Сравнение DHI vs MTH

Тикер 1

Тикер 2

DHI25

17MTH

D.R. Horton, Inc. (DHI) и Meritage Homes Corporation (MTH) — прямые конкуренты в индустрии «Жилищное строительство», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации DHI крупнее в 9.6× (40,88 млрд $ vs 4,27 млрд $). MTH торгуется с P/E 11.13, тогда как DHI — с P/E 12.86. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует DHI (13.24% vs 7.40%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DHI — 9.51%, у MTH — 6.86%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MTH предлагает более высокую дивидендную доходность (2.78% vs 1.23%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу MTH сильнее: 30/100 против 18/100 у DHI. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте DHI уверенно лидирует со счётом 25:17. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

D.R. Horton, Inc.

DHINYSE

144,14 $+2,38 $ (+1,68%)

Потребительский сектор · Жилищное строительство

Капитализация: 40,88 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

5.1

Качество

7.0

Рост

2.4

Техника

4.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

6.0

Сезонность

5.0

Meritage Homes Corporation

MTHNYSE

63,88 $+0,20 $ (+0,31%)

Потребительский сектор · Жилищное строительство

Капитализация: 4,27 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

6.6

Качество

7.7

Рост

2.4

Техника

3.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

8.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

DHIMTH

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MTH — P/E 11.13 vs 12.86 у DHI. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/S (цена/выручка) MTH дешевле: 0.76 против 1.21. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MTH — 0.84, у DHI — 1.73. MTH торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MTH — 10.51, у DHI — 10.85. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE DHI — 13.24%, у MTH — 7.40%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. DHI удерживает чистую маржу на уровне 9.51%, опережая MTH (6.86%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DHI — 0.28, у MTH — 0.35. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DHIMTH

Показатель	DHI	MTH
Мультипликаторы оценки
P/E	12.86	11.13
P/B	1.73	0.84
P/S	1.21	0.76
PEG	-0.66	-0.25
EV/EBITDA	10.85	10.51
Рентабельность
ROE	13.24%	7.40%
ROA	8.92%	5.10%
Валовая маржа	22.80%	18.68%
Операц. маржа	11.76%	8.08%
Чистая маржа	9.51%	6.86%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.28	0.35
Текущая ликв.	6.86	5.24
Быстрая ликв.	1.39	-25.41
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.23%	2.78%
Коэфф. выплат	15.82%	31.70%
EPS	$11.02	$5.72
Балансовая стоим.	$84.05	$75.61

Технический анализ

MTH набирает 30 из 100 по техническому скорингу, DHI — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DHI — 46.3 (нейтральная зона), MTH — 48.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: DHI на -1.6%, MTH на -0.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: DHI — 23.9 (слабый тренд), MTH — 25.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете DHI стабильнее (0.82 vs 1.14). Дневная волатильность (ATR%) MTH составляет 3.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DHIMTH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DHI	MTH
Осцилляторы
RSI (14)	46.30	48.46
Stochastic %K	38.53	52.68
CCI (20)	-82.68	-53.88
MFI	31.64	41.29
Williams %R	-61.47	-47.32
MACD гистограмма	-1.31	-0.30
Momentum (10)	-7.41	-1.18
Тренд
ADX	23.90	25.86
Цена vs EMA 9	+0.80%	+1.96%
Цена vs EMA 20	-1.47%	-0.03%
Цена vs SMA 50	-1.62%	-0.68%
Цена vs SMA 200	-7.77%	-9.48%
Объём
CMF	-0.35	-0.12
Volume Ratio	130.30	64.61
Волатильность и статистика
Beta	0.82	1.14
ATR %	3.38%	3.63%
Sharpe (1г)	0.36	-0.05
RS Rating	47.00	33.00
52w от хая	-23.19	-24.85
BB ширина	22.04	19.16

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DHI — 34,25 млрд $, MTH — 5,86 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: DHI — 3,59 млрд $, MTH — 453,01 млн $. DHI генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DHI — 3,28 млрд $, MTH — 92,57 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DHI	MTH
Выручка	34,25 млрд $	5,86 млрд $
Чистая прибыль	3,59 млрд $	453,01 млн $
EPS (TTM)	$11.62	$6.40
Операц. Cash Flow	3,42 млрд $	118,29 млн $
Free Cash Flow	3,28 млрд $	92,57 млн $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность DHI — 1.23%, MTH — 2.78%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: DHI — 13 лет, MTH — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DHI — 15.82%, MTH — 31.70%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DHI	MTH
Див. доходность	1.23%	2.78%
Годовые дивиденды	$0.90	$0.48
Коэфф. выплат	15.82%	31.70%
Лет выплат	13.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	1.76%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DHI — июле (+9.95%), для MTH — июле (+10.39%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DHI — октябрь (-3.39%), MTH — октябрь (-3.74%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MTH: +19.32% против +17.90%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DHI

+2.3

-2.2

-0.9

+5.7

+0.7

+0.6

+9.9

+1.0

-1.7

-3.4

+6.9

-1.1

MTH

+3.0

-1.9

-3.3

+9.4

+3.6

+0.3

+10.4

-1.8

-1.9

-3.7

+7.3

-2.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — D.R. Horton, Inc. или Meritage Homes Corporation?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Meritage Homes Corporation: P/E 11.13 против 12.86. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DHI или MTH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DHI — 13.24%, MTH — 7.40%. Преимущество у DHI.

Какие дивиденды у D.R. Horton, Inc. и Meritage Homes Corporation?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DHI — 1.23%, MTH — 2.78%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — D.R. Horton, Inc. или Meritage Homes Corporation?

Выручка DHI за TTM — 34,25 млрд $, MTH — 5,86 млрд $. DHI генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DHI или MTH?

Чистая маржа DHI — 9.51%, MTH — 6.86%. DHI оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DHI или MTH?

Технический скоринг: DHI — 18/100, MTH — 30/100. MTH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DHI или MTH?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:17 в пользу DHI по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией