Сравнение DBX vs PAYC

Тикер 1

Тикер 2

DBX26

15PAYC

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Dropbox, Inc. (DBX) и Paycom Software, Inc. (PAYC). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По мультипликатору P/E DBX оценён рынком дешевле: 13.72 против 15.01 у PAYC (разница составляет 8.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE DBX отрицательный (-28.45%), что говорит об убыточности. PAYC генерирует прибыль с ROE 31.03%. По этому критерию преимущество однозначно. По чистой рентабельности PAYC впереди: 22.44% против 18.71% у DBX. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. PAYC выплачивает дивиденды с доходностью 1.09% годовых, тогда как DBX дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу DBX: скоринг 80/100 vs 73/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 26:15 в пользу DBX. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Paycom Software, Inc.

PAYCNYSE

134,35 $-3,63 $ (-2,63%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,33 млрд $

ETP Rank7.0

Стоимость

9.5

Качество

7.3

Рост

4.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

DBXPAYC

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DBX с P/E 13.72 (у PAYC — 15.01). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу DBX: 2.78 vs 3.60 у PAYC. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA DBX оценён ниже: 8.42 vs 9.81. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE DBX отрицательный (-28.45%), что говорит об убыточности. PAYC генерирует прибыль с ROE 31.03%. По этому критерию преимущество однозначно. Маржинальность: PAYC — 22.44%, DBX — 18.71%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DBX — -0.71, PAYC — 0.94. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

DBXPAYC

Показатель	DBX	PAYC
Мультипликаторы оценки
P/E	13.72	15.01
P/B	-3.22	8.69
P/S	2.78	3.60
PEG	0.68	0.64
EV/EBITDA	8.42	9.81
Рентабельность
ROE	-28.45%	31.03%
ROA	15.59%	9.74%
Валовая маржа	79.73%	79.74%
Операц. маржа	26.84%	28.30%
Чистая маржа	18.71%	22.44%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-0.71	0.94
Текущая ликв.	1.23	1.02
Быстрая ликв.	1.23	1.02
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.09%
Коэфф. выплат	0.00%	17.33%
EPS	$2.01	$9.19
Балансовая стоим.	$-8.55	$15.89

Технический анализ

По техническому скорингу DBX сильнее: 80/100 против 73/100 у PAYC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DBX составляет 61.8 (нейтральная зона), у PAYC — 58.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: DBX на 12.1%, PAYC на 8.7%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. DBX выше SMA 200 (+1.1%), PAYC — ниже (-17.4%). Долгосрочный тренд в пользу DBX. Сила тренда по ADX: DBX — 30.2 (выраженный тренд), PAYC — 20.0 (слабый тренд). PAYC менее волатилен — бета 0.47 против 0.54 у DBX. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PAYC составляет 4.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DBXPAYC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DBX	PAYC
Осцилляторы
RSI (14)	61.81	58.12
Stochastic %K	68.73	64.28
CCI (20)	91.25	63.93
MFI	63.89	59.38
Williams %R	-31.27	-35.72
MACD гистограмма	0.20	0.51
Momentum (10)	2.87	11.62
Тренд
ADX	30.21	20.03
Цена vs EMA 9	+2.60%	+0.83%
Цена vs EMA 20	+6.03%	+3.25%
Цена vs SMA 50	+12.09%	+8.66%
Цена vs SMA 200	+1.09%	-17.42%
Объём
CMF	0.14	0.13
Volume Ratio	67.98	99.56
Волатильность и статистика
Beta	0.54	0.47
ATR %	3.95%	4.34%
Sharpe (1г)	-0.12	-1.71
RS Rating	39.00	5.00
52w от хая	-14.94	-48.47
BB ширина	22.89	17.05

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DBX — 2,52 млрд $, PAYC — 2,05 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DBX — 508,40 млн $, PAYC — 453,40 млн $. DBX генерирует больше чистой прибыли. FCF: DBX генерирует 930,80 млн $, PAYC — 408 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DBX	PAYC
Выручка	2,52 млрд $	2,05 млрд $
Чистая прибыль	508,40 млн $	453,40 млн $
EPS (TTM)	$1.89	$8.13
Операц. Cash Flow	951,80 млн $	678,90 млн $
Free Cash Flow	930,80 млн $	408 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PAYC обеспечивает 1.09% годовой доходности, DBX реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PAYC выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как DBX не имеет дивидендной истории.

Показатель	DBX	PAYC
Див. доходность	—	1.09%
Годовые дивиденды	—	$0.75
Коэфф. выплат	—	17.33%
Лет выплат	0.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DBX приходится на июне (+5.07%), а PAYC — на июле (+6.65%). Слабые месяцы: для DBX — февраль (-7.42%), для PAYC — сентябрь (-3.42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAYC: +24.43% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

PAYC

+0.1

+1.6

+0.0

+4.5

+0.4

+3.0

+6.7

+5.0

-3.4

+3.7

+4.0

-0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dropbox, Inc. или Paycom Software, Inc.?

По P/E Dropbox, Inc. оценена ниже: 13.72 против 15.01. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DBX или PAYC?

ROE DBX — -28.45%, PAYC — 31.03%. PAYC демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Dropbox, Inc. и Paycom Software, Inc.?

Paycom Software, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 1.09%. Dropbox, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Dropbox, Inc. или Paycom Software, Inc.?

По объёму выручки: DBX — 2,52 млрд $, PAYC — 2,05 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DBX или PAYC?

Чистая маржа DBX — 18.71%, PAYC — 22.44%. PAYC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DBX или PAYC?

Технический скоринг: DBX — 80/100, PAYC — 73/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DBX или PAYC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик DBX выигрывает 26, PAYC — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией