Сравнение DOCU vs PTC

Тикер 1

Тикер 2

DOCU15

25PTC

Сравнение DocuSign, Inc. (DOCU) и PTC Inc. (PTC) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации PTC крупнее в 1.8× (16,85 млрд $ vs 9,51 млрд $). PTC торгуется с P/E 14.03, тогда как DOCU — с P/E 32.26. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE PTC — 33.14%, у DOCU — 15.65%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PTC удерживает чистую маржу на уровне 41.58%, опережая DOCU (9.60%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 71/100 и 73/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 25:15 — убедительное преимущество PTC. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

PTC Inc.

PTCNASDAQ

145,84 $-2,12 $ (-1,43%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 16,85 млрд $

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

8.2

Рост

9.2

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

DOCUPTC

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу PTC — P/E 14.03 vs 32.26 у DOCU. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу DOCU: 3.00 vs 5.70 у PTC. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA PTC — 13.94, у DOCU — 16.45. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PTC (33.14% vs 15.65%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PTC — 41.58%, у DOCU — 9.60%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DOCU — 0.10, у PTC — 0.35. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DOCUPTC

Показатель	DOCU	PTC
Мультипликаторы оценки
P/E	32.26	14.03
P/B	5.20	4.53
P/S	3.00	5.70
PEG	-0.46	0.07
EV/EBITDA	16.45	13.94
Рентабельность
ROE	15.65%	33.14%
ROA	7.31%	19.07%
Валовая маржа	79.40%	84.31%
Операц. маржа	9.27%	38.71%
Чистая маржа	9.60%	41.58%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.10	0.35
Текущая ликв.	0.73	1.06
Быстрая ликв.	0.73	1.06
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.54	$10.55
Балансовая стоим.	$9.57	$32.66

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 71/100 и 73/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у DOCU составляет 60.0 (нейтральная зона), у PTC — 61.2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. DOCU и PTC находятся выше 50-дневной скользящей средней (+6.0% и +3.6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: DOCU — 12.0 (нет тренда), PTC — 19.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. DOCU менее волатилен — бета 0.73 против 0.83 у PTC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) DOCU составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DOCUPTC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DOCU	PTC
Осцилляторы
RSI (14)	60.04	61.16
Stochastic %K	77.04	71.59
CCI (20)	117.17	89.55
MFI	56.83	39.75
Williams %R	-22.96	-28.41
MACD гистограмма	0.34	0.95
Momentum (10)	3.20	11.19
Тренд
ADX	12.04	19.61
Цена vs EMA 9	+3.76%	+2.90%
Цена vs EMA 20	+5.08%	+3.99%
Цена vs SMA 50	+5.97%	+3.61%
Цена vs SMA 200	-18.78%	-15.35%
Объём
CMF	0.03	0.14
Volume Ratio	78.90	89.03
Волатильность и статистика
Beta	0.73	0.83
ATR %	4.45%	3.32%
Sharpe (1г)	-1.12	-0.45
RS Rating	7.00	26.00
52w от хая	-47.47	-32.65
BB ширина	12.86	11.99

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DOCU — 3,22 млрд $, PTC — 2,74 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DOCU — 309,08 млн $, PTC — 734 млн $. PTC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DOCU — 1,06 млрд $, PTC — 856,69 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DOCU	PTC
Выручка	3,22 млрд $	2,74 млрд $
Чистая прибыль	309,08 млн $	734 млн $
EPS (TTM)	$1.52	$6.12
Операц. Cash Flow	1,17 млрд $	867,70 млн $
Free Cash Flow	1,06 млрд $	856,69 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	DOCU	PTC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DOCU приходится на мае (+9.03%), а PTC — на январе (+5.10%). Наименее удачные месяцы: DOCU — сентябрь (-4.70%), PTC — март (-2.79%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PTC: +17.95% против +9.57%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

PTC

+5.1

-1.8

-2.8

+2.3

+3.6

+2.9

+2.5

+1.4

-1.9

+2.0

+4.2

+0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — DocuSign, Inc. или PTC Inc.?

По P/E PTC Inc. оценена ниже: 14.03 против 32.26. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DOCU или PTC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DOCU — 15.65%, PTC — 33.14%. Преимущество у PTC.

Какие дивиденды у DocuSign, Inc. и PTC Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — DocuSign, Inc. или PTC Inc.?

Выручка DOCU за TTM — 3,22 млрд $, PTC — 2,74 млрд $. DOCU генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DOCU или PTC?

Чистая маржа DOCU — 9.60%, PTC — 41.58%. PTC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DOCU или PTC?

Технический скоринг: DOCU — 71/100, PTC — 73/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DOCU или PTC?

Однозначного ответа нет. Счёт 15:25 в пользу PTC по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией