Сравнение DHI vs TOL

Тикер 1

Тикер 2

DHI16

25TOL

D.R. Horton, Inc. (DHI) и Toll Brothers, Inc. (TOL) — прямые конкуренты в индустрии «Жилищное строительство», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации DHI крупнее в 3.2× (40,88 млрд $ vs 12,74 млрд $). Стоимостная оценка в пользу TOL — P/E 10.07 vs 12.86 у DHI. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует TOL (15.49% vs 13.24%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TOL — 11.66%, у DHI — 9.51%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. DHI предлагает более высокую дивидендную доходность (1.23% vs 0.74%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу TOL сильнее: 33/100 против 18/100 у DHI. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 25:16 в пользу TOL. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

D.R. Horton, Inc.

DHINYSE

144,14 $+2,38 $ (+1,68%)

Потребительский сектор · Жилищное строительство

Капитализация: 40,88 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

5.1

Качество

7.0

Рост

2.4

Техника

4.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

6.0

Сезонность

5.0

Toll Brothers, Inc.

TOLNYSE

134,51 $-1,80 $ (-1,32%)

Потребительский сектор · Жилищное строительство

Капитализация: 12,74 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

6.4

Качество

7.4

Рост

3.6

Техника

3.0

Дивиденды

6.2

Прогнозы

6.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

DHITOL

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TOL оценён рынком дешевле: 10.07 против 12.86 у DHI (разница составляет 21.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. EV/EBITDA TOL — 8.15, у DHI — 10.85. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TOL — 15.49%, у DHI — 13.24%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TOL удерживает чистую маржу на уровне 11.66%, опережая DHI (9.51%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DHI — 0.28, у TOL — 0.31. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DHITOL

Показатель	DHI	TOL
Мультипликаторы оценки
P/E	12.86	10.07
P/B	1.73	1.53
P/S	1.21	1.17
PEG	-0.66	-4.89
EV/EBITDA	10.85	8.15
Рентабельность
ROE	13.24%	15.49%
ROA	8.92%	8.86%
Валовая маржа	22.80%	24.89%
Операц. маржа	11.76%	14.64%
Чистая маржа	9.51%	11.66%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.28	0.31
Текущая ликв.	6.86	4.66
Быстрая ликв.	1.39	0.59
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.23%	0.74%
Коэфф. выплат	15.82%	7.58%
EPS	$11.02	$13.54
Балансовая стоим.	$84.05	$89.19

Технический анализ

TOL набирает 33 из 100 по техническому скорингу, DHI — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DHI — 46.3 (нейтральная зона), TOL — 49.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: DHI на -1.6%, TOL на -2.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: DHI — 23.9 (слабый тренд), TOL — 20.1 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете DHI стабильнее (0.82 vs 1.26). Дневная волатильность (ATR%) TOL составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DHITOL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DHI	TOL
Осцилляторы
RSI (14)	46.30	49.77
Stochastic %K	38.53	64.46
CCI (20)	-82.68	-55.92
MFI	31.64	28.11
Williams %R	-61.47	-35.54
MACD гистограмма	-1.31	-0.81
Momentum (10)	-7.41	-5.29
Тренд
ADX	23.90	20.11
Цена vs EMA 9	+0.80%	+1.93%
Цена vs EMA 20	-1.47%	-0.53%
Цена vs SMA 50	-1.62%	-2.68%
Цена vs SMA 200	-7.77%	-3.84%
Объём
CMF	-0.35	-0.23
Volume Ratio	130.30	186.31
Волатильность и статистика
Beta	0.82	1.26
ATR %	3.38%	3.53%
Sharpe (1г)	0.36	0.80
RS Rating	47.00	61.00
52w от хая	-23.19	-20.11
BB ширина	22.04	19.50

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DHI — 34,25 млрд $, TOL — 10,97 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: DHI — 3,59 млрд $, TOL — 1,35 млрд $. DHI генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DHI — 3,28 млрд $, TOL — 1,03 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DHI	TOL
Выручка	34,25 млрд $	10,97 млрд $
Чистая прибыль	3,59 млрд $	1,35 млрд $
EPS (TTM)	$11.62	$13.60
Операц. Cash Flow	3,42 млрд $	1,11 млрд $
Free Cash Flow	3,28 млрд $	1,03 млрд $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность DHI — 1.23%, TOL — 0.74%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: DHI — 13 лет, TOL — 10 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DHI — 15.82%, TOL — 7.58%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DHI	TOL
Див. доходность	1.23%	0.74%
Годовые дивиденды	$0.90	$0.51
Коэфф. выплат	15.82%	7.58%
Лет выплат	13.00%	10.00%
CAGR дивидендов (5л)	1.76%	-3.83%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DHI — июле (+9.95%), для TOL — ноябре (+6.93%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DHI — октябрь (-3.39%), TOL — март (-4.50%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TOL: +19.00% против +17.90%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DHI

+2.3

-2.2

-0.9

+5.7

+0.7

+0.6

+9.9

+1.0

-1.7

-3.4

+6.9

-1.1

TOL

+3.4

-1.5

-4.5

+3.4

+4.7

-0.6

+5.0

+3.7

-0.1

-1.5

+6.9

+0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — D.R. Horton, Inc. или Toll Brothers, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Toll Brothers, Inc.: P/E 10.07 против 12.86. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DHI или TOL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DHI — 13.24%, TOL — 15.49%. Преимущество у TOL.

Какие дивиденды у D.R. Horton, Inc. и Toll Brothers, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DHI — 1.23%, TOL — 0.74%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — D.R. Horton, Inc. или Toll Brothers, Inc.?

Выручка DHI за TTM — 34,25 млрд $, TOL — 10,97 млрд $. DHI генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DHI или TOL?

Чистая маржа DHI — 9.51%, TOL — 11.66%. TOL оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DHI или TOL?

Технический скоринг: DHI — 18/100, TOL — 33/100. TOL имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DHI или TOL?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:25 в пользу TOL по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией