Сравнение DELL vs SMCI
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По мультипликатору P/E SMCI оценён рынком дешевле: 10,73 против 38,63 у DELL. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу SMCI: 0,65 vs 2,45 у DELL. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA SMCI оценён ниже: 8,06 vs 23,56. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE DELL отрицательный (-363,24%), что говорит об убыточности. SMCI генерирует прибыль с ROE 25,08%. По этому критерию преимущество однозначно. По чистой рентабельности DELL впереди: 6,28% против 5,71% у SMCI. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DELL — -22,19, SMCI — 0,46. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности DELL ниже 1 (0,95), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | DELL | SMCI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 38,63 | 10,73 | |
| P/B | -228,56 | 1,63 | |
| P/S | 2,45 | 0,65 | |
| PEG | 0,39 | 0,05 | |
| EV/EBITDA | 23,56 | 8,06 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -363,24% | 25,08% | |
| ROA | 7,32% | 7,45% | |
| Валовая маржа | 19,07% | 10,82% | |
| Операц. маржа | 8,02% | 7,09% | |
| Чистая маржа | 6,28% | 5,71% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | -22,19 | 0,46 | |
| Текущая ликв. | 0,95 | 3,87 | |
| Быстрая ликв. | 0,74 | 2,07 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,47% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 18,16% | 0,00% | |
| EPS | $12,96 | $3,71 | |
| Балансовая стоим. | -$2,16 | $24,06 | |
Технический анализ
По техническому скорингу DELL сильнее: 77/100 против 70/100 у SMCI. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DELL составляет 62,6 (нейтральная зона), у SMCI — 69,8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: DELL на 17,5%, SMCI на 26,5%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: DELL — 13,1 (нет тренда), SMCI — 19,6 (нет тренда). DELL менее волатилен — бета 2,14 против 3,70 у SMCI. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) DELL составляет 6,9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | DELL | SMCI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 62,59 | 69,75 | |
| Stochastic %K | 87,44 | 81,11 | |
| CCI (20) | 166,07 | 254,08 | |
| MFI | 65,06 | 72,02 | |
| Williams %R | -12,56 | -18,89 | |
| MACD гистограмма | 5,55 | 1,19 | |
| Momentum (10) | 89,70 | 11,43 | |
| Тренд | |||
| ADX | 13,10 | 19,58 | |
| Цена vs EMA 9 | +7,85% | +17,84% | |
| Цена vs EMA 20 | +12,15% | +25,68% | |
| Цена vs SMA 50 | +17,52% | +26,47% | |
| Цена vs SMA 200 | +116,70% | +21,00% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,01 | -0,01 | |
| Volume Ratio | 145,21 | 230,36 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2,14 | 3,70 | |
| ATR % | 6,92% | 6,85% | |
| Sharpe (1г) | 2,05 | 0,23 | |
| RS Rating | 98,00 | 7,00 | |
| 52w от хая | -3,80 | -33,38 | |
| BB ширина | 30,61 | 49,73 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DELL — 113,54 млрд $, SMCI — 39,06 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SMCI: +77,80% г/г vs +18,80%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: DELL — 5,94 млрд $, SMCI — 2,23 млрд $. DELL генерирует больше чистой прибыли. FCF: DELL генерирует 8,55 млрд $, SMCI — -6,97 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | DELL | SMCI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 113,54 млрд $ | 39,06 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +18.80% | +77.80% | |
| Чистая прибыль | 5,94 млрд $ | 2,23 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +29.30% | +112.70% | |
| EPS (TTM) | $8,96 | $3,65 | |
| Операц. Cash Flow | 11,19 млрд $ | -6,81 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 8,55 млрд $ | -6,97 млрд $ |
Дивиденды
DELL выплачивает дивиденды с доходностью 0,47% годовых, тогда как SMCI дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. DELL выплачивает дивиденды 5 лет подряд, тогда как SMCI не имеет дивидендной истории.
| Показатель | DELL | SMCI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,47% | — | |
| Годовые дивиденды | $1,79 | — | |
| Коэфф. выплат | 18,16% | — | |
| Лет выплат | 5 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DELL приходится на мае (+17,36%), а SMCI — на мае (+22,93%). Слабые месяцы: для DELL — декабрь (-1,35%), для SMCI — октябрь (-8,86%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: февраль, май, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у DELL: +37,81% против +34,74%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dell Technologies Inc. или Super Micro Computer, Inc.?
У кого выше рентабельность — DELL или SMCI?
Какие дивиденды у Dell Technologies Inc. и Super Micro Computer, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Dell Technologies Inc. или Super Micro Computer, Inc.?
У кого выше маржинальность — DELL или SMCI?
Какая акция лучше по технике — DELL или SMCI?
Что лучше купить — DELL или SMCI?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией