Сравнение DHR vs PEN

Тикер 1

Тикер 2

DHR18

23PEN

Инвесторы часто выбирают между DHR и PEN — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Медицинское оборудование». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации DHR крупнее в 9.5× (122,68 млрд $ vs 12,90 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DHR с P/E 32.84 (у PEN — 75.17). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. PEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 12.32% против 7.06% у DHR. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: DHR — 14.89%, PEN — 11.76%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная политика различается кардинально: DHR обеспечивает 0.79% годовой доходности, PEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу PEN сильнее: 41/100 против 29/100 у DHR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 18:23 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между DHR и PEN зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Danaher Corporation

DHRNYSE

173,33 $+2,21 $ (+1,29%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 122,68 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.8

Качество

6.2

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

8.5

Сезонность

6.0

Penumbra, Inc.

PENNYSE

327,89 $+0,52 $ (+0,16%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 12,90 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

3.0

Качество

8.5

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

4.0

Динамика цен

DHRPEN

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, DHR выглядит привлекательнее: 32.84 против 75.17. Премия к оценке PEN может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) DHR дешевле: 4.89 против 8.85. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) DHR дешевле: 2.29 против 8.72. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA DHR оценён ниже: 20.01 vs 60.44. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PEN составляет 12.32%, что превышает показатель DHR (7.06%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности DHR впереди: 14.89% против 11.76% у PEN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DHR — 0.35, PEN — 0.15. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

DHRPEN

Показатель	DHR	PEN
Мультипликаторы оценки
P/E	32.84	75.17
P/B	2.29	8.72
P/S	4.89	8.85
PEG	1478848901908400.75	0.26
EV/EBITDA	20.01	60.44
Рентабельность
ROE	7.06%	12.32%
ROA	4.42%	9.01%
Валовая маржа	60.68%	67.38%
Операц. маржа	20.95%	12.87%
Чистая маржа	14.89%	11.76%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.35	0.15
Текущая ликв.	1.87	6.02
Быстрая ликв.	1.52	3.95
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.79%	0.00%
Коэфф. выплат	24.67%	0.00%
EPS	$5.21	$4.36
Балансовая стоим.	$74.80	$37.53

Технический анализ

PEN набирает 41 из 100 по техническому скорингу, DHR — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DHR — 42.6 (нейтральная зона), PEN — 52.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: DHR на -6.8%, PEN на -0.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. PEN выше SMA 200 (+8.8%), DHR — ниже (-17.3%). Долгосрочный тренд в пользу PEN. Сила тренда по ADX: DHR — 26.9 (выраженный тренд), PEN — 24.0 (слабый тренд). По бете PEN стабильнее (0.23 vs 0.80). Значение ниже 0.8 делает PEN защитной акцией.

DHRPEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DHR	PEN
Осцилляторы
RSI (14)	42.61	52.39
Stochastic %K	53.80	88.50
CCI (20)	-47.22	37.48
MFI	37.96	45.81
Williams %R	-46.20	-11.50
MACD гистограмма	0.22	0.67
Momentum (10)	-3.80	3.19
Тренд
ADX	26.90	23.98
Цена vs EMA 9	+1.78%	+0.71%
Цена vs EMA 20	-0.98%	+0.50%
Цена vs SMA 50	-6.82%	-0.74%
Цена vs SMA 200	-17.25%	+8.78%
Объём
CMF	-0.09	-0.26
Volume Ratio	66.01	90.26
Волатильность и статистика
Beta	0.80	0.23
ATR %	2.96%	0.76%
Sharpe (1г)	-0.56	0.46
RS Rating	28.00	60.00
52w от хая	-29.52	-9.67
BB ширина	13.49	3.38

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DHR — 24,57 млрд $, PEN — 1,40 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: DHR — 3,61 млрд $, PEN — 177,69 млн $. DHR генерирует больше чистой прибыли. FCF: DHR генерирует 5,26 млрд $, PEN — 174,93 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DHR	PEN
Выручка	24,57 млрд $	1,40 млрд $
Чистая прибыль	3,61 млрд $	177,69 млн $
EPS (TTM)	$5.07	$4.57
Операц. Cash Flow	6,42 млрд $	238,66 млн $
Free Cash Flow	5,26 млрд $	174,93 млн $

Дивиденды

DHR выплачивает дивиденды с доходностью 0.79% годовых, тогда как PEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. DHR выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как PEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	DHR	PEN
Див. доходность	0.79%	—
Годовые дивиденды	$0.80	—
Коэфф. выплат	24.67%	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-0.97%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DHR — июле (+6.01%), для PEN — январе (+8.69%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для DHR — октябрь (-2.04%), для PEN — май (-1.24%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у PEN: +24.06% против +13.53%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DHR

+1.5

-1.8

-0.1

+1.5

+0.7

+2.3

+6.0

+1.3

-0.6

-2.0

+4.7

-0.1

PEN

+8.7

+1.3

-0.7

+2.3

-1.2

+1.1

+2.7

+2.2

-0.7

+2.6

+6.4

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Danaher Corporation или Penumbra, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Danaher Corporation: P/E 32.84 против 75.17. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DHR или PEN?

ROE DHR — 7.06%, PEN — 12.32%. PEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Danaher Corporation и Penumbra, Inc.?

Danaher Corporation выплачивает дивиденды с доходностью 0.79%. Penumbra, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Danaher Corporation или Penumbra, Inc.?

По объёму выручки: DHR — 24,57 млрд $, PEN — 1,40 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DHR или PEN?

Чистая маржа DHR — 14.89%, PEN — 11.76%. DHR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DHR или PEN?

Технический скоринг: DHR — 29/100, PEN — 41/100. PEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DHR или PEN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик DHR выигрывает 18, PEN — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией