Сравнение DBX vs FTNT

Тикер 1

Тикер 2

DBX11

28FTNT

Сравнение Dropbox, Inc. (DBX) и Fortinet, Inc. (FTNT) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации FTNT крупнее в 13.7× (94,85 млрд $ vs 6,94 млрд $). По мультипликатору P/E DBX оценён рынком дешевле: 13.72 против 49.14 у FTNT (разница составляет 72.1%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как FTNT показывает рентабельность 155.65%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа FTNT — 27.49%, у DBX — 18.71%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу DBX: скоринг 80/100 vs 74/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 28:11 в пользу FTNT. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Fortinet, Inc.

FTNTNASDAQ

129,46 $-0,54 $ (-0,42%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 94,85 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

4.7

Качество

8.4

Рост

6.9

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

4.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

DBXFTNT

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DBX с P/E 13.72 (у FTNT — 49.14). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу DBX: 2.78 vs 13.40 у FTNT. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA DBX — 8.42, у FTNT — 35.88. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как FTNT показывает рентабельность 155.65%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. FTNT удерживает чистую маржу на уровне 27.49%, опережая DBX (18.71%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DBX — -0.71, у FTNT — 0.50. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DBXFTNT

Показатель	DBX	FTNT
Мультипликаторы оценки
P/E	13.72	49.14
P/B	-3.22	97.04
P/S	2.78	13.40
PEG	0.68	8.63
EV/EBITDA	8.42	35.88
Рентабельность
ROE	-28.45%	155.65%
ROA	15.59%	19.78%
Валовая маржа	79.73%	80.67%
Операц. маржа	26.84%	31.06%
Чистая маржа	18.71%	27.49%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-0.71	0.50
Текущая ликв.	1.23	1.15
Быстрая ликв.	1.23	1.07
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.01	$2.65
Балансовая стоим.	$-8.55	$1.34

Технический анализ

По техническому скорингу DBX сильнее: 80/100 против 74/100 у FTNT. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DBX составляет 61.8 (нейтральная зона), у FTNT — 88.0 (зона перекупленности). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. DBX и FTNT находятся выше 50-дневной скользящей средней (+12.1% и +43.9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: DBX — 30.2 (выраженный тренд), FTNT — 44.0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. DBX менее волатилен — бета 0.54 против 0.98 у FTNT. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) DBX составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DBXFTNT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DBX	FTNT
Осцилляторы
RSI (14)	61.81	87.97
Stochastic %K	68.73	99.21
CCI (20)	91.25	107.34
MFI	63.89	93.23
Williams %R	-31.27	-0.79
MACD гистограмма	0.20	2.83
Momentum (10)	2.87	40.05
Тренд
ADX	30.21	43.96
Цена vs EMA 9	+2.60%	+8.53%
Цена vs EMA 20	+6.03%	+20.09%
Цена vs SMA 50	+12.09%	+43.91%
Цена vs SMA 200	+1.09%	+54.89%
Объём
CMF	0.14	0.48
Volume Ratio	67.98	93.52
Волатильность и статистика
Beta	0.54	0.98
ATR %	3.95%	3.53%
Sharpe (1г)	-0.12	0.66
RS Rating	39.00	66.00
52w от хая	-14.94	-0.28
BB ширина	22.89	67.60

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DBX — 2,52 млрд $, FTNT — 6,80 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DBX — 508,40 млн $, FTNT — 1,85 млрд $. FTNT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DBX — 930,80 млн $, FTNT — 2,23 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DBX	FTNT
Выручка	2,52 млрд $	6,80 млрд $
Чистая прибыль	508,40 млн $	1,85 млрд $
EPS (TTM)	$1.89	$2.44
Операц. Cash Flow	951,80 млн $	2,59 млрд $
Free Cash Flow	930,80 млн $	2,23 млрд $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	DBX	FTNT
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DBX приходится на июне (+5.07%), а FTNT — на феврале (+6.17%). Наименее удачные месяцы: DBX — февраль (-7.42%), FTNT — сентябрь (-0.77%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, март, апрель, май, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у FTNT: +28.95% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

FTNT

+3.8

+6.2

+1.3

+2.1

+3.5

+1.7

+2.6

+1.7

-0.8

+0.9

+2.1

+3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dropbox, Inc. или Fortinet, Inc.?

По P/E Dropbox, Inc. оценена ниже: 13.72 против 49.14. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DBX или FTNT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DBX — -28.45%, FTNT — 155.65%. Преимущество у FTNT.

Какие дивиденды у Dropbox, Inc. и Fortinet, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dropbox, Inc. или Fortinet, Inc.?

Выручка DBX за TTM — 2,52 млрд $, FTNT — 6,80 млрд $. FTNT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DBX или FTNT?

Чистая маржа DBX — 18.71%, FTNT — 27.49%. FTNT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DBX или FTNT?

Технический скоринг: DBX — 80/100, FTNT — 74/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DBX или FTNT?

Однозначного ответа нет. Счёт 11:28 в пользу FTNT по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией