Сравнение DOCU vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ZS имеет отрицательный P/E (-386,88), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — DOCU прибылен с P/E 38,22. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу DOCU: 3,49 vs 9,46 у ZS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B DOCU — 6,45, у ZS — 12,61. EV/EBITDA DOCU — 17,10, у ZS — 253,84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZS отрицательный (-3,71%), что говорит об убыточности. DOCU генерирует прибыль с ROE 16,36%. По этому критерию преимущество однозначно. ZS убыточен — чистая маржа -2,44%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DOCU — 0,10, у ZS — 0,79. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0,66), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | DOCU | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 38,22 | -386,88 | |
| P/B | 6,45 | 12,61 | |
| P/S | 3,49 | 9,46 | |
| PEG | -0,54 | 5,76 | |
| EV/EBITDA | 17,10 | 253,84 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 16,36% | -3,71% | |
| ROA | 7,91% | -1,09% | |
| Валовая маржа | 79,40% | 76,67% | |
| Операц. маржа | 10,64% | -4,73% | |
| Чистая маржа | 9,59% | -2,44% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,10 | 0,79 | |
| Текущая ликв. | 0,66 | 1,86 | |
| Быстрая ликв. | 0,66 | 1,86 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $1,61 | -$0,48 | |
| Балансовая стоим. | $9,31 | $14,72 | |
Технический анализ
По техническому скорингу DOCU сильнее: 78/100 против 71/100 у ZS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DOCU составляет 59,5 (нейтральная зона), у ZS — 71,9 (зона перекупленности). Оба значения в нейтральной зоне. DOCU и ZS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+18,6% и +25,9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: DOCU — 24,2 (слабый тренд), ZS — 34,2 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. DOCU менее волатилен — бета 0,71 против 0,93 у ZS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) DOCU составляет 4,7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | DOCU | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 59,48 | 71,87 | |
| Stochastic %K | 58,33 | 88,90 | |
| CCI (20) | 82,31 | 117,12 | |
| MFI | 64,27 | 73,18 | |
| Williams %R | -41,67 | -11,10 | |
| MACD гистограмма | 0,11 | 2,26 | |
| Momentum (10) | 2,47 | 22,48 | |
| Тренд | |||
| ADX | 24,21 | 34,21 | |
| Цена vs EMA 9 | +0,54% | +4,24% | |
| Цена vs EMA 20 | +4,91% | +10,67% | |
| Цена vs SMA 50 | +18,60% | +25,87% | |
| Цена vs SMA 200 | +11,06% | +2,21% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,07 | 0,16 | |
| Volume Ratio | 89,84 | 96,57 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,71 | 0,93 | |
| ATR % | 4,73% | 4,21% | |
| Sharpe (1г) | -0,23 | -0,41 | |
| RS Rating | 21,00 | 8,00 | |
| 52w от хая | -30,74 | -44,89 | |
| BB ширина | 30,57 | 38,74 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DOCU — 3,22 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ZS: +23,30% г/г vs +8,20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. По чистой прибыли ситуация полярная: DOCU зарабатывает 309,08 млн $, а ZS фиксирует убыток (-41,48 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): DOCU — 1,06 млрд $, ZS — 726,69 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | DOCU | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,22 млрд $ | 2,67 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +8.20% | +23.30% | |
| Чистая прибыль | 309,08 млн $ | -41,48 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -71.10% | — | — |
| EPS (TTM) | $1,52 | -$0,27 | |
| Операц. Cash Flow | 1,17 млрд $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 1,06 млрд $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | DOCU | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DOCU приходится на мае (+9,09%), а ZS — на мае (+10,48%). Наименее удачные месяцы: DOCU — сентябрь (-4,70%), ZS — сентябрь (-5,51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, апрель, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +22,85% против +8,65%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — DocuSign, Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — DOCU или ZS?
Какие дивиденды у DocuSign, Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — DocuSign, Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — DOCU или ZS?
Что лучше купить — DOCU или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 19.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией