Сравнение DOCU vs PATH

Тикер 1

Тикер 2

DOCU22

13PATH

Сравнение DocuSign, Inc. (DOCU) и UiPath Inc. (PATH) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации DOCU крупнее в 1.7× (9,51 млрд $ vs 5,69 млрд $). PATH торгуется с P/E 20.45, тогда как DOCU — с P/E 32.26. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE PATH — 15.32%, у DOCU — 15.65%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. PATH удерживает чистую маржу на уровне 17.53%, опережая DOCU (9.60%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Техническая картина в пользу DOCU: скоринг 71/100 vs 51/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. DOCU побеждает по числу метрик: 22 против 13 у PATH. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

UiPath Inc.

PATHNYSE

10,57 $-0,20 $ (-1,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,69 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

6.2

Рост

7.6

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

DOCUPATH

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу PATH — P/E 20.45 vs 32.26 у DOCU. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу DOCU: 3.00 vs 3.60 у PATH. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B PATH — 2.77, у DOCU — 5.20. EV/EBITDA DOCU — 16.45, у PATH — 66.75. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PATH (15.32% vs 15.65%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PATH — 17.53%, у DOCU — 9.60%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DOCU — 0.10, у PATH — 0.03. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DOCUPATH

Показатель	DOCU	PATH
Мультипликаторы оценки
P/E	32.26	20.45
P/B	5.20	2.77
P/S	3.00	3.60
PEG	-0.46	0.01
EV/EBITDA	16.45	66.75
Рентабельность
ROE	15.65%	15.32%
ROA	7.31%	8.88%
Валовая маржа	79.40%	83.25%
Операц. маржа	9.27%	3.52%
Чистая маржа	9.60%	17.53%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.10	0.03
Текущая ликв.	0.73	2.48
Быстрая ликв.	0.73	2.48
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.54	$0.53
Балансовая стоим.	$9.57	$3.89

Технический анализ

По техническому скорингу DOCU сильнее: 71/100 против 51/100 у PATH. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DOCU составляет 60.0 (нейтральная зона), у PATH — 53.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. DOCU торгуется выше SMA 50 (6.0%), тогда как PATH ниже этой средней (-0.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DOCU — 12.0 (нет тренда), PATH — 11.9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. DOCU менее волатилен — бета 0.73 против 1.19 у PATH. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PATH составляет 5.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DOCUPATH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DOCU	PATH
Осцилляторы
RSI (14)	60.04	53.36
Stochastic %K	77.04	74.76
CCI (20)	117.17	33.27
MFI	56.83	51.89
Williams %R	-22.96	-25.24
MACD гистограмма	0.34	0.06
Momentum (10)	3.20	0.27
Тренд
ADX	12.04	11.89
Цена vs EMA 9	+3.76%	+3.30%
Цена vs EMA 20	+5.08%	+3.06%
Цена vs SMA 50	+5.97%	-0.24%
Цена vs SMA 200	-18.78%	-17.06%
Объём
CMF	0.03	0.04
Volume Ratio	78.90	113.76
Волатильность и статистика
Beta	0.73	1.19
ATR %	4.45%	5.90%
Sharpe (1г)	-1.12	-0.01
RS Rating	7.00	27.00
52w от хая	-47.47	-45.72
BB ширина	12.86	14.15

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DOCU — 3,22 млрд $, PATH — 1,61 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DOCU — 309,08 млн $, PATH — 282,33 млн $. DOCU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DOCU — 1,06 млрд $, PATH — 352,16 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DOCU	PATH
Выручка	3,22 млрд $	1,61 млрд $
Чистая прибыль	309,08 млн $	282,33 млн $
EPS (TTM)	$1.52	$0.52
Операц. Cash Flow	1,17 млрд $	371,21 млн $
Free Cash Flow	1,06 млрд $	352,16 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	DOCU	PATH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DOCU приходится на мае (+9.03%), а PATH — на ноябре (+4.05%). Наименее удачные месяцы: DOCU — сентябрь (-4.70%), PATH — февраль (-8.97%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, апрель, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

PATH

-1.2

-9.0

-5.7

-6.9

+1.3

-1.3

-3.0

-1.7

-1.0

+1.5

+4.0

-0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — DocuSign, Inc. или UiPath Inc.?

По P/E UiPath Inc. оценена ниже: 20.45 против 32.26. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DOCU или PATH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DOCU — 15.65%, PATH — 15.32%. По рентабельности компании сопоставимы.

Какие дивиденды у DocuSign, Inc. и UiPath Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — DocuSign, Inc. или UiPath Inc.?

Выручка DOCU за TTM — 3,22 млрд $, PATH — 1,61 млрд $. DOCU генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DOCU или PATH?

Чистая маржа DOCU — 9.60%, PATH — 17.53%. PATH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DOCU или PATH?

Технический скоринг: DOCU — 71/100, PATH — 51/100. DOCU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DOCU или PATH?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:13 в пользу DOCU по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией