Сравнение DT vs FOUR

Тикер 1

Тикер 2

DT26

13FOUR

Dynatrace, Inc. (DT) и Shift4 Payments, Inc. (FOUR) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации DT крупнее в 2.9× (11,68 млрд $ vs 3,96 млрд $). По мультипликатору P/E FOUR оценён рынком дешевле: 30.44 против 72.93 у DT (разница составляет 58.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует FOUR (6.42% vs 6.00%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DT — 8.06%, у FOUR — 2.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. DT набирает 64 из 100 по техническому скорингу, FOUR — 21 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте DT уверенно лидирует со счётом 26:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Dynatrace, Inc.

DTNYSE

39,15 $-0,72 $ (-1,81%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,68 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.7

Качество

5.3

Рост

6.4

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Shift4 Payments, Inc.

FOURNYSE

43,53 $+1,33 $ (+3,15%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,96 млрд $

ETP Rank5.4

Стоимость

9.7

Качество

3.7

Рост

6.8

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

DTFOUR

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует FOUR с P/E 30.44 (у DT — 72.93). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) FOUR оценён ниже: 0.86 против 5.89. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B FOUR — 1.88, у DT — 4.54. EV/EBITDA FOUR — 9.22, у DT — 34.92. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE FOUR — 6.42%, у DT — 6.00%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. DT удерживает чистую маржу на уровне 8.06%, опережая FOUR (2.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка FOUR значительно выше: D/E 2.77 vs 0.06 у DT. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

DTFOUR

Показатель	DT	FOUR
Мультипликаторы оценки
P/E	72.93	30.44
P/B	4.54	1.88
P/S	5.89	0.86
PEG	-1.09	-0.42
EV/EBITDA	34.92	9.22
Рентабельность
ROE	6.00%	6.42%
ROA	3.68%	1.17%
Валовая маржа	81.56%	35.11%
Операц. маржа	13.08%	8.44%
Чистая маржа	8.06%	2.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.06	2.77
Текущая ликв.	1.35	1.22
Быстрая ликв.	1.35	1.22
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	43.58%
EPS	$0.55	$1.39
Балансовая стоим.	$8.78	$24.17

Технический анализ

Техническая картина в пользу DT: скоринг 64/100 vs 21/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: DT — 54.6, FOUR — 45.7. Обе акции находятся в одной зоне. DT торгуется выше SMA 50 (5.2%), тогда как FOUR ниже этой средней (-5.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DT — 15.3 (нет тренда), FOUR — 8.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета DT — 0.65, FOUR — 1.40. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) FOUR составляет 6.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DTFOUR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DT	FOUR
Осцилляторы
RSI (14)	54.62	45.73
Stochastic %K	74.33	23.55
CCI (20)	49.25	-69.46
MFI	52.14	52.93
Williams %R	-25.67	-76.45
MACD гистограмма	0.12	-0.08
Momentum (10)	-1.22	-0.68
Тренд
ADX	15.29	7.98
Цена vs EMA 9	+0.50%	+0.06%
Цена vs EMA 20	+2.38%	-2.31%
Цена vs SMA 50	+5.18%	-5.31%
Цена vs SMA 200	-8.38%	-34.58%
Объём
CMF	0.27	-0.10
Volume Ratio	52.93	76.29
Волатильность и статистика
Beta	0.65	1.40
ATR %	4.66%	6.57%
Sharpe (1г)	-0.77	-1.26
RS Rating	19.00	3.00
52w от хая	-31.97	-61.11
BB ширина	19.20	18.12

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DT генерирует 2,02 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: DT — 162,67 млн $, FOUR — 119 млн $. DT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DT — 527,24 млн $, FOUR — 499 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DT	FOUR
Выручка	2,02 млрд $	4,18 млрд $
Чистая прибыль	162,67 млн $	119 млн $
EPS (TTM)	$0.54	$1.15
Операц. Cash Flow	559,42 млн $	634 млн $
Free Cash Flow	527,24 млн $	499 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. DT выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как FOUR не имеет дивидендной истории.

Показатель	DT	FOUR
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$1.03	—
Коэфф. выплат	—	43.58%
Лет выплат	2.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DT показывает лучшую среднюю доходность в мае (+12.13%), FOUR — в ноябре (+14.92%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DT — март (-7.17%), FOUR — октябрь (-6.99%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у FOUR: +15.57% против +13.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+2.3

-3.5

-7.2

+1.9

+12.1

+3.5

-0.5

+2.7

-4.8

+0.2

+6.7

+0.4

FOUR

+0.7

-3.3

+0.7

-3.8

+0.3

-1.1

+1.9

+7.5

-3.3

-7.0

+14.9

+8.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dynatrace, Inc. или Shift4 Payments, Inc.?

Мультипликатор P/E у Shift4 Payments, Inc. ниже (30.44 vs 72.93), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DT или FOUR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DT — 6.00%, FOUR — 6.42%. Преимущество у FOUR.

Какие дивиденды у Dynatrace, Inc. и Shift4 Payments, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dynatrace, Inc. или Shift4 Payments, Inc.?

Выручка DT за TTM — 2,02 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. FOUR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DT или FOUR?

Чистая маржа DT — 8.06%, FOUR — 2.29%. DT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DT или FOUR?

Технический скоринг: DT — 64/100, FOUR — 21/100. DT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DT или FOUR?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:13 в пользу DT по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией