Сравнение DBX vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

DBX29

10SPSC

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Dropbox, Inc. (DBX) и SPS Commerce, Inc. (SPSC). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации DBX крупнее в 3.5× (6,94 млрд $ vs 1,96 млрд $). Если ориентироваться на P/E, DBX выглядит привлекательнее: 13.72 против 22.11. Премия к оценке SPSC может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE DBX отрицательный (-28.45%), что говорит об убыточности. SPSC генерирует прибыль с ROE 9.45%. По этому критерию преимущество однозначно. Маржинальность: DBX — 18.71%, SPSC — 11.92%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Техническая картина в пользу DBX: скоринг 78/100 vs 29/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 29:10 — убедительное преимущество DBX. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

DBXSPSC

Фундаментальный анализ

DBX торгуется с P/E 13.72, тогда как SPSC — с P/E 22.11. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По EV/EBITDA DBX оценён ниже: 8.42 vs 10.18. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE DBX отрицательный (-28.45%), что говорит об убыточности. SPSC генерирует прибыль с ROE 9.45%. По этому критерию преимущество однозначно. По чистой рентабельности DBX впереди: 18.71% против 11.92% у SPSC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DBX — -0.71, SPSC — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

DBXSPSC

Показатель	DBX	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	13.72	22.11
P/B	-3.22	2.09
P/S	2.78	2.59
PEG	0.68	2.00
EV/EBITDA	8.42	10.18
Рентабельность
ROE	-28.45%	9.45%
ROA	15.59%	7.83%
Валовая маржа	79.73%	66.82%
Операц. маржа	26.84%	15.34%
Чистая маржа	18.71%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-0.71	0.01
Текущая ликв.	1.23	2.12
Быстрая ликв.	1.23	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.01	$2.43
Балансовая стоим.	$-8.55	$25.74

Технический анализ

По техническому скорингу DBX сильнее: 78/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DBX составляет 59.5 (нейтральная зона), у SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: DBX выше на 10.7%, SPSC — ниже на -3.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: DBX — 30.5 (выраженный тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). DBX имеет чётко выраженный тренд, в отличие от SPSC. DBX менее волатилен — бета 0.53 против 0.85 у SPSC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DBXSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DBX	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	59.52	47.18
Stochastic %K	59.16	43.56
CCI (20)	79.18	-59.62
MFI	59.59	42.59
Williams %R	-40.84	-56.44
MACD гистограмма	0.15	-0.13
Momentum (10)	2.12	-2.13
Тренд
ADX	30.51	14.68
Цена vs EMA 9	+1.15%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+4.35%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+10.70%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-0.07%	-35.40%
Объём
CMF	0.15	-0.04
Volume Ratio	62.97	85.88
Волатильность и статистика
Beta	0.53	0.85
ATR %	3.89%	5.13%
Sharpe (1г)	-0.14	-1.98
RS Rating	39.00	1.00
52w от хая	-15.90	-64.22
BB ширина	22.45	19.23

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DBX — 2,52 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DBX — 508,40 млн $, SPSC — 93,34 млн $. DBX генерирует больше чистой прибыли. FCF: DBX генерирует 930,80 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DBX	SPSC
Выручка	2,52 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	508,40 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$1.89	$2.46
Операц. Cash Flow	951,80 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	930,80 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	DBX	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DBX приходится на июне (+5.07%), а SPSC — на ноябре (+6.59%). Слабые месяцы: для DBX — февраль (-7.42%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, май, июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPSC: +12.42% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dropbox, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По P/E Dropbox, Inc. оценена ниже: 13.72 против 22.11. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DBX или SPSC?

ROE DBX — -28.45%, SPSC — 9.45%. SPSC демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Dropbox, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dropbox, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По объёму выручки: DBX — 2,52 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DBX или SPSC?

Чистая маржа DBX — 18.71%, SPSC — 11.92%. DBX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DBX или SPSC?

Технический скоринг: DBX — 78/100, SPSC — 29/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DBX или SPSC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик DBX выигрывает 29, SPSC — 10. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией