Сравнение DBX vs SHOP

Тикер 1

Тикер 2

DBX29

10SHOP

Dropbox, Inc. (DBX) и Shopify Inc. (SHOP) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации SHOP крупнее в 19.6× (136,07 млрд $ vs 6,94 млрд $). DBX торгуется с P/E 13.72, тогда как SHOP — с P/E 102.75. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как SHOP показывает рентабельность 10.52%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. DBX удерживает чистую маржу на уровне 18.71%, опережая SHOP (10.77%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По техническому скорингу DBX сильнее: 78/100 против 25/100 у SHOP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. DBX побеждает по числу метрик: 29 против 10 у SHOP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Shopify Inc.

SHOPNASDAQ

104,86 $-0,15 $ (-0,14%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 136,07 млрд $

ETP Rank5.6

Стоимость

3.7

Качество

7.0

Рост

7.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

DBXSHOP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу DBX — P/E 13.72 vs 102.75 у SHOP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) DBX дешевле: 2.78 против 11.02. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA DBX — 8.42, у SHOP — 84.38. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как SHOP показывает рентабельность 10.52%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа DBX — 18.71%, у SHOP — 10.77%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DBX — -0.71, у SHOP — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DBXSHOP

Показатель	DBX	SHOP
Мультипликаторы оценки
P/E	13.72	102.75
P/B	-3.22	10.91
P/S	2.78	11.02
PEG	0.68	-6.07
EV/EBITDA	8.42	84.38
Рентабельность
ROE	-28.45%	10.52%
ROA	15.59%	9.40%
Валовая маржа	79.73%	47.97%
Операц. маржа	26.84%	13.32%
Чистая маржа	18.71%	10.77%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-0.71	0.01
Текущая ликв.	1.23	6.20
Быстрая ликв.	1.23	6.20
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.01	$1.02
Балансовая стоим.	$-8.55	$9.62

Технический анализ

DBX набирает 78 из 100 по техническому скорингу, SHOP — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DBX — 59.5 (нейтральная зона), SHOP — 43.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. DBX торгуется выше SMA 50 (10.7%), тогда как SHOP ниже этой средней (-10.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DBX — 30.5 (выраженный тренд), SHOP — 22.8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете DBX стабильнее (0.53 vs 2.33). Значение ниже 0.8 делает DBX защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) SHOP составляет 5.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DBXSHOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DBX	SHOP
Осцилляторы
RSI (14)	59.52	43.13
Stochastic %K	59.16	30.69
CCI (20)	79.18	-45.13
MFI	59.59	43.43
Williams %R	-40.84	-69.31
MACD гистограмма	0.15	-0.29
Momentum (10)	2.12	-6.88
Тренд
ADX	30.51	22.80
Цена vs EMA 9	+1.15%	+0.87%
Цена vs EMA 20	+4.35%	-3.49%
Цена vs SMA 50	+10.70%	-10.37%
Цена vs SMA 200	-0.07%	-25.52%
Объём
CMF	0.15	-0.03
Volume Ratio	62.97	50.36
Волатильность и статистика
Beta	0.53	2.33
ATR %	3.89%	5.57%
Sharpe (1г)	-0.14	0.10
RS Rating	39.00	32.00
52w от хая	-15.90	-42.44
BB ширина	22.45	38.79

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DBX — 2,52 млрд $, SHOP — 11,56 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: DBX — 508,40 млн $, SHOP — 1,23 млрд $. SHOP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DBX — 930,80 млн $, SHOP — 2,01 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DBX	SHOP
Выручка	2,52 млрд $	11,56 млрд $
Чистая прибыль	508,40 млн $	1,23 млрд $
EPS (TTM)	$1.89	$0.95
Операц. Cash Flow	951,80 млн $	2,03 млрд $
Free Cash Flow	930,80 млн $	2,01 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	DBX	SHOP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DBX — июне (+5.07%), для SHOP — ноябре (+14.58%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DBX — февраль (-7.42%), SHOP — сентябрь (-3.03%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, апрель, май, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SHOP: +48.41% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

SHOP

+7.0

-1.7

+1.5

+6.2

+7.3

+6.1

+3.7

+7.7

-3.0

-1.2

+14.6

+0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dropbox, Inc. или Shopify Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Dropbox, Inc.: P/E 13.72 против 102.75. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DBX или SHOP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DBX — -28.45%, SHOP — 10.52%. Преимущество у SHOP.

Какие дивиденды у Dropbox, Inc. и Shopify Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dropbox, Inc. или Shopify Inc.?

Выручка DBX за TTM — 2,52 млрд $, SHOP — 11,56 млрд $. SHOP генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DBX или SHOP?

Чистая маржа DBX — 18.71%, SHOP — 10.77%. DBX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DBX или SHOP?

Технический скоринг: DBX — 78/100, SHOP — 25/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DBX или SHOP?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:10 в пользу DBX по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией