Сравнение DT vs SHOP

Тикер 1

Тикер 2

DT20

18SHOP

Сравнение Dynatrace, Inc. (DT) и Shopify Inc. (SHOP) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации SHOP крупнее в 11.7× (136,07 млрд $ vs 11,68 млрд $). DT торгуется с P/E 72.93, тогда как SHOP — с P/E 102.75. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует SHOP (10.52% vs 6.00%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SHOP — 10.77%, у DT — 8.06%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу DT: скоринг 64/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 20:18 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Dynatrace, Inc.

DTNYSE

39,15 $-0,72 $ (-1,81%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,68 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.7

Качество

5.3

Рост

6.4

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Shopify Inc.

SHOPNASDAQ

104,86 $-0,15 $ (-0,14%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 136,07 млрд $

ETP Rank5.6

Стоимость

3.7

Качество

7.0

Рост

7.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

DTSHOP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу DT — P/E 72.93 vs 102.75 у SHOP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу DT: 5.89 vs 11.02 у SHOP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B DT — 4.54, у SHOP — 10.91. EV/EBITDA DT — 34.92, у SHOP — 84.38. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SHOP — 10.52%, у DT — 6.00%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. SHOP удерживает чистую маржу на уровне 10.77%, опережая DT (8.06%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DT — 0.06, у SHOP — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DTSHOP

Показатель	DT	SHOP
Мультипликаторы оценки
P/E	72.93	102.75
P/B	4.54	10.91
P/S	5.89	11.02
PEG	-1.09	-6.07
EV/EBITDA	34.92	84.38
Рентабельность
ROE	6.00%	10.52%
ROA	3.68%	9.40%
Валовая маржа	81.56%	47.97%
Операц. маржа	13.08%	13.32%
Чистая маржа	8.06%	10.77%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.06	0.01
Текущая ликв.	1.35	6.20
Быстрая ликв.	1.35	6.20
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.55	$1.02
Балансовая стоим.	$8.78	$9.62

Технический анализ

По техническому скорингу DT сильнее: 64/100 против 25/100 у SHOP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DT составляет 54.6 (нейтральная зона), у SHOP — 43.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. DT торгуется выше SMA 50 (5.2%), тогда как SHOP ниже этой средней (-10.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DT — 15.3 (нет тренда), SHOP — 22.8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. DT менее волатилен — бета 0.65 против 2.33 у SHOP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SHOP составляет 5.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DTSHOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DT	SHOP
Осцилляторы
RSI (14)	54.62	43.13
Stochastic %K	74.33	30.69
CCI (20)	49.25	-45.13
MFI	52.14	43.43
Williams %R	-25.67	-69.31
MACD гистограмма	0.12	-0.29
Momentum (10)	-1.22	-6.88
Тренд
ADX	15.29	22.80
Цена vs EMA 9	+0.50%	+0.87%
Цена vs EMA 20	+2.38%	-3.49%
Цена vs SMA 50	+5.18%	-10.37%
Цена vs SMA 200	-8.38%	-25.52%
Объём
CMF	0.27	-0.03
Volume Ratio	52.93	50.36
Волатильность и статистика
Beta	0.65	2.33
ATR %	4.66%	5.57%
Sharpe (1г)	-0.77	0.10
RS Rating	19.00	32.00
52w от хая	-31.97	-42.44
BB ширина	19.20	38.79

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DT — 2,02 млрд $, SHOP — 11,56 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DT — 162,67 млн $, SHOP — 1,23 млрд $. SHOP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DT — 527,24 млн $, SHOP — 2,01 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DT	SHOP
Выручка	2,02 млрд $	11,56 млрд $
Чистая прибыль	162,67 млн $	1,23 млрд $
EPS (TTM)	$0.54	$0.95
Операц. Cash Flow	559,42 млн $	2,03 млрд $
Free Cash Flow	527,24 млн $	2,01 млрд $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. DT выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как SHOP не имеет дивидендной истории.

Показатель	DT	SHOP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$1.03	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	2.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DT приходится на мае (+12.13%), а SHOP — на ноябре (+14.58%). Наименее удачные месяцы: DT — март (-7.17%), SHOP — сентябрь (-3.03%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у SHOP: +48.41% против +13.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+2.3

-3.5

-7.2

+1.9

+12.1

+3.5

-0.5

+2.7

-4.8

+0.2

+6.7

+0.4

SHOP

+7.0

-1.7

+1.5

+6.2

+7.3

+6.1

+3.7

+7.7

-3.0

-1.2

+14.6

+0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dynatrace, Inc. или Shopify Inc.?

По P/E Dynatrace, Inc. оценена ниже: 72.93 против 102.75. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DT или SHOP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DT — 6.00%, SHOP — 10.52%. Преимущество у SHOP.

Какие дивиденды у Dynatrace, Inc. и Shopify Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dynatrace, Inc. или Shopify Inc.?

Выручка DT за TTM — 2,02 млрд $, SHOP — 11,56 млрд $. SHOP генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DT или SHOP?

Чистая маржа DT — 8.06%, SHOP — 10.77%. SHOP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DT или SHOP?

Технический скоринг: DT — 64/100, SHOP — 25/100. DT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DT или SHOP?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:18 в пользу DT по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией