Сравнение DBX vs TENB

Тикер 1

Тикер 2

DBX22

15TENB

DBX против TENB — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации DBX крупнее в 2.5× (6,94 млрд $ vs 2,78 млрд $). TENB имеет отрицательный P/E (-251.12), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — DBX прибылен с P/E 13.72. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Отрицательная чистая маржа TENB (-1.15%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. DBX набирает 80 из 100 по техническому скорингу, TENB — 73 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 22:15 — убедительное преимущество DBX. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Tenable Holdings, Inc.

TENBNASDAQ

25,17 $-0,33 $ (-1,29%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,78 млрд $

ETP Rank3.4

Стоимость

7.8

Качество

2.9

Рост

5.5

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

DBXTENB

Фундаментальный анализ

P/E у TENB отрицательный (-251.12) — компания генерирует убытки. DBX прибылен, P/E составляет 13.72. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По EV/EBITDA DBX оценён ниже: 8.42 vs 27.16. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Отрицательная чистая маржа TENB (-1.15%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DBX — -0.71, TENB — 1.69. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности TENB ниже 1 (0.78), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DBXTENB

Показатель	DBX	TENB
Мультипликаторы оценки
P/E	13.72	-251.12
P/B	-3.22	11.91
P/S	2.78	2.75
PEG	0.68	-2.66
EV/EBITDA	8.42	27.16
Рентабельность
ROE	-28.45%	-3.71%
ROA	15.59%	-0.73%
Валовая маржа	79.73%	78.17%
Операц. маржа	26.84%	2.95%
Чистая маржа	18.71%	-1.15%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-0.71	1.69
Текущая ликв.	1.23	0.78
Быстрая ликв.	1.23	0.78
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.01	$-0.10
Балансовая стоим.	$-8.55	$2.14

Технический анализ

Техническая картина в пользу DBX: скоринг 80/100 vs 73/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: DBX — 61.8, TENB — 75.6. DBX в зоне нейтральная зона, а TENB — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции торгуются выше SMA 50: DBX на 12.1%, TENB на 28.6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: DBX — 30.2 (выраженный тренд), TENB — 26.4 (выраженный тренд). Волатильность: бета DBX — 0.54, TENB — 0.94. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TENB составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DBXTENB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DBX	TENB
Осцилляторы
RSI (14)	61.81	75.56
Stochastic %K	68.73	92.99
CCI (20)	91.25	303.27
MFI	63.89	66.48
Williams %R	-31.27	-7.01
MACD гистограмма	0.20	0.40
Momentum (10)	2.87	4.34
Тренд
ADX	30.21	26.40
Цена vs EMA 9	+2.60%	+11.56%
Цена vs EMA 20	+6.03%	+17.68%
Цена vs SMA 50	+12.09%	+28.60%
Цена vs SMA 200	+1.09%	+3.32%
Объём
CMF	0.14	0.16
Volume Ratio	67.98	185.61
Волатильность и статистика
Beta	0.54	0.94
ATR %	3.95%	4.96%
Sharpe (1г)	-0.12	-0.51
RS Rating	39.00	20.00
52w от хая	-14.94	-28.55
BB ширина	22.89	27.87

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DBX генерирует 2,52 млрд $, TENB — 999,40 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. TENB убыточен (чистая прибыль -36,12 млн $), тогда как DBX генерирует прибыль (508,40 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: DBX генерирует 930,80 млн $, TENB — 254,65 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DBX	TENB
Выручка	2,52 млрд $	999,40 млн $
Чистая прибыль	508,40 млн $	-36,12 млн $
EPS (TTM)	$1.89	$-0.30
Операц. Cash Flow	951,80 млн $	266,75 млн $
Free Cash Flow	930,80 млн $	254,65 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	DBX	TENB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DBX показывает лучшую среднюю доходность в июне (+5.07%), TENB — в январе (+6.48%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для DBX — февраль (-7.42%), для TENB — февраль (-4.93%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, май, июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TENB: +6.76% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

TENB

+6.5

-4.9

-4.3

+1.9

+3.5

+1.6

+0.2

+0.7

+0.1

-0.9

-0.2

+2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dropbox, Inc. или Tenable Holdings, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — DBX или TENB?

ROE DBX — -28.45%, TENB — -3.71%. TENB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Dropbox, Inc. и Tenable Holdings, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dropbox, Inc. или Tenable Holdings, Inc.?

По объёму выручки: DBX — 2,52 млрд $, TENB — 999,40 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — DBX или TENB?

Технический скоринг: DBX — 80/100, TENB — 73/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DBX или TENB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик DBX выигрывает 22, TENB — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией