Сравнение DHR vs ZBH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ZBH торгуется с P/E 21.87, тогда как DHR — с P/E 32.84. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) ZBH оценён ниже: 1.96 против 4.89. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ZBH — 1.13, у DHR — 2.29. EV/EBITDA ZBH — 10.68, у DHR — 20.01. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE DHR — 7.06%, у ZBH — 5.78%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. DHR удерживает чистую маржу на уровне 14.89%, опережая ZBH (9.05%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DHR — 0.35, у ZBH — 0.51. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | DHR | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 32.84 | 21.87 | |
| P/B | 2.29 | 1.13 | |
| P/S | 4.89 | 1.96 | |
| PEG | 1478848901908400.75 | -1.50 | |
| EV/EBITDA | 20.01 | 10.68 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7.06% | 5.78% | |
| ROA | 4.42% | 3.35% | |
| Валовая маржа | 60.68% | 70.03% | |
| Операц. маржа | 20.95% | 15.61% | |
| Чистая маржа | 14.89% | 9.05% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.35 | 0.51 | |
| Текущая ликв. | 1.87 | 2.94 | |
| Быстрая ликв. | 1.52 | 1.61 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.79% | 1.12% | |
| Коэфф. выплат | 24.67% | 24.88% | |
| EPS | $5.21 | $3.90 | |
| Балансовая стоим. | $74.80 | $75.58 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 38/100 и 41/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: DHR — 46.5, ZBH — 48.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: DHR на -5.4%, ZBH на -3.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: DHR — 25.4 (выраженный тренд), ZBH — 22.7 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ZBH — 0.42, DHR — 0.81. Оба значения в приемлемом диапазоне.
| Индикатор | DHR | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 46.46 | 48.15 | |
| Stochastic %K | 74.03 | 77.28 | |
| CCI (20) | -5.44 | 33.20 | |
| MFI | 44.77 | 75.32 | |
| Williams %R | -25.97 | -22.72 | |
| MACD гистограмма | 0.79 | 0.56 | |
| Momentum (10) | -2.33 | 2.55 | |
| Тренд | |||
| ADX | 25.39 | 22.72 | |
| Цена vs EMA 9 | +2.46% | +1.26% | |
| Цена vs EMA 20 | +0.27% | +0.21% | |
| Цена vs SMA 50 | -5.39% | -3.81% | |
| Цена vs SMA 200 | -16.13% | -9.32% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.00 | -0.24 | |
| Volume Ratio | 86.46 | 76.81 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.81 | 0.42 | |
| ATR % | 2.96% | 2.96% | |
| Sharpe (1г) | -0.32 | -0.43 | |
| RS Rating | 28.00 | 28.00 | |
| 52w от хая | -28.61 | -21.16 | |
| BB ширина | 13.11 | 16.89 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: DHR генерирует 24,57 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: DHR — 3,61 млрд $, ZBH — 705,20 млн $. DHR генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DHR — 5,26 млрд $, ZBH — 1,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | DHR | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 24,57 млрд $ | 8,23 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 3,61 млрд $ | 705,20 млн $ | |
| EPS (TTM) | $5.07 | $3.56 | |
| Операц. Cash Flow | 6,42 млрд $ | 1,70 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 5,26 млрд $ | 1,47 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: DHR платит 0.79%, ZBH — 1.12%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: DHR — 13 лет, ZBH — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DHR — 24.67%, ZBH — 24.88%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | DHR | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.79% | 1.12% | |
| Годовые дивиденды | $0.80 | $0.24 | |
| Коэфф. выплат | 24.67% | 24.88% | |
| Лет выплат | 13.00% | 14.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -0.97% | -24.21% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет DHR показывает лучшую среднюю доходность в июле (+6.01%), ZBH — в июле (+4.62%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DHR — октябрь (-2.04%), ZBH — октябрь (-3.25%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DHR: +13.53% против +3.53%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Danaher Corporation или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?
У кого выше рентабельность — DHR или ZBH?
Какие дивиденды у Danaher Corporation и Zimmer Biomet Holdings, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Danaher Corporation или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?
У кого выше маржинальность — DHR или ZBH?
Какая акция лучше по технике — DHR или ZBH?
Что лучше купить — DHR или ZBH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией