Сравнение DOCU vs TYL
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DOCU с P/E 40,82 (у TYL — 43,11). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу DOCU: 3,72 vs 5,54 у TYL. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TYL — 4,50, у DOCU — 6,88. EV/EBITDA DOCU — 18,30, у TYL — 29,38. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует DOCU (16,36% vs 9,34%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TYL — 13,36%, у DOCU — 9,59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DOCU — 0,10, у TYL — 0,48. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0,66), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | DOCU | TYL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 40,82 | 43,11 | |
| P/B | 6,88 | 4,50 | |
| P/S | 3,72 | 5,54 | |
| PEG | -0,58 | 6,28 | |
| EV/EBITDA | 18,30 | 29,38 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 16,36% | 9,34% | |
| ROA | 7,91% | 5,58% | |
| Валовая маржа | 79,40% | 46,62% | |
| Операц. маржа | 10,64% | 15,14% | |
| Чистая маржа | 9,59% | 13,36% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,10 | 0,48 | |
| Текущая ликв. | 0,66 | 1,55 | |
| Быстрая ликв. | 0,66 | 1,55 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $1,61 | $7,81 | |
| Балансовая стоим. | $9,31 | $73,07 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 73/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у DOCU составляет 70,8 (зона перекупленности), у TYL — 58,5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. DOCU и TYL находятся выше 50-дневной скользящей средней (+28,3% и +7,7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. DOCU выше SMA 200 (+18,3%), TYL — ниже (-11,5%). Долгосрочный тренд в пользу DOCU. ADX: DOCU — 21,3 (слабый тренд), TYL — 16,5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TYL менее волатилен — бета -0,05 против 0,66 у DOCU. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) DOCU составляет 4,4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | DOCU | TYL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 70,81 | 58,45 | |
| Stochastic %K | 99,15 | 59,77 | |
| CCI (20) | 144,65 | 85,54 | |
| MFI | 70,65 | 56,03 | |
| Williams %R | -0,85 | -40,23 | |
| MACD гистограмма | 0,52 | 1,19 | |
| Momentum (10) | 9,80 | 5,64 | |
| Тренд | |||
| ADX | 21,34 | 16,47 | |
| Цена vs EMA 9 | +8,75% | +3,45% | |
| Цена vs EMA 20 | +14,39% | +4,74% | |
| Цена vs SMA 50 | +28,25% | +7,69% | |
| Цена vs SMA 200 | +18,29% | -11,47% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,16 | 0,07 | |
| Volume Ratio | 175,42 | 117,60 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,66 | -0,05 | |
| ATR % | 4,36% | 4,33% | |
| Sharpe (1г) | -0,06 | -1,61 | |
| RS Rating | 21,00 | 3,00 | |
| 52w от хая | -26,04 | -47,06 | |
| BB ширина | 30,52 | 16,78 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DOCU — 3,22 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TYL: +9,10% г/г vs +8,20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: DOCU — 309,08 млн $, TYL — 315,60 млн $. TYL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DOCU — 1,06 млрд $, TYL — 637,53 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | DOCU | TYL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,22 млрд $ | 2,33 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +8.20% | +9.10% | |
| Чистая прибыль | 309,08 млн $ | 315,60 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -71.10% | +20.00% | |
| EPS (TTM) | $1,52 | $7,32 | |
| Операц. Cash Flow | 1,17 млрд $ | 653,54 млн $ | |
| Free Cash Flow | 1,06 млрд $ | 637,53 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. TYL выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как DOCU не имеет дивидендной истории.
| Показатель | DOCU | TYL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | $0,02 | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 4 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DOCU приходится на мае (+9,09%), а TYL — на апреле (+4,22%). Наименее удачные месяцы: DOCU — сентябрь (-4,70%), TYL — февраль (-2,27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TYL: +9,13% против +8,65%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — DocuSign, Inc. или Tyler Technologies, Inc.?
У кого выше рентабельность — DOCU или TYL?
Какие дивиденды у DocuSign, Inc. и Tyler Technologies, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — DocuSign, Inc. или Tyler Technologies, Inc.?
У кого выше маржинальность — DOCU или TYL?
Какая акция лучше по технике — DOCU или TYL?
Что лучше купить — DOCU или TYL?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией