Сравнение DT vs MSFT

Тикер 1

Тикер 2

DT16

26MSFT

Сравнение Dynatrace, Inc. (DT) и Microsoft Corporation (MSFT) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации MSFT крупнее в 266.6× (3,11 трлн $ vs 11,68 млрд $). MSFT торгуется с P/E 24.97, тогда как DT — с P/E 72.93. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE MSFT — 33.13%, у DT — 6.00%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MSFT удерживает чистую маржу на уровне 39.34%, опережая DT (8.06%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: MSFT обеспечивает 0.83% годовой доходности, DT реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 64/100 и 63/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 26:16 — убедительное преимущество MSFT. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Dynatrace, Inc.

DTNYSE

39,15 $-0,72 $ (-1,81%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,68 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.7

Качество

5.3

Рост

6.4

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Microsoft Corporation

MSFTNASDAQ

419,09 $-1,97 $ (-0,47%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,11 трлн $

ETP Rank7.9

Стоимость

8.8

Качество

8.6

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

DTMSFT

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MSFT — P/E 24.97 vs 72.93 у DT. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу DT: 5.89 vs 9.83 у MSFT. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B DT — 4.54, у MSFT — 7.55. EV/EBITDA MSFT — 15.69, у DT — 34.92. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MSFT (33.13% vs 6.00%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSFT — 39.34%, у DT — 8.06%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DT — 0.06, у MSFT — 0.14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DTMSFT

Показатель	DT	MSFT
Мультипликаторы оценки
P/E	72.93	24.97
P/B	4.54	7.55
P/S	5.89	9.83
PEG	-1.09	0.84
EV/EBITDA	34.92	15.69
Рентабельность
ROE	6.00%	33.13%
ROA	3.68%	18.04%
Валовая маржа	81.56%	68.31%
Операц. маржа	13.08%	46.80%
Чистая маржа	8.06%	39.34%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.06	0.14
Текущая ликв.	1.35	1.28
Быстрая ликв.	1.35	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.83%
Коэфф. выплат	0.00%	20.65%
EPS	$0.55	$16.86
Балансовая стоим.	$8.78	$55.80

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 64/100 и 63/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у DT составляет 54.6 (нейтральная зона), у MSFT — 54.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. DT и MSFT находятся выше 50-дневной скользящей средней (+5.2% и +4.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: DT — 15.3 (нет тренда), MSFT — 16.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. DT менее волатилен — бета 0.65 против 0.87 у MSFT. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) DT составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DTMSFT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DT	MSFT
Осцилляторы
RSI (14)	54.62	54.87
Stochastic %K	74.33	57.23
CCI (20)	49.25	53.53
MFI	52.14	59.34
Williams %R	-25.67	-42.77
MACD гистограмма	0.12	-0.43
Momentum (10)	-1.22	-1.68
Тренд
ADX	15.29	16.26
Цена vs EMA 9	+0.50%	+0.73%
Цена vs EMA 20	+2.38%	+1.33%
Цена vs SMA 50	+5.18%	+4.84%
Цена vs SMA 200	-8.38%	-9.44%
Объём
CMF	0.27	0.04
Volume Ratio	52.93	108.45
Волатильность и статистика
Beta	0.65	0.87
ATR %	4.66%	2.56%
Sharpe (1г)	-0.77	-0.40
RS Rating	19.00	33.00
52w от хая	-31.97	-24.55
BB ширина	19.20	6.95

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DT — 2,02 млрд $, MSFT — 281,72 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DT — 162,67 млн $, MSFT — 101,83 млрд $. MSFT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DT — 527,24 млн $, MSFT — 71,61 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DT	MSFT
Выручка	2,02 млрд $	281,72 млрд $
Чистая прибыль	162,67 млн $	101,83 млрд $
EPS (TTM)	$0.54	$13.70
Операц. Cash Flow	559,42 млн $	136,16 млрд $
Free Cash Flow	527,24 млн $	71,61 млрд $

Дивиденды

MSFT выплачивает дивиденды с доходностью 0.83% годовых, тогда как DT дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: DT — 2 лет, MSFT — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	DT	MSFT
Див. доходность	—	0.83%
Годовые дивиденды	$1.03	$1.82
Коэфф. выплат	—	20.65%
Лет выплат	2.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-4.57%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DT приходится на мае (+12.13%), а MSFT — на июне (+3.80%). Наименее удачные месяцы: DT — март (-7.17%), MSFT — февраль (-1.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, май, июнь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSFT: +19.43% против +13.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+2.3

-3.5

-7.2

+1.9

+12.1

+3.5

-0.5

+2.7

-4.8

+0.2

+6.7

+0.4

MSFT

+2.2

-1.9

+1.2

+2.8

+2.7

+3.8

+3.6

+0.8

-1.6

+2.0

+3.8

-0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dynatrace, Inc. или Microsoft Corporation?

По P/E Microsoft Corporation оценена ниже: 24.97 против 72.93. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DT или MSFT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DT — 6.00%, MSFT — 33.13%. Преимущество у MSFT.

Какие дивиденды у Dynatrace, Inc. и Microsoft Corporation?

Microsoft Corporation выплачивает дивиденды с доходностью 0.83%. Dynatrace, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Dynatrace, Inc. или Microsoft Corporation?

Выручка DT за TTM — 2,02 млрд $, MSFT — 281,72 млрд $. MSFT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DT или MSFT?

Чистая маржа DT — 8.06%, MSFT — 39.34%. MSFT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DT или MSFT?

Технический скоринг: DT — 64/100, MSFT — 63/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DT или MSFT?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:26 в пользу MSFT по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией