Сравнение DOCU vs FOUR

Тикер 1

Тикер 2

DOCU30

9FOUR

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: DocuSign, Inc. (DOCU) и Shift4 Payments, Inc. (FOUR). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации DOCU крупнее в 2.4× (9,51 млрд $ vs 3,96 млрд $). FOUR торгуется с P/E 30.44, тогда как DOCU — с P/E 32.26. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Рентабельность капитала DOCU составляет 15.65%, что превышает показатель FOUR (6.42%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности DOCU впереди: 9.60% против 2.29% у FOUR. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Техническая картина в пользу DOCU: скоринг 71/100 vs 32/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 30:9 в пользу DOCU. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Shift4 Payments, Inc.

FOURNYSE

43,53 $+1,33 $ (+3,15%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,96 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.7

Качество

3.7

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

DOCUFOUR

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу FOUR — P/E 30.44 vs 32.26 у DOCU. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу FOUR: 0.86 vs 3.00 у DOCU. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) FOUR дешевле: 1.88 против 5.20. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA FOUR оценён ниже: 9.22 vs 16.45. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. DOCU демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 15.65% против 6.42% у FOUR. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: DOCU — 9.60%, FOUR — 2.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. FOUR несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.77, тогда как DOCU практически без долга (D/E 0.10). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DOCUFOUR

Показатель	DOCU	FOUR
Мультипликаторы оценки
P/E	32.26	30.44
P/B	5.20	1.88
P/S	3.00	0.86
PEG	-0.46	-0.42
EV/EBITDA	16.45	9.22
Рентабельность
ROE	15.65%	6.42%
ROA	7.31%	1.17%
Валовая маржа	79.40%	35.11%
Операц. маржа	9.27%	8.44%
Чистая маржа	9.60%	2.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.10	2.77
Текущая ликв.	0.73	1.22
Быстрая ликв.	0.73	1.22
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	43.58%
EPS	$1.54	$1.39
Балансовая стоим.	$9.57	$24.17

Технический анализ

По техническому скорингу DOCU сильнее: 71/100 против 32/100 у FOUR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DOCU составляет 60.0 (нейтральная зона), у FOUR — 49.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: DOCU выше на 6.0%, FOUR — ниже на -2.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: DOCU — 12.0 (нет тренда), FOUR — 7.6 (нет тренда). DOCU менее волатилен — бета 0.73 против 1.42 у FOUR. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) FOUR составляет 6.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DOCUFOUR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DOCU	FOUR
Осцилляторы
RSI (14)	60.04	49.41
Stochastic %K	77.04	35.63
CCI (20)	117.17	-26.29
MFI	56.83	52.62
Williams %R	-22.96	-64.37
MACD гистограмма	0.34	0.08
Momentum (10)	3.20	-3.32
Тренд
ADX	12.04	7.64
Цена vs EMA 9	+3.76%	+2.55%
Цена vs EMA 20	+5.08%	+0.69%
Цена vs SMA 50	+5.97%	-2.17%
Цена vs SMA 200	-18.78%	-32.30%
Объём
CMF	0.03	-0.11
Volume Ratio	78.90	71.37
Волатильность и статистика
Beta	0.73	1.42
ATR %	4.45%	6.37%
Sharpe (1г)	-1.12	-1.14
RS Rating	7.00	3.00
52w от хая	-47.47	-59.88
BB ширина	12.86	17.14

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DOCU — 3,22 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DOCU — 309,08 млн $, FOUR — 119 млн $. DOCU генерирует больше чистой прибыли. FCF: DOCU генерирует 1,06 млрд $, FOUR — 499 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DOCU	FOUR
Выручка	3,22 млрд $	4,18 млрд $
Чистая прибыль	309,08 млн $	119 млн $
EPS (TTM)	$1.52	$1.15
Операц. Cash Flow	1,17 млрд $	634 млн $
Free Cash Flow	1,06 млрд $	499 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	DOCU	FOUR
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	43.58%
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DOCU приходится на мае (+9.03%), а FOUR — на ноябре (+14.92%). Слабые месяцы: для DOCU — сентябрь (-4.70%), для FOUR — октябрь (-6.99%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, апрель, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июль, ноябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у FOUR: +15.57% против +9.57%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

FOUR

+0.7

-3.3

+0.7

-3.8

+0.3

-1.1

+1.9

+7.5

-3.3

-7.0

+14.9

+8.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — DocuSign, Inc. или Shift4 Payments, Inc.?

По P/E Shift4 Payments, Inc. оценена ниже: 30.44 против 32.26. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DOCU или FOUR?

ROE DOCU — 15.65%, FOUR — 6.42%. DOCU демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у DocuSign, Inc. и Shift4 Payments, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — DocuSign, Inc. или Shift4 Payments, Inc.?

По объёму выручки: DOCU — 3,22 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DOCU или FOUR?

Чистая маржа DOCU — 9.60%, FOUR — 2.29%. DOCU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DOCU или FOUR?

Технический скоринг: DOCU — 71/100, FOUR — 32/100. DOCU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DOCU или FOUR?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик DOCU выигрывает 30, FOUR — 9. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией