Сравнение DT vs FTNT

Тикер 1

Тикер 2

DT11

28FTNT

Dynatrace, Inc. (DT) и Fortinet, Inc. (FTNT) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации FTNT крупнее в 8.1× (94,85 млрд $ vs 11,68 млрд $). По мультипликатору P/E FTNT оценён рынком дешевле: 49.14 против 72.93 у DT (разница составляет 32.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE FTNT — 155.65%, у DT — 6.00%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. FTNT удерживает чистую маржу на уровне 27.49%, опережая DT (8.06%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. FTNT набирает 77 из 100 по техническому скорингу, DT — 64 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 28:11 — убедительное преимущество FTNT. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Dynatrace, Inc.

DTNYSE

39,15 $-0,72 $ (-1,81%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,68 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.7

Качество

5.3

Рост

6.4

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Fortinet, Inc.

FTNTNASDAQ

129,46 $-0,54 $ (-0,42%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 94,85 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

4.7

Качество

8.4

Рост

6.9

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

4.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

DTFTNT

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует FTNT с P/E 49.14 (у DT — 72.93). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) DT оценён ниже: 5.89 против 13.40. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B DT — 4.54, у FTNT — 97.04. EV/EBITDA FTNT — 35.88, у DT — 34.92. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует FTNT (155.65% vs 6.00%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FTNT — 27.49%, у DT — 8.06%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DT — 0.06, у FTNT — 0.50. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DTFTNT

Показатель	DT	FTNT
Мультипликаторы оценки
P/E	72.93	49.14
P/B	4.54	97.04
P/S	5.89	13.40
PEG	-1.09	8.63
EV/EBITDA	34.92	35.88
Рентабельность
ROE	6.00%	155.65%
ROA	3.68%	19.78%
Валовая маржа	81.56%	80.67%
Операц. маржа	13.08%	31.06%
Чистая маржа	8.06%	27.49%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.06	0.50
Текущая ликв.	1.35	1.15
Быстрая ликв.	1.35	1.07
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.55	$2.65
Балансовая стоим.	$8.78	$1.34

Технический анализ

Техническая картина в пользу FTNT: скоринг 77/100 vs 64/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: DT — 54.6, FTNT — 86.6. DT в зоне нейтральная зона, а FTNT — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. DT и FTNT находятся выше 50-дневной скользящей средней (+5.2% и +41.9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. FTNT выше SMA 200 (+54.0%), DT — ниже (-8.4%). Долгосрочный тренд в пользу FTNT. ADX: DT — 15.3 (нет тренда), FTNT — 46.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета DT — 0.65, FTNT — 0.98. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) DT составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DTFTNT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DT	FTNT
Осцилляторы
RSI (14)	54.62	86.62
Stochastic %K	74.33	97.95
CCI (20)	49.25	98.34
MFI	52.14	93.35
Williams %R	-25.67	-2.05
MACD гистограмма	0.12	2.42
Momentum (10)	-1.22	21.49
Тренд
ADX	15.29	46.33
Цена vs EMA 9	+0.50%	+6.36%
Цена vs EMA 20	+2.38%	+17.40%
Цена vs SMA 50	+5.18%	+41.86%
Цена vs SMA 200	-8.38%	+53.98%
Объём
CMF	0.27	0.49
Volume Ratio	52.93	65.80
Волатильность и статистика
Beta	0.65	0.98
ATR %	4.66%	3.44%
Sharpe (1г)	-0.77	0.60
RS Rating	19.00	66.00
52w от хая	-31.97	-0.69
BB ширина	19.20	67.03

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DT генерирует 2,02 млрд $, FTNT — 6,80 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: DT — 162,67 млн $, FTNT — 1,85 млрд $. FTNT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DT — 527,24 млн $, FTNT — 2,23 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DT	FTNT
Выручка	2,02 млрд $	6,80 млрд $
Чистая прибыль	162,67 млн $	1,85 млрд $
EPS (TTM)	$0.54	$2.44
Операц. Cash Flow	559,42 млн $	2,59 млрд $
Free Cash Flow	527,24 млн $	2,23 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. DT выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как FTNT не имеет дивидендной истории.

Показатель	DT	FTNT
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$1.03	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	2.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DT показывает лучшую среднюю доходность в мае (+12.13%), FTNT — в феврале (+6.17%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DT — март (-7.17%), FTNT — сентябрь (-0.77%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у FTNT: +28.95% против +13.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+2.3

-3.5

-7.2

+1.9

+12.1

+3.5

-0.5

+2.7

-4.8

+0.2

+6.7

+0.4

FTNT

+3.8

+6.2

+1.3

+2.1

+3.5

+1.7

+2.6

+1.7

-0.8

+0.9

+2.1

+3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dynatrace, Inc. или Fortinet, Inc.?

Мультипликатор P/E у Fortinet, Inc. ниже (49.14 vs 72.93), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DT или FTNT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DT — 6.00%, FTNT — 155.65%. Преимущество у FTNT.

Какие дивиденды у Dynatrace, Inc. и Fortinet, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dynatrace, Inc. или Fortinet, Inc.?

Выручка DT за TTM — 2,02 млрд $, FTNT — 6,80 млрд $. FTNT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DT или FTNT?

Чистая маржа DT — 8.06%, FTNT — 27.49%. FTNT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DT или FTNT?

Технический скоринг: DT — 64/100, FTNT — 77/100. FTNT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DT или FTNT?

Однозначного ответа нет. Счёт 11:28 в пользу FTNT по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией