Сравнение DT vs SNOW

Тикер 1

Тикер 2

DT21

15SNOW

Инвесторы часто выбирают между DT и SNOW — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации SNOW крупнее в 4.9× (57,23 млрд $ vs 11,68 млрд $). P/E у SNOW отрицательный (-42.92) — компания генерирует убытки. DT прибылен, P/E составляет 72.93. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. SNOW работает в убыток — ROE -60.27%, тогда как DT показывает рентабельность 6.00%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа SNOW (-28.43%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По техническому скорингу SNOW сильнее: 72/100 против 64/100 у DT. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 21:15 — убедительное преимущество DT. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Dynatrace, Inc.

DTNYSE

39,15 $-0,72 $ (-1,81%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,68 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.7

Качество

5.3

Рост

6.4

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Snowflake Inc.

SNOWNYSE

165,54 $-1,43 $ (-0,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 57,23 млрд $

ETP Rank2.1

Стоимость

2.7

Качество

3.7

Рост

4.8

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

6.0

Динамика цен

DTSNOW

Фундаментальный анализ

Убыточность SNOW (P/E -42.92) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. DT показывает P/E 72.93. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/S (цена/выручка) DT дешевле: 5.89 против 12.32. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) DT дешевле: 4.54 против 29.70. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. SNOW работает в убыток — ROE -60.27%, тогда как DT показывает рентабельность 6.00%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа SNOW (-28.43%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DT — 0.06, SNOW — 1.42. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

DTSNOW

Показатель	DT	SNOW
Мультипликаторы оценки
P/E	72.93	-42.92
P/B	4.54	29.70
P/S	5.89	12.32
PEG	-1.09	14.71
EV/EBITDA	34.92	-45.91
Рентабельность
ROE	6.00%	-60.27%
ROA	3.68%	-14.58%
Валовая маржа	81.56%	67.17%
Операц. маржа	13.08%	-30.64%
Чистая маржа	8.06%	-28.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.06	1.42
Текущая ликв.	1.35	1.30
Быстрая ликв.	1.35	1.30
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.55	$-3.89
Балансовая стоим.	$8.78	$5.62

Технический анализ

SNOW набирает 72 из 100 по техническому скорингу, DT — 64 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DT — 54.6 (нейтральная зона), SNOW — 63.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: DT на 5.2%, SNOW на 8.8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: DT — 15.3 (нет тренда), SNOW — 16.1 (нет тренда). По бете DT стабильнее (0.65 vs 1.24). Значение ниже 0.8 делает DT защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) SNOW составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DTSNOW

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DT	SNOW
Осцилляторы
RSI (14)	54.62	63.51
Stochastic %K	74.33	75.45
CCI (20)	49.25	158.84
MFI	52.14	59.79
Williams %R	-25.67	-24.55
MACD гистограмма	0.12	3.02
Momentum (10)	-1.22	27.23
Тренд
ADX	15.29	16.06
Цена vs EMA 9	+0.50%	+5.12%
Цена vs EMA 20	+2.38%	+8.72%
Цена vs SMA 50	+5.18%	+8.82%
Цена vs SMA 200	-8.38%	-17.79%
Объём
CMF	0.27	0.20
Volume Ratio	52.93	83.13
Волатильность и статистика
Beta	0.65	1.24
ATR %	4.66%	5.11%
Sharpe (1г)	-0.77	0.00
RS Rating	19.00	36.00
52w от хая	-31.97	-40.51
BB ширина	19.20	24.68

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DT — 2,02 млрд $, SNOW — 4,68 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. SNOW убыточен (чистая прибыль -1,33 млрд $), тогда как DT генерирует прибыль (162,67 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: DT генерирует 527,24 млн $, SNOW — 1,12 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DT	SNOW
Выручка	2,02 млрд $	4,68 млрд $
Чистая прибыль	162,67 млн $	-1,33 млрд $
EPS (TTM)	$0.54	$-3.95
Операц. Cash Flow	559,42 млн $	1,22 млрд $
Free Cash Flow	527,24 млн $	1,12 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. DT выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как SNOW не имеет дивидендной истории.

Показатель	DT	SNOW
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$1.03	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	2.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DT — мае (+12.13%), для SNOW — ноябре (+14.33%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для DT — март (-7.17%), для SNOW — март (-11.59%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июнь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у DT: +13.91% против +3.96%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+2.3

-3.5

-7.2

+1.9

+12.1

+3.5

-0.5

+2.7

-4.8

+0.2

+6.7

+0.4

SNOW

+0.7

-6.9

-11.6

-6.3

+0.5

+4.2

+2.2

+6.1

-0.8

+5.3

+14.3

-3.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dynatrace, Inc. или Snowflake Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — DT или SNOW?

ROE DT — 6.00%, SNOW — -60.27%. DT демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Dynatrace, Inc. и Snowflake Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dynatrace, Inc. или Snowflake Inc.?

По объёму выручки: DT — 2,02 млрд $, SNOW — 4,68 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — DT или SNOW?

Технический скоринг: DT — 64/100, SNOW — 72/100. SNOW имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DT или SNOW?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик DT выигрывает 21, SNOW — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией