Сравнение DBX vs QTWO

Тикер 1

Тикер 2

DBX35

4QTWO

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Dropbox, Inc. (DBX) и Q2 Holdings, Inc. (QTWO). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации DBX крупнее в 2.4× (6,94 млрд $ vs 2,90 млрд $). По мультипликатору P/E DBX оценён рынком дешевле: 13.72 против 39.72 у QTWO (разница составляет 65.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE DBX отрицательный (-28.45%), что говорит об убыточности. QTWO генерирует прибыль с ROE 11.91%. По этому критерию преимущество однозначно. По чистой рентабельности DBX впереди: 18.71% против 8.99% у QTWO. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Техническая картина в пользу DBX: скоринг 78/100 vs 28/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 35:4 в пользу DBX. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Q2 Holdings, Inc.

QTWONYSE

46,29 $-0,79 $ (-1,68%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,90 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

8.9

Качество

4.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

DBXQTWO

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DBX с P/E 13.72 (у QTWO — 39.72). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу DBX: 2.78 vs 3.59 у QTWO. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA DBX оценён ниже: 8.42 vs 23.50. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE DBX отрицательный (-28.45%), что говорит об убыточности. QTWO генерирует прибыль с ROE 11.91%. По этому критерию преимущество однозначно. Маржинальность: DBX — 18.71%, QTWO — 8.99%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DBX — -0.71, QTWO — 0.56. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности QTWO ниже 1 (0.93), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DBXQTWO

Показатель	DBX	QTWO
Мультипликаторы оценки
P/E	13.72	39.72
P/B	-3.22	4.80
P/S	2.78	3.59
PEG	0.68	0.01
EV/EBITDA	8.42	23.50
Рентабельность
ROE	-28.45%	11.91%
ROA	15.59%	5.93%
Валовая маржа	79.73%	55.58%
Операц. маржа	26.84%	8.19%
Чистая маржа	18.71%	8.99%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-0.71	0.56
Текущая ликв.	1.23	0.93
Быстрая ликв.	1.23	0.93
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.01	$1.19
Балансовая стоим.	$-8.55	$9.81

Технический анализ

По техническому скорингу DBX сильнее: 78/100 против 28/100 у QTWO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DBX составляет 59.5 (нейтральная зона), у QTWO — 45.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: DBX выше на 10.7%, QTWO — ниже на -5.0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: DBX — 30.5 (выраженный тренд), QTWO — 17.9 (нет тренда). DBX имеет чётко выраженный тренд, в отличие от QTWO. DBX менее волатилен — бета 0.53 против 0.82 у QTWO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) QTWO составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DBXQTWO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DBX	QTWO
Осцилляторы
RSI (14)	59.52	45.27
Stochastic %K	59.16	27.56
CCI (20)	79.18	-83.14
MFI	59.59	50.60
Williams %R	-40.84	-72.44
MACD гистограмма	0.15	-0.33
Momentum (10)	2.12	-2.26
Тренд
ADX	30.51	17.90
Цена vs EMA 9	+1.15%	-1.90%
Цена vs EMA 20	+4.35%	-3.93%
Цена vs SMA 50	+10.70%	-4.98%
Цена vs SMA 200	-0.07%	-26.83%
Объём
CMF	0.15	0.06
Volume Ratio	62.97	49.42
Волатильность и статистика
Beta	0.53	0.82
ATR %	3.89%	5.03%
Sharpe (1г)	-0.14	-1.48
RS Rating	39.00	5.00
52w от хая	-15.90	-52.12
BB ширина	22.45	20.61

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DBX — 2,52 млрд $, QTWO — 794,81 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DBX — 508,40 млн $, QTWO — 52,01 млн $. DBX генерирует больше чистой прибыли. FCF: DBX генерирует 930,80 млн $, QTWO — 194,65 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DBX	QTWO
Выручка	2,52 млрд $	794,81 млн $
Чистая прибыль	508,40 млн $	52,01 млн $
EPS (TTM)	$1.89	$0.84
Операц. Cash Flow	951,80 млн $	201,46 млн $
Free Cash Flow	930,80 млн $	194,65 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	DBX	QTWO
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DBX приходится на июне (+5.07%), а QTWO — на ноябре (+10.07%). Слабые месяцы: для DBX — февраль (-7.42%), для QTWO — март (-4.99%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, август, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, май, июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у QTWO: +17.09% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

QTWO

+2.2

-1.3

-5.0

+5.9

+6.6

+1.3

+5.2

-0.1

-4.9

-3.1

+10.1

+0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dropbox, Inc. или Q2 Holdings, Inc.?

По P/E Dropbox, Inc. оценена ниже: 13.72 против 39.72. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DBX или QTWO?

ROE DBX — -28.45%, QTWO — 11.91%. QTWO демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Dropbox, Inc. и Q2 Holdings, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dropbox, Inc. или Q2 Holdings, Inc.?

По объёму выручки: DBX — 2,52 млрд $, QTWO — 794,81 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DBX или QTWO?

Чистая маржа DBX — 18.71%, QTWO — 8.99%. DBX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DBX или QTWO?

Технический скоринг: DBX — 78/100, QTWO — 28/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DBX или QTWO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик DBX выигрывает 35, QTWO — 4. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией