа | 13,03% | -4,73% | |
| Чистая маржа | 7,22% | -2,44% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,06 | 0,79 | |
| Текущая ликв. | 1,21 | 1,86 | |
| Быстрая ликв. | 1,21 | 1,86 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $0,52 | -$0,48 | |
| Балансовая стоим. | $8,39 | $14,72 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу DT: скоринг 77/100 vs 69/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: DT — 65,5, ZS — 67,8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: DT на 12,7%, ZS на 19,3%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. DT выше SMA 200 (+18,6%), ZS — ниже (-9,6%). Долгосрочный тренд в пользу DT. Сила тренда по ADX: DT — 17,9 (нет тренда), ZS — 22,8 (слабый тренд). Волатильность: бета DT — 0,56, ZS — 0,91. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ZS составляет 4,5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | DT | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 65,53 | 67,80 | |
| Stochastic %K | 66,51 | 96,68 | |
| CCI (20) | 184,22 | 210,37 | |
| MFI | 67,21 | 66,51 | |
| Williams %R | -33,49 | -3,32 | |
| MACD гистограмма | 0,60 | 1,80 | |
| Momentum (10) | 7,35 | 26,36 | |
| Тренд | |||
| ADX | 17,85 | 22,82 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,75% | +6,42% | |
| Цена vs EMA 20 | +8,18% | +10,49% | |
| Цена vs SMA 50 | +12,73% | +19,25% | |
| Цена vs SMA 200 | +18,61% | -9,55% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,19 | 0,06 | |
| Volume Ratio | 77,85 | 92,11 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,56 | 0,91 | |
| ATR % | 4,28% | 4,53% | |
| Sharpe (1г) | 0,19 | -0,55 | |
| RS Rating | 39,00 | 6,00 | |
| 52w от хая | -8,10 | -49,95 | |
| BB ширина | 21,76 | 20,07 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: DT генерирует 2,02 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ZS — +23,30%, DT — +18,80%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. ZS убыточен (чистая прибыль -41,48 млн $), тогда как DT генерирует прибыль (162,67 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: DT генерирует 527,24 млн $, ZS — 726,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | DT | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,02 млрд $ | 2,67 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +18.80% | +23.30% | |
| Чистая прибыль | 162,67 млн $ | -41,48 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -66.40% | — | — |
| EPS (TTM) | $0,54 | -$0,27 | |
| Операц. Cash Flow | 559,42 млн $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 527,24 млн $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. DT выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как ZS не имеет дивидендной истории.
| Показатель | DT | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $1,03 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 2 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет DT показывает лучшую среднюю доходность в мае (+12,29%), ZS — в мае (+10,48%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для DT — март (-7,17%), для ZS — сентябрь (-5,51%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +22,85% против +13,12%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dynatrace, Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — DT или ZS?
Какие дивиденды у Dynatrace, Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Dynatrace, Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — DT или ZS?
Что лучше купить — DT или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 09.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией