Сравнение DOCU vs DOX

Тикер 1

Тикер 2

DOCU16

24DOX

DocuSign, Inc. (DOCU) и Amdocs Limited (DOX) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. Стоимостная оценка в пользу DOX — P/E 12.27 vs 32.26 у DOCU. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует DOX (15.91% vs 15.65%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DOX — 11.82%, у DOCU — 9.60%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: DOX обеспечивает 3.43% годовой доходности, DOCU реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. DOCU набирает 71 из 100 по техническому скорингу, DOX — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 24:16 в пользу DOX. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Amdocs Limited

DOXNASDAQ

62,36 $-0,26 $ (-0,42%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,71 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.3

Качество

6.0

Рост

6.5

Техника

1.0

Дивиденды

8.6

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

DOCUDOX

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E DOX оценён рынком дешевле: 12.27 против 32.26 у DOCU (разница составляет 62.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) DOX оценён ниже: 1.46 против 3.00. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B DOX — 1.98, у DOCU — 5.20. EV/EBITDA DOX — 7.97, у DOCU — 16.45. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE DOX — 15.91%, у DOCU — 15.65%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. DOX удерживает чистую маржу на уровне 11.82%, опережая DOCU (9.60%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DOCU — 0.10, у DOX — 0.32. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DOCUDOX

Показатель	DOCU	DOX
Мультипликаторы оценки
P/E	32.26	12.27
P/B	5.20	1.98
P/S	3.00	1.46
PEG	-0.46	2.16
EV/EBITDA	16.45	7.97
Рентабельность
ROE	15.65%	15.91%
ROA	7.31%	8.59%
Валовая маржа	79.40%	37.33%
Операц. маржа	9.27%	17.47%
Чистая маржа	9.60%	11.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.10	0.32
Текущая ликв.	0.73	0.98
Быстрая ликв.	0.73	0.98
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	3.43%
Коэфф. выплат	0.00%	42.17%
EPS	$1.54	$5.10
Балансовая стоим.	$9.57	$31.97

Технический анализ

Техническая картина в пользу DOCU: скоринг 71/100 vs 22/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: DOCU — 60.0, DOX — 45.3. Обе акции находятся в одной зоне. DOCU торгуется выше SMA 50 (6.0%), тогда как DOX ниже этой средней (-3.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DOCU — 12.0 (нет тренда), DOX — 21.4 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета DOX — 0.56, DOCU — 0.73. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) DOCU составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DOCUDOX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DOCU	DOX
Осцилляторы
RSI (14)	60.04	45.27
Stochastic %K	77.04	49.68
CCI (20)	117.17	-82.64
MFI	56.83	45.14
Williams %R	-22.96	-50.32
MACD гистограмма	0.34	-0.08
Momentum (10)	3.20	-1.34
Тренд
ADX	12.04	21.44
Цена vs EMA 9	+3.76%	+0.37%
Цена vs EMA 20	+5.08%	-1.05%
Цена vs SMA 50	+5.97%	-3.30%
Цена vs SMA 200	-18.78%	-18.03%
Объём
CMF	0.03	-0.11
Volume Ratio	78.90	89.34
Волатильность и статистика
Beta	0.73	0.56
ATR %	4.45%	3.10%
Sharpe (1г)	-1.12	-1.61
RS Rating	7.00	14.00
52w от хая	-47.47	-34.37
BB ширина	12.86	9.81

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DOCU генерирует 3,22 млрд $, DOX — 4,53 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: DOCU — 309,08 млн $, DOX — 564,70 млн $. DOX генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DOCU — 1,06 млрд $, DOX — 645,14 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DOCU	DOX
Выручка	3,22 млрд $	4,53 млрд $
Чистая прибыль	309,08 млн $	564,70 млн $
EPS (TTM)	$1.52	$5.08
Операц. Cash Flow	1,17 млрд $	749,10 млн $
Free Cash Flow	1,06 млрд $	645,14 млн $

Дивиденды

DOX выплачивает дивиденды с доходностью 3.43% годовых, тогда как DOCU дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. DOX выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как DOCU не имеет дивидендной истории.

Показатель	DOCU	DOX
Див. доходность	—	3.43%
Годовые дивиденды	—	$1.14
Коэфф. выплат	—	42.17%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-4.60%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DOCU показывает лучшую среднюю доходность в мае (+9.03%), DOX — в мае (+2.43%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DOCU — сентябрь (-4.70%), DOX — сентябрь (-2.47%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DOCU: +9.57% против +1.46%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

DOX

+1.3

-2.2

-1.3

+0.3

+2.4

-0.5

+1.3

-0.7

-2.5

+0.3

+1.2

+1.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — DocuSign, Inc. или Amdocs Limited?

Мультипликатор P/E у Amdocs Limited ниже (12.27 vs 32.26), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DOCU или DOX?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DOCU — 15.65%, DOX — 15.91%. По рентабельности компании сопоставимы.

Какие дивиденды у DocuSign, Inc. и Amdocs Limited?

Amdocs Limited выплачивает дивиденды с доходностью 3.43%. DocuSign, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — DocuSign, Inc. или Amdocs Limited?

Выручка DOCU за TTM — 3,22 млрд $, DOX — 4,53 млрд $. DOX генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DOCU или DOX?

Чистая маржа DOCU — 9.60%, DOX — 11.82%. DOX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DOCU или DOX?

Технический скоринг: DOCU — 71/100, DOX — 22/100. DOCU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DOCU или DOX?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:24 в пользу DOX по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией