Сравнение DIAS vs POSI

Тикер 1

Тикер 2

DIAS20

23POSI

Диасофт (DIAS) и Группа Позитив (POSI) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации POSI крупнее в 5.0× (68,34 млрд ₽ vs 13,77 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, POSI выглядит привлекательнее: 7.93 против 8.26. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По ROE лидирует POSI (37.73% vs 28.54%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа POSI — 27.10%, у DIAS — 17.85%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. DIAS предлагает более высокую дивидендную доходность (9.38% vs 2.74%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу DIAS сильнее: 28/100 против 16/100 у POSI. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 20:23 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между DIAS и POSI зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Диасофт

DIASRU

1 311,00 ₽

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 13,77 млрд ₽

ETP Rank6.6

Стоимость

8.5

Качество

7.2

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.6

Прогнозы

7.0

Сезонность

3.0

Группа Позитив

POSIRU

959,60 ₽

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 68,34 млрд ₽

ETP Rank7.1

Стоимость

8.5

Качество

7.9

Рост

9.6

Техника

1.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

DIASPOSI

Фундаментальный анализ

POSI торгуется с P/E 7.93, тогда как DIAS — с P/E 8.26. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) DIAS дешевле: 1.48 против 2.16. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B DIAS — 2.36, у POSI — 3.00. EV/EBITDA POSI — 5.53, у DIAS — 6.14. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE POSI — 37.73%, у DIAS — 28.54%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. POSI удерживает чистую маржу на уровне 27.10%, опережая DIAS (17.85%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DIAS — 0.38, у POSI — 1.35. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DIASPOSI

Показатель	DIAS	POSI
Мультипликаторы оценки
P/E	8.26	7.93
P/B	2.36	3.00
P/S	1.48	2.16
PEG	—	0.24
EV/EBITDA	6.14	5.53
Рентабельность
ROE	28.54%	37.73%
ROA	20.70%	16.05%
Валовая маржа	40.98%	87.96%
Операц. маржа	17.39%	33.02%
Чистая маржа	17.85%	27.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.38	1.35
Текущая ликв.	2.69	1.49
Быстрая ликв.	2.76	1.60
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	9.38%	2.74%
Коэфф. выплат	31.75%	38.81%
EPS	$167.88	$121.94
Балансовая стоим.	$633.85	$341.78

Технический анализ

DIAS набирает 28 из 100 по техническому скорингу, POSI — 16 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DIAS — 19.4 (зона перепроданности), POSI — 31.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: DIAS на -10.0%, POSI на -9.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: DIAS — 51.7 (выраженный тренд), POSI — 30.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете DIAS стабильнее (0.42 vs 0.88). Значение ниже 0.8 делает DIAS защитной акцией.

DIASPOSI

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DIAS	POSI
Осцилляторы
RSI (14)	19.35	31.15
Stochastic %K	11.64	21.57
CCI (20)	-336.31	-141.34
MFI	27.95	35.20
Williams %R	-88.36	-78.43
MACD гистограмма	0.05	-2.29
Momentum (10)	-106.00	-32.80
Тренд
ADX	51.70	30.52
Цена vs EMA 9	-4.63%	-3.26%
Цена vs EMA 20	-6.10%	-5.22%
Цена vs SMA 50	-10.01%	-9.86%
Цена vs SMA 200	-24.51%	-12.03%
Объём
CMF	-0.20	-0.09
Volume Ratio	1250.60	242.44
Волатильность и статистика
Beta	0.42	0.88
ATR %	2.16%	2.81%
Sharpe (1г)	-3.22	-1.38
RS Rating	2.00	38.00
52w от хая	-53.35	-34.81
BB ширина	6.10	12.87

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DIAS — 10,06 млрд ₽, POSI — 30,88 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. DIAS растёт быстрее по выручке: +14.31% год к году против +12.88% у POSI. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: DIAS — 2,39 млрд ₽, POSI — 7,27 млрд ₽. POSI генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DIAS — 1,37 млрд ₽, POSI — -1,02 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DIAS	POSI
Выручка	10,06 млрд ₽	30,88 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.31%	+12.88%
Чистая прибыль	2,39 млрд ₽	7,27 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-5.89%	-3.70%
EPS (TTM)	$227.87	$102.16
Операц. Cash Flow	1,62 млрд ₽	6,60 млрд ₽
Free Cash Flow	1,37 млрд ₽	-1,02 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность DIAS — 9.38%, POSI — 2.74%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: DIAS — 3 лет, POSI — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DIAS — 31.75%, POSI — 38.81%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DIAS	POSI
Див. доходность	9.38%	2.74%
Годовые дивиденды	$102.00	$28.08
Коэфф. выплат	31.75%	38.81%
Лет выплат	3.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DIAS — декабре (+2.50%), для POSI — июне (+6.14%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DIAS — ноябрь (-13.31%), POSI — сентябрь (-7.02%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, апрель, май, сентябрь, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DIAS

+0.5

-3.3

-6.8

-4.3

-4.6

-1.0

-12.1

-1.0

-5.3

-9.7

-13.3

+2.5

POSI

+4.4

-2.9

+5.0

-4.0

-1.6

+6.1

+6.0

+3.6

-7.0

-1.5

-5.4

-5.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Диасофт или Группа Позитив?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит обе компании: P/E 7.93 против 8.26. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DIAS или POSI?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DIAS — 28.54%, POSI — 37.73%. Преимущество у POSI.

Какие дивиденды у Диасофт и Группа Позитив?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DIAS — 9.38%, POSI — 2.74%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Диасофт или Группа Позитив?

Выручка DIAS за TTM — 10,06 млрд ₽, POSI — 30,88 млрд ₽. POSI генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DIAS или POSI?

Чистая маржа DIAS — 17.85%, POSI — 27.10%. POSI оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DIAS или POSI?

Технический скоринг: DIAS — 28/100, POSI — 16/100. DIAS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DIAS или POSI?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:23 в пользу POSI по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией