Сравнение DHR vs TMO

Тикер 1

Тикер 2

DHR20

21TMO

Danaher Corporation (DHR) и Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO) представляют одну индустрию — «Медицинское оборудование». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. Стоимостная оценка в пользу TMO — P/E 24.50 vs 32.84 у DHR. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE TMO — 13.26%, у DHR — 7.06%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TMO удерживает чистую маржу на уровне 15.18%, опережая DHR (14.89%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность DHR составляет 0.79%, у TMO — 0.39%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. DHR набирает 29 из 100 по техническому скорингу, TMO — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:21 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Danaher Corporation

DHRNYSE

173,33 $+2,21 $ (+1,29%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 122,68 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.8

Качество

6.2

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

8.5

Сезонность

6.0

Thermo Fisher Scientific Inc.

TMONYSE

449,37 $-2,42 $ (-0,54%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 167 млрд $

ETP Rank6.5

Стоимость

7.7

Качество

6.8

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

DHRTMO

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TMO оценён рынком дешевле: 24.50 против 32.84 у DHR (разница составляет 25.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) TMO оценён ниже: 3.71 против 4.89. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B DHR — 2.29, у TMO — 3.24. EV/EBITDA TMO — 18.62, у DHR — 20.01. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует TMO (13.26% vs 7.06%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TMO — 15.18%, у DHR — 14.89%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DHR — 0.35, у TMO — 0.83. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DHRTMO

Показатель	DHR	TMO
Мультипликаторы оценки
P/E	32.84	24.50
P/B	2.29	3.24
P/S	4.89	3.71
PEG	1478848901908400.75	3.74
EV/EBITDA	20.01	18.62
Рентабельность
ROE	7.06%	13.26%
ROA	4.42%	6.05%
Валовая маржа	60.68%	39.41%
Операц. маржа	20.95%	17.76%
Чистая маржа	14.89%	15.18%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.35	0.83
Текущая ликв.	1.87	1.53
Быстрая ликв.	1.52	1.15
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.79%	0.39%
Коэфф. выплат	24.67%	9.46%
EPS	$5.21	$18.44
Балансовая стоим.	$74.80	$139.62

Технический анализ

Техническая картина в пользу DHR: скоринг 29/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: DHR — 42.6, TMO — 41.2. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: DHR на -6.8%, TMO на -6.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: DHR — 26.9 (выраженный тренд), TMO — 32.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета DHR — 0.80, TMO — 1.00. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TMO составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DHRTMO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DHR	TMO
Осцилляторы
RSI (14)	42.61	41.23
Stochastic %K	53.80	35.48
CCI (20)	-47.22	-93.58
MFI	37.96	39.89
Williams %R	-46.20	-64.52
MACD гистограмма	0.22	-0.87
Momentum (10)	-3.80	-21.16
Тренд
ADX	26.90	32.36
Цена vs EMA 9	+1.78%	+0.01%
Цена vs EMA 20	-0.98%	-2.39%
Цена vs SMA 50	-6.82%	-6.05%
Цена vs SMA 200	-17.25%	-14.01%
Объём
CMF	-0.09	-0.11
Volume Ratio	66.01	103.32
Волатильность и статистика
Beta	0.80	1.00
ATR %	2.96%	3.20%
Sharpe (1г)	-0.56	0.16
RS Rating	28.00	43.00
52w от хая	-29.52	-29.85
BB ширина	13.49	9.95

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DHR генерирует 24,57 млрд $, TMO — 44,56 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: DHR — 3,61 млрд $, TMO — 6,74 млрд $. TMO генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DHR — 5,26 млрд $, TMO — 6,29 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DHR	TMO
Выручка	24,57 млрд $	44,56 млрд $
Чистая прибыль	3,61 млрд $	6,74 млрд $
EPS (TTM)	$5.07	$17.77
Операц. Cash Flow	6,42 млрд $	7,82 млрд $
Free Cash Flow	5,26 млрд $	6,29 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: DHR платит 0.79%, TMO — 0.39%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: DHR — 13 лет, TMO — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DHR — 24.67%, TMO — 9.46%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DHR	TMO
Див. доходность	0.79%	0.39%
Годовые дивиденды	$0.80	$0.47
Коэфф. выплат	24.67%	9.46%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-0.97%	-14.69%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DHR показывает лучшую среднюю доходность в июле (+6.01%), TMO — в июле (+7.40%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DHR — октябрь (-2.04%), TMO — февраль (-4.87%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у DHR: +13.53% против +12.63%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DHR

+1.5

-1.8

-0.1

+1.5

+0.7

+2.3

+6.0

+1.3

-0.6

-2.0

+4.7

-0.1

TMO

+3.4

-4.9

+0.5

+1.1

+0.1

+1.9

+7.4

+1.4

+0.1

-0.5

+2.2

-0.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Danaher Corporation или Thermo Fisher Scientific Inc.?

Мультипликатор P/E у Thermo Fisher Scientific Inc. ниже (24.50 vs 32.84), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DHR или TMO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DHR — 7.06%, TMO — 13.26%. Преимущество у TMO.

Какие дивиденды у Danaher Corporation и Thermo Fisher Scientific Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DHR — 0.79%, TMO — 0.39%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Danaher Corporation или Thermo Fisher Scientific Inc.?

Выручка DHR за TTM — 24,57 млрд $, TMO — 44,56 млрд $. TMO генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DHR или TMO?

Чистая маржа DHR — 14.89%, TMO — 15.18%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — DHR или TMO?

Технический скоринг: DHR — 29/100, TMO — 18/100. DHR имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DHR или TMO?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:21 в пользу TMO по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией