Сравнение DOCU vs QTWO

Тикер 1

Тикер 2

DOCU33

6QTWO

Сравнение DocuSign, Inc. (DOCU) и Q2 Holdings, Inc. (QTWO) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации DOCU крупнее в 3.3× (9,51 млрд $ vs 2,90 млрд $). DOCU торгуется с P/E 32.26, тогда как QTWO — с P/E 39.72. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует DOCU (15.65% vs 11.91%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DOCU — 9.60%, у QTWO — 8.99%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу DOCU: скоринг 71/100 vs 28/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. В общем зачёте DOCU уверенно лидирует со счётом 33:6. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Q2 Holdings, Inc.

QTWONYSE

46,29 $-0,79 $ (-1,68%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,90 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

8.9

Качество

4.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

DOCUQTWO

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу DOCU — P/E 32.26 vs 39.72 у QTWO. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу DOCU: 3.00 vs 3.59 у QTWO. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA DOCU — 16.45, у QTWO — 23.50. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE DOCU — 15.65%, у QTWO — 11.91%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. DOCU удерживает чистую маржу на уровне 9.60%, опережая QTWO (8.99%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DOCU — 0.10, у QTWO — 0.56. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DOCUQTWO

Показатель	DOCU	QTWO
Мультипликаторы оценки
P/E	32.26	39.72
P/B	5.20	4.80
P/S	3.00	3.59
PEG	-0.46	0.01
EV/EBITDA	16.45	23.50
Рентабельность
ROE	15.65%	11.91%
ROA	7.31%	5.93%
Валовая маржа	79.40%	55.58%
Операц. маржа	9.27%	8.19%
Чистая маржа	9.60%	8.99%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.10	0.56
Текущая ликв.	0.73	0.93
Быстрая ликв.	0.73	0.93
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.54	$1.19
Балансовая стоим.	$9.57	$9.81

Технический анализ

По техническому скорингу DOCU сильнее: 71/100 против 28/100 у QTWO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DOCU составляет 60.0 (нейтральная зона), у QTWO — 45.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. DOCU торгуется выше SMA 50 (6.0%), тогда как QTWO ниже этой средней (-5.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DOCU — 12.0 (нет тренда), QTWO — 17.9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. DOCU менее волатилен — бета 0.73 против 0.82 у QTWO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) QTWO составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DOCUQTWO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DOCU	QTWO
Осцилляторы
RSI (14)	60.04	45.27
Stochastic %K	77.04	27.56
CCI (20)	117.17	-83.14
MFI	56.83	50.60
Williams %R	-22.96	-72.44
MACD гистограмма	0.34	-0.33
Momentum (10)	3.20	-2.26
Тренд
ADX	12.04	17.90
Цена vs EMA 9	+3.76%	-1.90%
Цена vs EMA 20	+5.08%	-3.93%
Цена vs SMA 50	+5.97%	-4.98%
Цена vs SMA 200	-18.78%	-26.83%
Объём
CMF	0.03	0.06
Volume Ratio	78.90	49.42
Волатильность и статистика
Beta	0.73	0.82
ATR %	4.45%	5.03%
Sharpe (1г)	-1.12	-1.48
RS Rating	7.00	5.00
52w от хая	-47.47	-52.12
BB ширина	12.86	20.61

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DOCU — 3,22 млрд $, QTWO — 794,81 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DOCU — 309,08 млн $, QTWO — 52,01 млн $. DOCU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DOCU — 1,06 млрд $, QTWO — 194,65 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DOCU	QTWO
Выручка	3,22 млрд $	794,81 млн $
Чистая прибыль	309,08 млн $	52,01 млн $
EPS (TTM)	$1.52	$0.84
Операц. Cash Flow	1,17 млрд $	201,46 млн $
Free Cash Flow	1,06 млрд $	194,65 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	DOCU	QTWO
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DOCU приходится на мае (+9.03%), а QTWO — на ноябре (+10.07%). Наименее удачные месяцы: DOCU — сентябрь (-4.70%), QTWO — март (-4.99%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у QTWO: +17.09% против +9.57%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

QTWO

+2.2

-1.3

-5.0

+5.9

+6.6

+1.3

+5.2

-0.1

-4.9

-3.1

+10.1

+0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — DocuSign, Inc. или Q2 Holdings, Inc.?

По P/E DocuSign, Inc. оценена ниже: 32.26 против 39.72. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DOCU или QTWO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DOCU — 15.65%, QTWO — 11.91%. Преимущество у DOCU.

Какие дивиденды у DocuSign, Inc. и Q2 Holdings, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — DocuSign, Inc. или Q2 Holdings, Inc.?

Выручка DOCU за TTM — 3,22 млрд $, QTWO — 794,81 млн $. DOCU генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DOCU или QTWO?

Чистая маржа DOCU — 9.60%, QTWO — 8.99%. DOCU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DOCU или QTWO?

Технический скоринг: DOCU — 71/100, QTWO — 28/100. DOCU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DOCU или QTWO?

Однозначного ответа нет. Счёт 33:6 в пользу DOCU по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией