Сравнение DELL vs HPQ

Тикер 1

Тикер 2

DELL26

15HPQ

Сравнение Dell Technologies Inc. (DELL) и HP Inc. (HPQ) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Компьютеры и периферия». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации DELL крупнее в 8.5× (170,68 млрд $ vs 20,10 млрд $). Стоимостная оценка в пользу HPQ — P/E 7.78 vs 26.68 у DELL. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. DELL работает в убыток — ROE -218.24%, тогда как HPQ показывает рентабельность 1135.29%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа DELL — 5.23%, у HPQ — 4.46%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По дивидендной доходности HPQ впереди: 5.59% годовых против 0.91% у DELL. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу DELL: скоринг 83/100 vs 49/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. В общем зачёте DELL уверенно лидирует со счётом 26:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Dell Technologies Inc.

DELLNYSE

252,86 $+9,93 $ (+4,09%)

Технологии · Компьютеры и периферия

Капитализация: 170,68 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

5.1

Качество

4.9

Рост

9.2

Техника

10.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

6.0

Сезонность

9.0

HP Inc.

HPQNYSE

21,90 $+0,83 $ (+3,94%)

Технологии · Компьютеры и периферия

Капитализация: 20,10 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

9.4

Качество

7.0

Рост

3.8

Техника

5.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

4.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

DELLHPQ

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E HPQ оценён рынком дешевле: 7.78 против 26.68 у DELL (разница составляет 70.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу HPQ: 0.34 vs 1.44 у DELL. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA HPQ — 6.36, у DELL — 20.08. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. DELL работает в убыток — ROE -218.24%, тогда как HPQ показывает рентабельность 1135.29%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. DELL удерживает чистую маржу на уровне 5.23%, опережая HPQ (4.46%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка HPQ значительно выше: D/E 2.85 vs -12.75 у DELL. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности HPQ ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DELLHPQ

Показатель	DELL	HPQ
Мультипликаторы оценки
P/E	26.68	7.78
P/B	-64.11	5.73
P/S	1.44	0.34
PEG	0.69	-1.81
EV/EBITDA	20.08	6.36
Рентабельность
ROE	-218.24%	1135.29%
ROA	5.86%	6.04%
Валовая маржа	20.11%	20.15%
Операц. маржа	7.22%	5.70%
Чистая маржа	5.23%	4.46%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-12.75	2.85
Текущая ликв.	0.91	0.76
Быстрая ликв.	0.75	0.46
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.91%	5.59%
Коэфф. выплат	24.58%	43.52%
EPS	$9.11	$2.71
Балансовая стоим.	$-3.79	$3.68

Технический анализ

По техническому скорингу DELL сильнее: 83/100 против 49/100 у HPQ. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DELL составляет 62.0 (нейтральная зона), у HPQ — 54.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. DELL и HPQ находятся выше 50-дневной скользящей средней (+23.9% и +6.5% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. DELL выше SMA 200 (+63.3%), HPQ — ниже (-9.4%). Долгосрочный тренд в пользу DELL. ADX: DELL — 40.0 (выраженный тренд), HPQ — 31.7 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. HPQ менее волатилен — бета 0.98 против 1.79 у DELL. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) DELL составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DELLHPQ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DELL	HPQ
Осцилляторы
RSI (14)	62.02	54.90
Stochastic %K	63.86	29.11
CCI (20)	66.83	34.15
MFI	55.40	53.80
Williams %R	-36.14	-70.89
MACD гистограмма	-1.22	-0.08
Momentum (10)	4.13	-0.34
Тренд
ADX	39.98	31.70
Цена vs EMA 9	+1.78%	+0.18%
Цена vs EMA 20	+6.44%	+1.35%
Цена vs SMA 50	+23.91%	+6.53%
Цена vs SMA 200	+63.26%	-9.38%
Объём
CMF	0.19	-0.11
Volume Ratio	66.02	78.45
Волатильность и статистика
Beta	1.79	0.98
ATR %	5.12%	3.80%
Sharpe (1г)	1.60	-0.87
RS Rating	91.00	16.00
52w от хая	-7.96	-28.70
BB ширина	28.99	13.10

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DELL — 113,54 млрд $, HPQ — 55,30 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DELL — 5,94 млрд $, HPQ — 2,53 млрд $. DELL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DELL — 8,55 млрд $, HPQ — 2,80 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DELL	HPQ
Выручка	113,54 млрд $	55,30 млрд $
Чистая прибыль	5,94 млрд $	2,53 млрд $
EPS (TTM)	$8.96	$2.67
Операц. Cash Flow	11,19 млрд $	3,70 млрд $
Free Cash Flow	8,55 млрд $	2,80 млрд $

Дивиденды

DELL и HPQ — дивидендные акции. Доходность: DELL — 0.91%, HPQ — 5.59%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: DELL — 5 лет, HPQ — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DELL — 24.58%, HPQ — 43.52%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DELL	HPQ
Див. доходность	0.91%	5.59%
Годовые дивиденды	$1.16	$0.30
Коэфф. выплат	24.58%	43.52%
Лет выплат	5.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-18.45%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DELL приходится на мае (+8.15%), а HPQ — на ноябре (+5.28%). Наименее удачные месяцы: DELL — декабрь (-1.35%), HPQ — декабрь (-2.82%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, март, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DELL: +30.18% против +7.90%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DELL

-1.2

+3.4

-0.6

+7.1

+8.2

+1.7

+2.0

+1.6

+4.1

+2.1

+3.2

-1.4

HPQ

-0.5

+0.8

-0.0

+1.5

+2.3

-0.4

+3.0

+0.2

-2.1

+0.5

+5.3

-2.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dell Technologies Inc. или HP Inc.?

По P/E HP Inc. оценена ниже: 7.78 против 26.68. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DELL или HPQ?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DELL — -218.24%, HPQ — 1135.29%. Преимущество у HPQ.

Какие дивиденды у Dell Technologies Inc. и HP Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DELL — 0.91%, HPQ — 5.59%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Dell Technologies Inc. или HP Inc.?

Выручка DELL за TTM — 113,54 млрд $, HPQ — 55,30 млрд $. DELL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DELL или HPQ?

Чистая маржа DELL — 5.23%, HPQ — 4.46%. DELL оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DELL или HPQ?

Технический скоринг: DELL — 83/100, HPQ — 49/100. DELL имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DELL или HPQ?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:15 в пользу DELL по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией