Сравнение DT vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у ZS отрицательный (-411.90) — компания генерирует убытки. DT прибылен, P/E составляет 72.93. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) DT оценён ниже: 5.89 против 9.35. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) DT дешевле: 4.54 против 12.69. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA DT оценён ниже: 34.92 vs 208.50. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ZS работает в убыток — ROE -3.48%, тогда как DT показывает рентабельность 6.00%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ZS (-2.25%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DT — 0.06, ZS — 0.85. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | DT | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 72.93 | -411.90 | |
| P/B | 4.54 | 12.69 | |
| P/S | 5.89 | 9.35 | |
| PEG | -1.09 | 3.32 | |
| EV/EBITDA | 34.92 | 208.50 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 6.00% | -3.48% | |
| ROA | 3.68% | -1.00% | |
| Валовая маржа | 81.56% | 76.56% | |
| Операц. маржа | 13.08% | -4.76% | |
| Чистая маржа | 8.06% | -2.25% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.06 | 0.85 | |
| Текущая ликв. | 1.35 | 1.90 | |
| Быстрая ликв. | 1.35 | 1.90 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $0.55 | $-0.42 | |
| Балансовая стоим. | $8.78 | $13.75 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу ZS: скоринг 70/100 vs 64/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: DT — 54.6, ZS — 71.8. DT в зоне нейтральная зона, а ZS — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции торгуются выше SMA 50: DT на 5.2%, ZS на 21.7%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: DT — 15.3 (нет тренда), ZS — 23.9 (слабый тренд). Волатильность: бета DT — 0.65, ZS — 0.83. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ZS составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | DT | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 54.62 | 71.76 | |
| Stochastic %K | 74.33 | 83.30 | |
| CCI (20) | 49.25 | 154.31 | |
| MFI | 52.14 | 73.99 | |
| Williams %R | -25.67 | -16.70 | |
| MACD гистограмма | 0.12 | 3.86 | |
| Momentum (10) | -1.22 | 35.62 | |
| Тренд | |||
| ADX | 15.29 | 23.86 | |
| Цена vs EMA 9 | +0.50% | +7.50% | |
| Цена vs EMA 20 | +2.38% | +14.13% | |
| Цена vs SMA 50 | +5.18% | +21.66% | |
| Цена vs SMA 200 | -8.38% | -22.52% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.27 | 0.29 | |
| Volume Ratio | 52.93 | 84.41 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.65 | 0.83 | |
| ATR % | 4.66% | 4.93% | |
| Sharpe (1г) | -0.77 | -0.64 | |
| RS Rating | 19.00 | 15.00 | |
| 52w от хая | -31.97 | -48.23 | |
| BB ширина | 19.20 | 37.49 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: DT генерирует 2,02 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. ZS убыточен (чистая прибыль -41,48 млн $), тогда как DT генерирует прибыль (162,67 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: DT генерирует 527,24 млн $, ZS — 726,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | DT | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,02 млрд $ | 2,67 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 162,67 млн $ | -41,48 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0.54 | $-0.27 | |
| Операц. Cash Flow | 559,42 млн $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 527,24 млн $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. DT выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как ZS не имеет дивидендной истории.
| Показатель | DT | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $1.03 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 2.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет DT показывает лучшую среднюю доходность в мае (+12.13%), ZS — в мае (+11.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для DT — март (-7.17%), для ZS — сентябрь (-5.51%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +26.34% против +13.91%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dynatrace, Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — DT или ZS?
Какие дивиденды у Dynatrace, Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Dynatrace, Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — DT или ZS?
Что лучше купить — DT или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией