Сравнение DOCU vs PAYC
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу PAYC — P/E 23,13 vs 39,52 у DOCU. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу DOCU: 3,60 vs 4,59 у PAYC. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B DOCU — 6,66, у PAYC — 17,48. EV/EBITDA PAYC — 11,82, у DOCU — 17,69. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PAYC — 40,43%, у DOCU — 16,36%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. PAYC удерживает чистую маржу на уровне 22,78%, опережая DOCU (9,59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DOCU — 0,10, у PAYC — 1,72. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0,66), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | DOCU | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 39,52 | 23,13 | |
| P/B | 6,66 | 17,48 | |
| P/S | 3,60 | 4,59 | |
| PEG | -0,56 | 0,85 | |
| EV/EBITDA | 17,69 | 11,82 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 16,36% | 40,43% | |
| ROA | 7,91% | 9,37% | |
| Валовая маржа | 79,40% | 80,11% | |
| Операц. маржа | 10,64% | 30,30% | |
| Чистая маржа | 9,59% | 22,78% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,10 | 1,72 | |
| Текущая ликв. | 0,66 | 1,07 | |
| Быстрая ликв. | 0,66 | 1,07 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,69% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 19,50% | |
| EPS | $1,61 | $10,65 | |
| Балансовая стоим. | $9,31 | $12,48 | |
Технический анализ
По техническому скорингу DOCU сильнее: 79/100 против 73/100 у PAYC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DOCU составляет 64,9 (нейтральная зона), у PAYC — 76,3 (зона перекупленности). Оба значения в нейтральной зоне. DOCU и PAYC находятся выше 50-дневной скользящей средней (+23,7% и +43,4% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: DOCU — 22,6 (слабый тренд), PAYC — 43,1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. PAYC менее волатилен — бета 0,18 против 0,69 у DOCU. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) DOCU составляет 4,7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | DOCU | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 64,90 | 76,31 | |
| Stochastic %K | 74,50 | 90,48 | |
| CCI (20) | 136,68 | 107,33 | |
| MFI | 71,58 | 82,27 | |
| Williams %R | -25,50 | -9,52 | |
| MACD гистограмма | 0,48 | 4,33 | |
| Momentum (10) | 7,21 | 54,17 | |
| Тренд | |||
| ADX | 22,61 | 43,12 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,17% | +6,10% | |
| Цена vs EMA 20 | +9,61% | +17,32% | |
| Цена vs SMA 50 | +23,67% | +43,42% | |
| Цена vs SMA 200 | +14,60% | +48,34% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,10 | 0,14 | |
| Volume Ratio | 130,70 | 50,22 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,69 | 0,18 | |
| ATR % | 4,74% | 4,56% | |
| Sharpe (1г) | -0,08 | -0,02 | |
| RS Rating | 25,00 | 26,00 | |
| 52w от хая | -28,40 | -12,38 | |
| BB ширина | 31,71 | 67,01 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DOCU — 3,22 млрд $, PAYC — 2,05 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу PAYC: +8,90% г/г vs +8,20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: DOCU — 309,08 млн $, PAYC — 453,40 млн $. PAYC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DOCU — 1,06 млрд $, PAYC — 408 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | DOCU | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,22 млрд $ | 2,05 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +8.20% | +8.90% | |
| Чистая прибыль | 309,08 млн $ | 453,40 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -71.10% | -9.70% | |
| EPS (TTM) | $1,52 | $8,13 | |
| Операц. Cash Flow | 1,17 млрд $ | 678,90 млн $ | |
| Free Cash Flow | 1,06 млрд $ | 408 млн $ |
Дивиденды
PAYC выплачивает дивиденды с доходностью 0,69% годовых, тогда как DOCU дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. PAYC выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как DOCU не имеет дивидендной истории.
| Показатель | DOCU | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0,69% | |
| Годовые дивиденды | — | $1,13 | |
| Коэфф. выплат | — | 19,50% | |
| Лет выплат | 0 | 4 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DOCU приходится на мае (+9,09%), а PAYC — на июле (+8,08%). Наименее удачные месяцы: DOCU — сентябрь (-4,70%), PAYC — сентябрь (-3,42%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAYC: +24,67% против +8,65%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — DocuSign, Inc. или Paycom Software, Inc.?
У кого выше рентабельность — DOCU или PAYC?
Какие дивиденды у DocuSign, Inc. и Paycom Software, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — DocuSign, Inc. или Paycom Software, Inc.?
У кого выше маржинальность — DOCU или PAYC?
Какая акция лучше по технике — DOCU или PAYC?
Что лучше купить — DOCU или PAYC?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 17.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией