Сравнение DOCU vs SHOP

Тикер 1

Тикер 2

DOCU23

16SHOP

Инвесторы часто выбирают между DOCU и SHOP — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации SHOP крупнее в 14.3× (136,07 млрд $ vs 9,51 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DOCU с P/E 32.26 (у SHOP — 102.75). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Рентабельность капитала DOCU составляет 15.65%, что превышает показатель SHOP (10.52%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SHOP впереди: 10.77% против 9.60% у DOCU. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По техническому скорингу DOCU сильнее: 71/100 против 25/100 у SHOP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 23:16 в пользу DOCU. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Shopify Inc.

SHOPNASDAQ

104,86 $-0,15 $ (-0,14%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 136,07 млрд $

ETP Rank5.6

Стоимость

3.7

Качество

7.0

Рост

7.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

DOCUSHOP

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, DOCU выглядит привлекательнее: 32.26 против 102.75. Премия к оценке SHOP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) DOCU дешевле: 3.00 против 11.02. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) DOCU дешевле: 5.20 против 10.91. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA DOCU оценён ниже: 16.45 vs 84.38. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. DOCU демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 15.65% против 10.52% у SHOP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SHOP — 10.77%, DOCU — 9.60%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DOCU — 0.10, SHOP — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DOCUSHOP

Показатель	DOCU	SHOP
Мультипликаторы оценки
P/E	32.26	102.75
P/B	5.20	10.91
P/S	3.00	11.02
PEG	-0.46	-6.07
EV/EBITDA	16.45	84.38
Рентабельность
ROE	15.65%	10.52%
ROA	7.31%	9.40%
Валовая маржа	79.40%	47.97%
Операц. маржа	9.27%	13.32%
Чистая маржа	9.60%	10.77%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.10	0.01
Текущая ликв.	0.73	6.20
Быстрая ликв.	0.73	6.20
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.54	$1.02
Балансовая стоим.	$9.57	$9.62

Технический анализ

DOCU набирает 71 из 100 по техническому скорингу, SHOP — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DOCU — 60.0 (нейтральная зона), SHOP — 43.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: DOCU выше на 6.0%, SHOP — ниже на -10.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: DOCU — 12.0 (нет тренда), SHOP — 22.8 (слабый тренд). По бете DOCU стабильнее (0.73 vs 2.33). Значение ниже 0.8 делает DOCU защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) SHOP составляет 5.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DOCUSHOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DOCU	SHOP
Осцилляторы
RSI (14)	60.04	43.13
Stochastic %K	77.04	30.69
CCI (20)	117.17	-45.13
MFI	56.83	43.43
Williams %R	-22.96	-69.31
MACD гистограмма	0.34	-0.29
Momentum (10)	3.20	-6.88
Тренд
ADX	12.04	22.80
Цена vs EMA 9	+3.76%	+0.87%
Цена vs EMA 20	+5.08%	-3.49%
Цена vs SMA 50	+5.97%	-10.37%
Цена vs SMA 200	-18.78%	-25.52%
Объём
CMF	0.03	-0.03
Volume Ratio	78.90	50.36
Волатильность и статистика
Beta	0.73	2.33
ATR %	4.45%	5.57%
Sharpe (1г)	-1.12	0.10
RS Rating	7.00	32.00
52w от хая	-47.47	-42.44
BB ширина	12.86	38.79

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DOCU — 3,22 млрд $, SHOP — 11,56 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: DOCU — 309,08 млн $, SHOP — 1,23 млрд $. SHOP генерирует больше чистой прибыли. FCF: DOCU генерирует 1,06 млрд $, SHOP — 2,01 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DOCU	SHOP
Выручка	3,22 млрд $	11,56 млрд $
Чистая прибыль	309,08 млн $	1,23 млрд $
EPS (TTM)	$1.52	$0.95
Операц. Cash Flow	1,17 млрд $	2,03 млрд $
Free Cash Flow	1,06 млрд $	2,01 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	DOCU	SHOP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DOCU — мае (+9.03%), для SHOP — ноябре (+14.58%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для DOCU — сентябрь (-4.70%), для SHOP — сентябрь (-3.03%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SHOP: +48.41% против +9.57%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

SHOP

+7.0

-1.7

+1.5

+6.2

+7.3

+6.1

+3.7

+7.7

-3.0

-1.2

+14.6

+0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — DocuSign, Inc. или Shopify Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит DocuSign, Inc.: P/E 32.26 против 102.75. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DOCU или SHOP?

ROE DOCU — 15.65%, SHOP — 10.52%. DOCU демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у DocuSign, Inc. и Shopify Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — DocuSign, Inc. или Shopify Inc.?

По объёму выручки: DOCU — 3,22 млрд $, SHOP — 11,56 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DOCU или SHOP?

Чистая маржа DOCU — 9.60%, SHOP — 10.77%. SHOP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DOCU или SHOP?

Технический скоринг: DOCU — 71/100, SHOP — 25/100. DOCU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DOCU или SHOP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик DOCU выигрывает 23, SHOP — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией