ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение DLB vs IBM

Тикер 1
Тикер 2
DLB15
29IBM
Dolby Laboratories, Inc. (DLB) и International Business Machines Corporation (IBM) представляют одну индустрию — «IT-услуги». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации IBM крупнее в 46.0× (237,76 млрд $ vs 5,17 млрд $). IBM торгуется с P/E 19.64, тогда как DLB — с P/E 21.15. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует IBM (35.54% vs 9.34%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DLB — 17.85%, у IBM — 15.61%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность IBM составляет 2.99%, у DLB — 2.61%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 27/100 и 32/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итоговый счёт 29:15 в пользу IBM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.
DLB
Dolby Laboratories, Inc.
DLBNYSE
54,06 $-0,06 $ (-0,11%)
Технологии · IT-услуги
Капитализация: 5,17 млрд $
ETP Rank6.4
Стоимость
6.7
Качество
6.7
Рост
5.1
Техника
3.0
Дивиденды
7.9
Прогнозы
9.0
Сезонность
5.0
IBM
International Business Machines Corporation
IBMNYSE
252,97 $+27,97 $ (+12,43%)
Технологии · IT-услуги
Капитализация: 237,76 млрд $
ETP Rank5.4
Стоимость
5.2
Качество
5.8
Рост
7.2
Техника
3.0
Дивиденды
7.9
Прогнозы
7.0
Сезонность
6.0

Динамика цен

DLBIBM

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу IBM — P/E 19.64 vs 21.15 у DLB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) IBM оценён ниже: 3.07 против 3.79. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B DLB — 1.97, у IBM — 6.40. EV/EBITDA DLB — 12.29, у IBM — 16.62. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE IBM — 35.54%, у DLB — 9.34%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. DLB удерживает чистую маржу на уровне 17.85%, опережая IBM (15.61%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка IBM значительно выше: D/E 2.14 vs 0.02 у DLB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности IBM ниже 1 (0.80), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DLBIBM
ПоказательDLBIBMЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E21.1519.64
P/B1.976.40
P/S3.793.07
PEG-5.130.21
EV/EBITDA12.2916.62
Рентабельность
ROE9.34%35.54%
ROA7.50%6.88%
Валовая маржа87.44%58.97%
Операц. маржа18.65%16.36%
Чистая маржа17.85%15.61%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал0.022.14
Текущая ликв.2.980.80
Быстрая ликв.2.910.76
Дивиденды и прибыль
Див. доходность2.61%2.99%
Коэфф. выплат54.13%58.42%
EPS$2.56$11.46
Балансовая стоим.$27.59$35.22

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 27/100 и 32/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: DLB — 33.0, IBM — 44.6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: DLB на -10.1%, IBM на -5.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: DLB — 36.8 (выраженный тренд), IBM — 27.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета DLB — 0.81, IBM — 1.04. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) DLB составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DLBIBM
Общая оценка
27
32
Осцилляторы
45
48
Тренд
25
28
Объём
38
44
Волатильность
48
45
ИндикаторDLBIBMЛидер
Осцилляторы
RSI (14)33.0044.58
Stochastic %K15.5453.87
CCI (20)-106.51-60.78
MFI21.8842.32
Williams %R-84.46-46.13
MACD гистограмма-0.480.28
Momentum (10)-3.86-0.74
Тренд
ADX36.8427.25
Цена vs EMA 9-2.02%+0.82%
Цена vs EMA 20-5.67%-1.04%
Цена vs SMA 50-10.12%-5.36%
Цена vs SMA 200-17.76%-16.59%
Объём
CMF-0.050.07
Volume Ratio112.8050.02
Волатильность и статистика
Beta0.811.04
ATR %3.20%2.94%
Sharpe (1г)-1.48-0.47
RS Rating15.0028.00
52w от хая-29.84-30.75
BB ширина25.489.15

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DLB генерирует 1,35 млрд $, IBM — 67,53 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: DLB — 255,02 млн $, IBM — 10,59 млрд $. IBM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DLB — 430,26 млн $, IBM — 11,57 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательDLBIBMЛидер
Выручка1,35 млрд $67,53 млрд $
Чистая прибыль255,02 млн $10,59 млрд $
EPS (TTM)$2.66$11.36
Операц. Cash Flow472,20 млн $13,19 млрд $
Free Cash Flow430,26 млн $11,57 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: DLB платит 2.61%, IBM — 2.99%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: DLB — 14 лет, IBM — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DLB — 54.13%, IBM — 58.42%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

ПоказательDLBIBMЛидер
Див. доходность2.61%2.99%
Годовые дивиденды$0.72$3.37
Коэфф. выплат54.13%58.42%
Лет выплат14.00%13.00%
CAGR дивидендов (5л)-4.58%-12.45%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DLB показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+4.15%), IBM — в ноябре (+4.54%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DLB — август (-2.24%), IBM — февраль (-4.31%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: август, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у IBM: +6.84% против +6.77%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
DLB
+1.9
+0.1
-0.7
+1.2
-0.2
+0.3
+3.6
-2.2
+0.6
-1.2
+4.2
-0.7
IBM
+4.5
-4.3
+1.3
-1.4
+0.7
+2.5
+0.5
-0.9
+2.4
-3.1
+4.5
+0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dolby Laboratories, Inc. или International Business Machines Corporation?
Мультипликатор P/E у International Business Machines Corporation ниже (19.64 vs 21.15), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.
У кого выше рентабельность — DLB или IBM?
Рентабельность собственного капитала (ROE): DLB — 9.34%, IBM — 35.54%. Преимущество у IBM.
Какие дивиденды у Dolby Laboratories, Inc. и International Business Machines Corporation?
Обе компании платят дивиденды. Доходность DLB — 2.61%, IBM — 2.99%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.
Какая компания крупнее по выручке — Dolby Laboratories, Inc. или International Business Machines Corporation?
Выручка DLB за TTM — 1,35 млрд $, IBM — 67,53 млрд $. IBM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — DLB или IBM?
Чистая маржа DLB — 17.85%, IBM — 15.61%. DLB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — DLB или IBM?
Технический скоринг: DLB — 27/100, IBM — 32/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — DLB или IBM?
Однозначного ответа нет. Счёт 15:29 в пользу IBM по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией