Сравнение DOCU vs MSFT
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, MSFT выглядит привлекательнее: 27,52 против 39,52. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По P/S (цена/выручка) DOCU дешевле: 3,60 против 11,09. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По EV/EBITDA MSFT оценён ниже: 18,25 vs 17,69. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MSFT составляет 33,22%, что превышает показатель DOCU (16,36%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MSFT впереди: 40,31% против 9,59% у DOCU. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DOCU — 0,10, MSFT — 0,29. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0,66), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | DOCU | MSFT | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 39,52 | 27,52 | |
| P/B | 6,66 | 8,32 | |
| P/S | 3,60 | 11,09 | |
| PEG | -0,56 | 0,87 | |
| EV/EBITDA | 17,69 | 18,25 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 16,36% | 33,22% | |
| ROA | 7,91% | 17,64% | |
| Валовая маржа | 79,40% | 67,94% | |
| Операц. маржа | 10,64% | 46,78% | |
| Чистая маржа | 9,59% | 40,31% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,10 | 0,29 | |
| Текущая ликв. | 0,66 | 1,23 | |
| Быстрая ликв. | 0,66 | 1,22 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,72% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 19,77% | |
| EPS | $1,61 | $18,00 | |
| Балансовая стоим. | $9,31 | $59,55 | |
Технический анализ
DOCU набирает 79 из 100 по техническому скорингу, MSFT — 69 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DOCU — 64,9 (нейтральная зона), MSFT — 70,9 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: DOCU на 23,7%, MSFT на 20,1%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: DOCU — 22,6 (слабый тренд), MSFT — 36,2 (выраженный тренд). По бете DOCU стабильнее (0,69 vs 1,01). Дневная волатильность (ATR%) DOCU составляет 4,7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | DOCU | MSFT | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 64,90 | 70,87 | |
| Stochastic %K | 74,50 | 85,34 | |
| CCI (20) | 136,68 | 65,76 | |
| MFI | 71,58 | 74,57 | |
| Williams %R | -25,50 | -14,66 | |
| MACD гистограмма | 0,48 | 3,57 | |
| Momentum (10) | 7,21 | 34,54 | |
| Тренд | |||
| ADX | 22,61 | 36,24 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,17% | +1,48% | |
| Цена vs EMA 20 | +9,61% | +7,26% | |
| Цена vs SMA 50 | +23,67% | +20,07% | |
| Цена vs SMA 200 | +14,60% | +14,09% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,10 | -0,04 | |
| Volume Ratio | 130,70 | 40,01 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,69 | 1,01 | |
| ATR % | 4,74% | 2,79% | |
| Sharpe (1г) | -0,08 | -0,14 | |
| RS Rating | 25,00 | 28,00 | |
| 52w от хая | -28,40 | -10,53 | |
| BB ширина | 31,71 | 44,54 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): DOCU — 3,22 млрд $, MSFT — 331,84 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MSFT растёт быстрее по выручке: +17,80% год к году против +8,20% у DOCU. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: DOCU — 309,08 млн $, MSFT — 133,75 млрд $. MSFT генерирует больше чистой прибыли. FCF: DOCU генерирует 1,06 млрд $, MSFT — 66,99 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | DOCU | MSFT | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,22 млрд $ | 331,84 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +8.20% | +17.80% | |
| Чистая прибыль | 309,08 млн $ | 133,75 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -71.10% | +31.30% | |
| EPS (TTM) | $1,52 | $18,00 | |
| Операц. Cash Flow | 1,17 млрд $ | 182,94 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 1,06 млрд $ | 66,99 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: MSFT обеспечивает 0,72% годовой доходности, DOCU реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MSFT выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как DOCU не имеет дивидендной истории.
| Показатель | DOCU | MSFT | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0,72% | |
| Годовые дивиденды | — | $2,73 | |
| Коэфф. выплат | — | 19,77% | |
| Лет выплат | 0 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 3,49% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DOCU — мае (+9,09%), для MSFT — июле (+5,13%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для DOCU — сентябрь (-4,70%), для MSFT — февраль (-1,85%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSFT: +19,38% против +8,65%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — DocuSign, Inc. или Microsoft Corporation?
У кого выше рентабельность — DOCU или MSFT?
Какие дивиденды у DocuSign, Inc. и Microsoft Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — DocuSign, Inc. или Microsoft Corporation?
У кого выше маржинальность — DOCU или MSFT?
Какая акция лучше по технике — DOCU или MSFT?
Что лучше купить — DOCU или MSFT?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 16.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией