Сравнение DOCU vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ZS имеет отрицательный P/E (-411.90), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — DOCU прибылен с P/E 32.26. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу DOCU: 3.00 vs 9.35 у ZS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B DOCU — 5.20, у ZS — 12.69. EV/EBITDA DOCU — 16.45, у ZS — 208.50. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZS отрицательный (-3.48%), что говорит об убыточности. DOCU генерирует прибыль с ROE 15.65%. По этому критерию преимущество однозначно. ZS убыточен — чистая маржа -2.25%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DOCU — 0.10, у ZS — 0.85. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | DOCU | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 32.26 | -411.90 | |
| P/B | 5.20 | 12.69 | |
| P/S | 3.00 | 9.35 | |
| PEG | -0.46 | 3.32 | |
| EV/EBITDA | 16.45 | 208.50 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 15.65% | -3.48% | |
| ROA | 7.31% | -1.00% | |
| Валовая маржа | 79.40% | 76.56% | |
| Операц. маржа | 9.27% | -4.76% | |
| Чистая маржа | 9.60% | -2.25% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.10 | 0.85 | |
| Текущая ликв. | 0.73 | 1.90 | |
| Быстрая ликв. | 0.73 | 1.90 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $1.54 | $-0.42 | |
| Балансовая стоим. | $9.57 | $13.75 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 71/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у DOCU составляет 60.0 (нейтральная зона), у ZS — 71.8 (зона перекупленности). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. DOCU и ZS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+6.0% и +21.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: DOCU — 12.0 (нет тренда), ZS — 23.9 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. DOCU менее волатилен — бета 0.73 против 0.83 у ZS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ZS составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | DOCU | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 60.04 | 71.76 | |
| Stochastic %K | 77.04 | 83.30 | |
| CCI (20) | 117.17 | 154.31 | |
| MFI | 56.83 | 73.99 | |
| Williams %R | -22.96 | -16.70 | |
| MACD гистограмма | 0.34 | 3.86 | |
| Momentum (10) | 3.20 | 35.62 | |
| Тренд | |||
| ADX | 12.04 | 23.86 | |
| Цена vs EMA 9 | +3.76% | +7.50% | |
| Цена vs EMA 20 | +5.08% | +14.13% | |
| Цена vs SMA 50 | +5.97% | +21.66% | |
| Цена vs SMA 200 | -18.78% | -22.52% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.03 | 0.29 | |
| Volume Ratio | 78.90 | 84.41 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.73 | 0.83 | |
| ATR % | 4.45% | 4.93% | |
| Sharpe (1г) | -1.12 | -0.64 | |
| RS Rating | 7.00 | 15.00 | |
| 52w от хая | -47.47 | -48.23 | |
| BB ширина | 12.86 | 37.49 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DOCU — 3,22 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. По чистой прибыли ситуация полярная: DOCU зарабатывает 309,08 млн $, а ZS фиксирует убыток (-41,48 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): DOCU — 1,06 млрд $, ZS — 726,69 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | DOCU | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,22 млрд $ | 2,67 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 309,08 млн $ | -41,48 млн $ | |
| EPS (TTM) | $1.52 | $-0.27 | |
| Операц. Cash Flow | 1,17 млрд $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 1,06 млрд $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | DOCU | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DOCU приходится на мае (+9.03%), а ZS — на мае (+11.80%). Наименее удачные месяцы: DOCU — сентябрь (-4.70%), ZS — сентябрь (-5.51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, апрель, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +26.34% против +9.57%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — DocuSign, Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — DOCU или ZS?
Какие дивиденды у DocuSign, Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — DocuSign, Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — DOCU или ZS?
Что лучше купить — DOCU или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией