Сравнение DT vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

DT22

16SPSC

DT против SPSC — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации DT крупнее в 5.9× (11,68 млрд $ vs 1,96 млрд $). Если ориентироваться на P/E, SPSC выглядит привлекательнее: 22.11 против 72.93. Премия к оценке DT может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Рентабельность капитала SPSC составляет 9.45%, что превышает показатель DT (6.00%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SPSC впереди: 11.92% против 8.06% у DT. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. DT набирает 64 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 22:16 в пользу DT. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Dynatrace, Inc.

DTNYSE

39,15 $-0,72 $ (-1,81%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,68 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.7

Качество

5.3

Рост

6.4

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

DTSPSC

Фундаментальный анализ

SPSC торгуется с P/E 22.11, тогда как DT — с P/E 72.93. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 2.59 против 5.89. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPSC дешевле: 2.09 против 4.54. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SPSC оценён ниже: 10.18 vs 34.92. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. SPSC демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 9.45% против 6.00% у DT. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SPSC — 11.92%, DT — 8.06%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DT — 0.06, SPSC — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

DTSPSC

Показатель	DT	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	72.93	22.11
P/B	4.54	2.09
P/S	5.89	2.59
PEG	-1.09	2.00
EV/EBITDA	34.92	10.18
Рентабельность
ROE	6.00%	9.45%
ROA	3.68%	7.83%
Валовая маржа	81.56%	66.82%
Операц. маржа	13.08%	15.34%
Чистая маржа	8.06%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.06	0.01
Текущая ликв.	1.35	2.12
Быстрая ликв.	1.35	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.55	$2.43
Балансовая стоим.	$8.78	$25.74

Технический анализ

Техническая картина в пользу DT: скоринг 64/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: DT — 54.6, SPSC — 47.2. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: DT выше на 5.2%, SPSC — ниже на -3.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: DT — 15.3 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). Волатильность: бета DT — 0.65, SPSC — 0.85. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DTSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DT	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	54.62	47.18
Stochastic %K	74.33	43.56
CCI (20)	49.25	-59.62
MFI	52.14	42.59
Williams %R	-25.67	-56.44
MACD гистограмма	0.12	-0.13
Momentum (10)	-1.22	-2.13
Тренд
ADX	15.29	14.68
Цена vs EMA 9	+0.50%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+2.38%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+5.18%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-8.38%	-35.40%
Объём
CMF	0.27	-0.04
Volume Ratio	52.93	85.88
Волатильность и статистика
Beta	0.65	0.85
ATR %	4.66%	5.13%
Sharpe (1г)	-0.77	-1.98
RS Rating	19.00	1.00
52w от хая	-31.97	-64.22
BB ширина	19.20	19.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DT генерирует 2,02 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: DT — 162,67 млн $, SPSC — 93,34 млн $. DT генерирует больше чистой прибыли. FCF: DT генерирует 527,24 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DT	SPSC
Выручка	2,02 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	162,67 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$0.54	$2.46
Операц. Cash Flow	559,42 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	527,24 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. DT выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как SPSC не имеет дивидендной истории.

Показатель	DT	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$1.03	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	2.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DT показывает лучшую среднюю доходность в мае (+12.13%), SPSC — в ноябре (+6.59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для DT — март (-7.17%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, май, июнь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у DT: +13.91% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+2.3

-3.5

-7.2

+1.9

+12.1

+3.5

-0.5

+2.7

-4.8

+0.2

+6.7

+0.4

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dynatrace, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Мультипликатор P/E у SPS Commerce, Inc. ниже (22.11 vs 72.93), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DT или SPSC?

ROE DT — 6.00%, SPSC — 9.45%. SPSC демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Dynatrace, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dynatrace, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По объёму выручки: DT — 2,02 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DT или SPSC?

Чистая маржа DT — 8.06%, SPSC — 11.92%. SPSC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DT или SPSC?

Технический скоринг: DT — 64/100, SPSC — 29/100. DT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DT или SPSC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик DT выигрывает 22, SPSC — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией