Сравнение DLB vs EPAM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, EPAM выглядит привлекательнее: 13,53 против 25,79. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. Мультипликатор P/S также в пользу EPAM: 0,93 vs 4,31 у DLB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) EPAM дешевле: 1,49 против 2,24. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA EPAM оценён ниже: 6,72 vs 14,00. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. EPAM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 11,19% против 8,68% у DLB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: DLB — 16,70%, EPAM — 7,15%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DLB — 0,02, EPAM — 0,04. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | DLB | EPAM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 25,79 | 13,53 | |
| P/B | 2,24 | 1,49 | |
| P/S | 4,31 | 0,93 | |
| PEG | -1,92 | 2,81 | |
| EV/EBITDA | 14,00 | 6,72 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 8,68% | 11,19% | |
| ROA | 7,17% | 8,78% | |
| Валовая маржа | 87,61% | 28,33% | |
| Операц. маржа | 18,11% | 10,26% | |
| Чистая маржа | 16,70% | 7,15% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,02 | 0,04 | |
| Текущая ликв. | 3,19 | 2,75 | |
| Быстрая ликв. | 3,11 | 2,75 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2,35% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 59,36% | 0,00% | |
| EPS | $2,40 | $7,68 | |
| Балансовая стоим. | $27,51 | $67,32 | |
Технический анализ
По техническому скорингу DLB сильнее: 71/100 против 65/100 у EPAM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DLB составляет 72,7 (зона перекупленности), у EPAM — 54,4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: DLB на 15,1%, EPAM на 9,6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. DLB выше SMA 200 (+1,2%), EPAM — ниже (-30,0%). Долгосрочный тренд в пользу DLB. Сила тренда по ADX: DLB — 38,6 (выраженный тренд), EPAM — 21,0 (слабый тренд). EPAM менее волатилен — бета 0,58 против 0,68 у DLB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) EPAM составляет 6,0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | DLB | EPAM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 72,70 | 54,40 | |
| Stochastic %K | 92,11 | 51,12 | |
| CCI (20) | 79,12 | 24,06 | |
| MFI | 81,42 | 71,24 | |
| Williams %R | -7,89 | -48,88 | |
| MACD гистограмма | 0,85 | -0,26 | |
| Momentum (10) | 8,85 | -6,60 | |
| Тренд | |||
| ADX | 38,58 | 21,03 | |
| Цена vs EMA 9 | +2,44% | +0,19% | |
| Цена vs EMA 20 | +7,74% | +2,65% | |
| Цена vs SMA 50 | +15,11% | +9,56% | |
| Цена vs SMA 200 | +1,20% | -30,00% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,18 | 0,34 | |
| Volume Ratio | 62,53 | 61,70 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,68 | 0,58 | |
| ATR % | 2,78% | 6,02% | |
| Sharpe (1г) | -0,60 | -0,66 | |
| RS Rating | 20,00 | 7,00 | |
| 52w от хая | -18,86 | -54,93 | |
| BB ширина | 38,47 | 33,17 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DLB — 1,35 млрд $, EPAM — 5,46 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу EPAM: +15,40% г/г vs +5,90%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: DLB — 255,02 млн $, EPAM — 377,68 млн $. EPAM генерирует больше чистой прибыли. FCF: DLB генерирует 430,26 млн $, EPAM — 612,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | DLB | EPAM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,35 млрд $ | 5,46 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +5.90% | +15.40% | |
| Чистая прибыль | 255,02 млн $ | 377,68 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -2.60% | -16.90% | |
| EPS (TTM) | $2,66 | $6,76 | |
| Операц. Cash Flow | 472,20 млн $ | 654,93 млн $ | |
| Free Cash Flow | 430,26 млн $ | 612,69 млн $ |
Дивиденды
DLB выплачивает дивиденды с доходностью 2,35% годовых, тогда как EPAM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. DLB выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как EPAM не имеет дивидендной истории.
| Показатель | DLB | EPAM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2,35% | — | |
| Годовые дивиденды | $1,08 | — | |
| Коэфф. выплат | 59,36% | — | |
| Лет выплат | 14 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 3,48% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DLB приходится на июле (+4,37%), а EPAM — на ноябре (+10,24%). Слабые месяцы: для DLB — август (-2,24%), для EPAM — февраль (-9,40%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у EPAM: +12,83% против +6,68%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dolby Laboratories, Inc. или EPAM Systems, Inc.?
У кого выше рентабельность — DLB или EPAM?
Какие дивиденды у Dolby Laboratories, Inc. и EPAM Systems, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Dolby Laboratories, Inc. или EPAM Systems, Inc.?
У кого выше маржинальность — DLB или EPAM?
Какая акция лучше по технике — DLB или EPAM?
Что лучше купить — DLB или EPAM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 13.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией