Сравнение DLB vs EPAM

Тикер 1

Тикер 2

DLB18

24EPAM

Обе компании работают в индустрии «IT-услуги»: Dolby Laboratories, Inc. (DLB) и EPAM Systems, Inc. (EPAM). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует EPAM с P/E 14.51 (у DLB — 21.15). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Рентабельность капитала EPAM составляет 10.67%, что превышает показатель DLB (9.34%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности DLB впереди: 17.85% против 6.96% у EPAM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: DLB обеспечивает 2.61% годовой доходности, EPAM реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По технике ситуация паритетная: 27/100 и 27/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. EPAM побеждает по числу метрик: 24 против 18 у DLB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Dolby Laboratories, Inc.

DLBNYSE

54,06 $-0,06 $ (-0,11%)

Технологии · IT-услуги

Капитализация: 5,17 млрд $

ETP Rank6.4

Стоимость

6.7

Качество

6.7

Рост

5.1

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

EPAM Systems, Inc.

EPAMNYSE

103,19 $-1,11 $ (-1,06%)

Технологии · IT-услуги

Капитализация: 5,39 млрд $

ETP Rank6.5

Стоимость

9.1

Качество

7.3

Рост

5.3

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

DLBEPAM

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, EPAM выглядит привлекательнее: 14.51 против 21.15. Премия к оценке DLB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу EPAM: 0.98 vs 3.79 у DLB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA EPAM оценён ниже: 6.93 vs 12.29. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. EPAM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 10.67% против 9.34% у DLB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: DLB — 17.85%, EPAM — 6.96%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DLB — 0.02, EPAM — 0.08. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

DLBEPAM

Показатель	DLB	EPAM
Мультипликаторы оценки
P/E	21.15	14.51
P/B	1.97	1.64
P/S	3.79	0.98
PEG	-5.13	-4.76
EV/EBITDA	12.29	6.93
Рентабельность
ROE	9.34%	10.67%
ROA	7.50%	8.22%
Валовая маржа	87.44%	27.92%
Операц. маржа	18.65%	9.91%
Чистая маржа	17.85%	6.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.02	0.08
Текущая ликв.	2.98	2.67
Быстрая ликв.	2.91	2.67
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.61%	0.00%
Коэфф. выплат	54.13%	0.00%
EPS	$2.56	$7.19
Балансовая стоим.	$27.59	$63.79

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 27/100 и 27/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у DLB составляет 33.0 (нейтральная зона), у EPAM — 42.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: DLB на -10.1%, EPAM на -14.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: DLB — 36.8 (выраженный тренд), EPAM — 40.5 (выраженный тренд). DLB менее волатилен — бета 0.81 против 1.00 у EPAM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) EPAM составляет 5.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DLBEPAM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DLB	EPAM
Осцилляторы
RSI (14)	33.00	42.43
Stochastic %K	15.54	55.62
CCI (20)	-106.51	-29.45
MFI	21.88	31.59
Williams %R	-84.46	-44.38
MACD гистограмма	-0.48	0.85
Momentum (10)	-3.86	-2.67
Тренд
ADX	36.84	40.51
Цена vs EMA 9	-2.02%	+4.34%
Цена vs EMA 20	-5.67%	-1.38%
Цена vs SMA 50	-10.12%	-14.56%
Цена vs SMA 200	-17.76%	-35.49%
Объём
CMF	-0.05	-0.19
Volume Ratio	112.80	94.01
Волатильность и статистика
Beta	0.81	1.00
ATR %	3.20%	5.51%
Sharpe (1г)	-1.48	-1.22
RS Rating	15.00	7.00
52w от хая	-29.84	-53.13
BB ширина	25.48	35.17

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DLB — 1,35 млрд $, EPAM — 5,46 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DLB — 255,02 млн $, EPAM — 377,68 млн $. EPAM генерирует больше чистой прибыли. FCF: DLB генерирует 430,26 млн $, EPAM — 612,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DLB	EPAM
Выручка	1,35 млрд $	5,46 млрд $
Чистая прибыль	255,02 млн $	377,68 млн $
EPS (TTM)	$2.66	$6.76
Операц. Cash Flow	472,20 млн $	654,93 млн $
Free Cash Flow	430,26 млн $	612,69 млн $

Дивиденды

DLB выплачивает дивиденды с доходностью 2.61% годовых, тогда как EPAM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. DLB выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как EPAM не имеет дивидендной истории.

Показатель	DLB	EPAM
Див. доходность	2.61%	—
Годовые дивиденды	$0.72	—
Коэфф. выплат	54.13%	—
Лет выплат	14.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-4.58%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DLB приходится на ноябре (+4.15%), а EPAM — на ноябре (+10.24%). Слабые месяцы: для DLB — август (-2.24%), для EPAM — февраль (-9.40%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у EPAM: +14.86% против +6.77%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DLB

+1.9

+0.1

-0.7

+1.2

-0.2

+0.3

+3.6

-2.2

+0.6

-1.2

+4.2

-0.7

EPAM

+2.0

-9.4

+0.6

-0.3

+2.3

-0.9

+7.7

+5.7

-3.7

-2.3

+10.2

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dolby Laboratories, Inc. или EPAM Systems, Inc.?

По P/E EPAM Systems, Inc. оценена ниже: 14.51 против 21.15. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DLB или EPAM?

ROE DLB — 9.34%, EPAM — 10.67%. EPAM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Dolby Laboratories, Inc. и EPAM Systems, Inc.?

Dolby Laboratories, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 2.61%. EPAM Systems, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Dolby Laboratories, Inc. или EPAM Systems, Inc.?

По объёму выручки: DLB — 1,35 млрд $, EPAM — 5,46 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DLB или EPAM?

Чистая маржа DLB — 17.85%, EPAM — 6.96%. DLB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DLB или EPAM?

Технический скоринг: DLB — 27/100, EPAM — 27/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DLB или EPAM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик DLB выигрывает 18, EPAM — 24. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией