Сравнение DBX vs MSFT

Тикер 1

Тикер 2

DBX20

16MSFT

Dropbox, Inc. (DBX) и Microsoft Corporation (MSFT) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации MSFT крупнее в 448.9× (3,11 трлн $ vs 6,94 млрд $). DBX торгуется с P/E 13.72, тогда как MSFT — с P/E 24.97. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как MSFT показывает рентабельность 33.13%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа MSFT — 39.34%, у DBX — 18.71%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: MSFT обеспечивает 0.83% годовой доходности, DBX реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу DBX сильнее: 78/100 против 63/100 у MSFT. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 20:16 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между DBX и MSFT зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Microsoft Corporation

MSFTNASDAQ

419,09 $-1,97 $ (-0,47%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,11 трлн $

ETP Rank7.9

Стоимость

8.8

Качество

8.6

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

DBXMSFT

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу DBX — P/E 13.72 vs 24.97 у MSFT. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) DBX дешевле: 2.78 против 9.83. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA DBX — 8.42, у MSFT — 15.69. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как MSFT показывает рентабельность 33.13%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. MSFT удерживает чистую маржу на уровне 39.34%, опережая DBX (18.71%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DBX — -0.71, у MSFT — 0.14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DBXMSFT

Показатель	DBX	MSFT
Мультипликаторы оценки
P/E	13.72	24.97
P/B	-3.22	7.55
P/S	2.78	9.83
PEG	0.68	0.84
EV/EBITDA	8.42	15.69
Рентабельность
ROE	-28.45%	33.13%
ROA	15.59%	18.04%
Валовая маржа	79.73%	68.31%
Операц. маржа	26.84%	46.80%
Чистая маржа	18.71%	39.34%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-0.71	0.14
Текущая ликв.	1.23	1.28
Быстрая ликв.	1.23	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.83%
Коэфф. выплат	0.00%	20.65%
EPS	$2.01	$16.86
Балансовая стоим.	$-8.55	$55.80

Технический анализ

DBX набирает 78 из 100 по техническому скорингу, MSFT — 63 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DBX — 59.5 (нейтральная зона), MSFT — 54.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. DBX и MSFT находятся выше 50-дневной скользящей средней (+10.7% и +4.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: DBX — 30.5 (выраженный тренд), MSFT — 16.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете DBX стабильнее (0.53 vs 0.87). Значение ниже 0.8 делает DBX защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) DBX составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DBXMSFT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DBX	MSFT
Осцилляторы
RSI (14)	59.52	54.87
Stochastic %K	59.16	57.23
CCI (20)	79.18	53.53
MFI	59.59	59.34
Williams %R	-40.84	-42.77
MACD гистограмма	0.15	-0.43
Momentum (10)	2.12	-1.68
Тренд
ADX	30.51	16.26
Цена vs EMA 9	+1.15%	+0.73%
Цена vs EMA 20	+4.35%	+1.33%
Цена vs SMA 50	+10.70%	+4.84%
Цена vs SMA 200	-0.07%	-9.44%
Объём
CMF	0.15	0.04
Volume Ratio	62.97	108.45
Волатильность и статистика
Beta	0.53	0.87
ATR %	3.89%	2.56%
Sharpe (1г)	-0.14	-0.40
RS Rating	39.00	33.00
52w от хая	-15.90	-24.55
BB ширина	22.45	6.95

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DBX — 2,52 млрд $, MSFT — 281,72 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: DBX — 508,40 млн $, MSFT — 101,83 млрд $. MSFT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DBX — 930,80 млн $, MSFT — 71,61 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DBX	MSFT
Выручка	2,52 млрд $	281,72 млрд $
Чистая прибыль	508,40 млн $	101,83 млрд $
EPS (TTM)	$1.89	$13.70
Операц. Cash Flow	951,80 млн $	136,16 млрд $
Free Cash Flow	930,80 млн $	71,61 млрд $

Дивиденды

MSFT выплачивает дивиденды с доходностью 0.83% годовых, тогда как DBX дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MSFT выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как DBX не имеет дивидендной истории.

Показатель	DBX	MSFT
Див. доходность	—	0.83%
Годовые дивиденды	—	$1.82
Коэфф. выплат	—	20.65%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-4.57%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DBX — июне (+5.07%), для MSFT — июне (+3.80%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DBX — февраль (-7.42%), MSFT — февраль (-1.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, апрель, май, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSFT: +19.43% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

MSFT

+2.2

-1.9

+1.2

+2.8

+2.7

+3.8

+3.6

+0.8

-1.6

+2.0

+3.8

-0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dropbox, Inc. или Microsoft Corporation?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Dropbox, Inc.: P/E 13.72 против 24.97. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DBX или MSFT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DBX — -28.45%, MSFT — 33.13%. Преимущество у MSFT.

Какие дивиденды у Dropbox, Inc. и Microsoft Corporation?

Microsoft Corporation выплачивает дивиденды с доходностью 0.83%. Dropbox, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Dropbox, Inc. или Microsoft Corporation?

Выручка DBX за TTM — 2,52 млрд $, MSFT — 281,72 млрд $. MSFT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DBX или MSFT?

Чистая маржа DBX — 18.71%, MSFT — 39.34%. MSFT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DBX или MSFT?

Технический скоринг: DBX — 78/100, MSFT — 63/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DBX или MSFT?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:16 в пользу DBX по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией