Сравнение DBX vs ZETA

Тикер 1

Тикер 2

DBX26

10ZETA

Dropbox, Inc. (DBX) и Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации DBX крупнее в 1.5× (6,94 млрд $ vs 4,51 млрд $). P/E у ZETA отрицательный (-176.18) — компания генерирует убытки. DBX прибылен, P/E составляет 13.72. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. ZETA убыточен — чистая маржа -1.61%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По техническому скорингу DBX сильнее: 78/100 против 65/100 у ZETA. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте DBX уверенно лидирует со счётом 26:10. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Zeta Global Holdings Corp.

ZETANYSE

18,05 $-0,29 $ (-1,58%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 4,51 млрд $

ETP Rank5.1

Стоимость

7.1

Качество

5.9

Рост

6.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

DBXZETA

Фундаментальный анализ

Убыточность ZETA (P/E -176.18) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. DBX показывает P/E 13.72. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. EV/EBITDA DBX — 8.42, у ZETA — 62.21. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ZETA убыточен — чистая маржа -1.61%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DBX — -0.71, у ZETA — 0.25. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DBXZETA

Показатель	DBX	ZETA
Мультипликаторы оценки
P/E	13.72	-176.18
P/B	-3.22	4.63
P/S	2.78	3.19
PEG	0.68	-4.65
EV/EBITDA	8.42	62.21
Рентабельность
ROE	-28.45%	-3.04%
ROA	15.59%	-1.60%
Валовая маржа	79.73%	62.15%
Операц. маржа	26.84%	0.55%
Чистая маржа	18.71%	-1.61%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-0.71	0.25
Текущая ликв.	1.23	2.07
Быстрая ликв.	1.23	2.07
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.01	$-0.10
Балансовая стоим.	$-8.55	$3.96

Технический анализ

DBX набирает 78 из 100 по техническому скорингу, ZETA — 65 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DBX — 59.5 (нейтральная зона), ZETA — 54.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. DBX и ZETA находятся выше 50-дневной скользящей средней (+10.7% и +5.9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: DBX — 30.5 (выраженный тренд), ZETA — 16.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете DBX стабильнее (0.53 vs 2.72). Значение ниже 0.8 делает DBX защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) ZETA составляет 5.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DBXZETA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DBX	ZETA
Осцилляторы
RSI (14)	59.52	54.48
Stochastic %K	59.16	58.89
CCI (20)	79.18	39.06
MFI	59.59	41.27
Williams %R	-40.84	-41.11
MACD гистограмма	0.15	0.10
Momentum (10)	2.12	0.77
Тренд
ADX	30.51	16.55
Цена vs EMA 9	+1.15%	+1.48%
Цена vs EMA 20	+4.35%	+2.88%
Цена vs SMA 50	+10.70%	+5.94%
Цена vs SMA 200	-0.07%	-2.64%
Объём
CMF	0.15	0.05
Volume Ratio	62.97	60.25
Волатильность и статистика
Beta	0.53	2.72
ATR %	3.89%	5.62%
Sharpe (1г)	-0.14	0.72
RS Rating	39.00	72.00
52w от хая	-15.90	-27.51
BB ширина	22.45	18.74

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DBX — 2,52 млрд $, ZETA — 1,30 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. По чистой прибыли ситуация полярная: DBX зарабатывает 508,40 млн $, а ZETA фиксирует убыток (-31,51 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): DBX — 930,80 млн $, ZETA — 185,09 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DBX	ZETA
Выручка	2,52 млрд $	1,30 млрд $
Чистая прибыль	508,40 млн $	-31,51 млн $
EPS (TTM)	$1.89	$-0.14
Операц. Cash Flow	951,80 млн $	198,90 млн $
Free Cash Flow	930,80 млн $	185,09 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	DBX	ZETA
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DBX — июне (+5.07%), для ZETA — августе (+13.42%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DBX — февраль (-7.42%), ZETA — июнь (-4.22%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZETA: +35.50% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

ZETA

+4.5

+7.8

+1.6

+0.4

-2.5

-4.2

+7.0

+13.4

+4.7

+7.5

-3.2

-1.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dropbox, Inc. или Zeta Global Holdings Corp.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — DBX или ZETA?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DBX — -28.45%, ZETA — -3.04%. Преимущество у ZETA.

Какие дивиденды у Dropbox, Inc. и Zeta Global Holdings Corp.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dropbox, Inc. или Zeta Global Holdings Corp.?

Выручка DBX за TTM — 2,52 млрд $, ZETA — 1,30 млрд $. DBX генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — DBX или ZETA?

Технический скоринг: DBX — 78/100, ZETA — 65/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DBX или ZETA?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:10 в пользу DBX по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией