Сравнение DOCU vs FRSH

Тикер 1

Тикер 2

DOCU18

18FRSH

Сравнение DocuSign, Inc. (DOCU) и Freshworks Inc. (FRSH) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации DOCU крупнее в 3.8× (9,51 млрд $ vs 2,51 млрд $). Стоимостная оценка в пользу FRSH — P/E 14.46 vs 32.26 у DOCU. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE FRSH — 18.54%, у DOCU — 15.65%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. FRSH удерживает чистую маржу на уровне 20.69%, опережая DOCU (9.60%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 71/100 и 71/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итог: 18:18 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Freshworks Inc.

FRSHNASDAQ

9,07 $-0,13 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,51 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.3

Качество

5.8

Рост

8.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

DOCUFRSH

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E FRSH оценён рынком дешевле: 14.46 против 32.26 у DOCU (разница составляет 55.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Балансовая оценка: P/B FRSH — 2.56, у DOCU — 5.20. EV/EBITDA DOCU — 16.45, у FRSH — 31.78. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует FRSH (18.54% vs 15.65%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FRSH — 20.69%, у DOCU — 9.60%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DOCU — 0.10, у FRSH — 0.03. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DOCUFRSH

Показатель	DOCU	FRSH
Мультипликаторы оценки
P/E	32.26	14.46
P/B	5.20	2.56
P/S	3.00	2.92
PEG	-0.46	0.01
EV/EBITDA	16.45	31.78
Рентабельность
ROE	15.65%	18.54%
ROA	7.31%	11.23%
Валовая маржа	79.40%	84.97%
Операц. маржа	9.27%	1.79%
Чистая маржа	9.60%	20.69%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.10	0.03
Текущая ликв.	0.73	1.94
Быстрая ликв.	0.73	1.94
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.54	$0.64
Балансовая стоим.	$9.57	$3.60

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 71/100 и 71/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у DOCU составляет 60.0 (нейтральная зона), у FRSH — 60.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. DOCU и FRSH находятся выше 50-дневной скользящей средней (+6.0% и +10.2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: DOCU — 12.0 (нет тренда), FRSH — 11.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. DOCU менее волатилен — бета 0.73 против 0.88 у FRSH. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) FRSH составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DOCUFRSH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DOCU	FRSH
Осцилляторы
RSI (14)	60.04	60.58
Stochastic %K	77.04	79.50
CCI (20)	117.17	103.25
MFI	56.83	55.54
Williams %R	-22.96	-20.50
MACD гистограмма	0.34	0.04
Momentum (10)	3.20	0.31
Тренд
ADX	12.04	11.51
Цена vs EMA 9	+3.76%	+3.57%
Цена vs EMA 20	+5.08%	+5.53%
Цена vs SMA 50	+5.97%	+10.15%
Цена vs SMA 200	-18.78%	-13.84%
Объём
CMF	0.03	0.22
Volume Ratio	78.90	106.51
Волатильность и статистика
Beta	0.73	0.88
ATR %	4.45%	5.07%
Sharpe (1г)	-1.12	-0.97
RS Rating	7.00	11.00
52w от хая	-47.47	-42.68
BB ширина	12.86	16.32

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DOCU — 3,22 млрд $, FRSH — 838,81 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DOCU — 309,08 млн $, FRSH — 183,72 млн $. DOCU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DOCU — 1,06 млрд $, FRSH — 245,22 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DOCU	FRSH
Выручка	3,22 млрд $	838,81 млн $
Чистая прибыль	309,08 млн $	183,72 млн $
EPS (TTM)	$1.52	$0.63
Операц. Cash Flow	1,17 млрд $	250,92 млн $
Free Cash Flow	1,06 млрд $	245,22 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	DOCU	FRSH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DOCU приходится на мае (+9.03%), а FRSH — на ноябре (+8.15%). Наименее удачные месяцы: DOCU — сентябрь (-4.70%), FRSH — февраль (-15.00%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, апрель, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

FRSH

+0.9

-15.0

-5.0

-1.8

-4.6

-0.4

-3.4

+6.2

-7.0

+2.3

+8.2

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — DocuSign, Inc. или Freshworks Inc.?

По P/E Freshworks Inc. оценена ниже: 14.46 против 32.26. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DOCU или FRSH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DOCU — 15.65%, FRSH — 18.54%. Преимущество у FRSH.

Какие дивиденды у DocuSign, Inc. и Freshworks Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — DocuSign, Inc. или Freshworks Inc.?

Выручка DOCU за TTM — 3,22 млрд $, FRSH — 838,81 млн $. DOCU генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DOCU или FRSH?

Чистая маржа DOCU — 9.60%, FRSH — 20.69%. FRSH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DOCU или FRSH?

Технический скоринг: DOCU — 71/100, FRSH — 71/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DOCU или FRSH?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:18 в пользу ничьей по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией