Сравнение DT vs MANH

Тикер 1

Тикер 2

DT28

11MANH

Dynatrace, Inc. (DT) и Manhattan Associates, Inc. (MANH) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MANH с P/E 37.76 (у DT — 72.93). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует MANH (78.22% vs 6.00%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MANH — 19.68%, у DT — 8.06%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. DT набирает 64 из 100 по техническому скорингу, MANH — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте DT уверенно лидирует со счётом 28:11. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Dynatrace, Inc.

DTNYSE

39,15 $-0,72 $ (-1,81%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,68 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.7

Качество

5.3

Рост

6.4

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

DTMANH

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, MANH выглядит привлекательнее: 37.76 против 72.93. Премия к оценке DT может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) DT оценён ниже: 5.89 против 7.37. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B DT — 4.54, у MANH — 39.88. EV/EBITDA MANH — 27.10, у DT — 34.92. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MANH — 78.22%, у DT — 6.00%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MANH удерживает чистую маржу на уровне 19.68%, опережая DT (8.06%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DT — 0.06, у MANH — 0.27. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DTMANH

Показатель	DT	MANH
Мультипликаторы оценки
P/E	72.93	37.76
P/B	4.54	39.88
P/S	5.89	7.37
PEG	-1.09	22.34
EV/EBITDA	34.92	27.10
Рентабельность
ROE	6.00%	78.22%
ROA	3.68%	29.26%
Валовая маржа	81.56%	55.56%
Операц. маржа	13.08%	25.58%
Чистая маржа	8.06%	19.68%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.06	0.27
Текущая ликв.	1.35	1.10
Быстрая ликв.	1.35	1.10
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.55	$3.63
Балансовая стоим.	$8.78	$3.44

Технический анализ

Техническая картина в пользу DT: скоринг 64/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: DT — 54.6, MANH — 48.3. Обе акции находятся в одной зоне. DT торгуется выше SMA 50 (5.2%), тогда как MANH ниже этой средней (-0.6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DT — 15.3 (нет тренда), MANH — 14.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета DT — 0.65, MANH — 0.93. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MANH составляет 4.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DTMANH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DT	MANH
Осцилляторы
RSI (14)	54.62	48.28
Stochastic %K	74.33	47.54
CCI (20)	49.25	-75.28
MFI	52.14	43.49
Williams %R	-25.67	-52.46
MACD гистограмма	0.12	-0.30
Momentum (10)	-1.22	-9.09
Тренд
ADX	15.29	13.96
Цена vs EMA 9	+0.50%	-0.42%
Цена vs EMA 20	+2.38%	-0.90%
Цена vs SMA 50	+5.18%	-0.59%
Цена vs SMA 200	-8.38%	-20.92%
Объём
CMF	0.27	-0.06
Volume Ratio	52.93	61.66
Волатильность и статистика
Beta	0.65	0.93
ATR %	4.66%	4.82%
Sharpe (1г)	-0.77	-0.85
RS Rating	19.00	15.00
52w от хая	-31.97	-45.57
BB ширина	19.20	13.71

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DT генерирует 2,02 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: DT — 162,67 млн $, MANH — 219,95 млн $. MANH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DT — 527,24 млн $, MANH — 374,01 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DT	MANH
Выручка	2,02 млрд $	1,08 млрд $
Чистая прибыль	162,67 млн $	219,95 млн $
EPS (TTM)	$0.54	$3.64
Операц. Cash Flow	559,42 млн $	389,47 млн $
Free Cash Flow	527,24 млн $	374,01 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. DT выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как MANH не имеет дивидендной истории.

Показатель	DT	MANH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$1.03	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	2.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DT показывает лучшую среднюю доходность в мае (+12.13%), MANH — в апреле (+7.53%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DT — март (-7.17%), MANH — октябрь (-5.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июнь, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MANH: +14.45% против +13.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+2.3

-3.5

-7.2

+1.9

+12.1

+3.5

-0.5

+2.7

-4.8

+0.2

+6.7

+0.4

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dynatrace, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

Мультипликатор P/E у Manhattan Associates, Inc. ниже (37.76 vs 72.93), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DT или MANH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DT — 6.00%, MANH — 78.22%. Преимущество у MANH.

Какие дивиденды у Dynatrace, Inc. и Manhattan Associates, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dynatrace, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

Выручка DT за TTM — 2,02 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. DT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DT или MANH?

Чистая маржа DT — 8.06%, MANH — 19.68%. MANH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DT или MANH?

Технический скоринг: DT — 64/100, MANH — 32/100. DT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DT или MANH?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:11 в пользу DT по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией