Сравнение DBX vs FOUR

Тикер 1

Тикер 2

DBX29

8FOUR

Сравнение Dropbox, Inc. (DBX) и Shift4 Payments, Inc. (FOUR) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации DBX крупнее в 1.7× (6,94 млрд $ vs 3,96 млрд $). По мультипликатору P/E DBX оценён рынком дешевле: 13.72 против 30.44 у FOUR (разница составляет 54.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как FOUR показывает рентабельность 6.42%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. DBX удерживает чистую маржу на уровне 18.71%, опережая FOUR (2.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Техническая картина в пользу DBX: скоринг 78/100 vs 32/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. DBX побеждает по числу метрик: 29 против 8 у FOUR. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Shift4 Payments, Inc.

FOURNYSE

43,53 $+1,33 $ (+3,15%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,96 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.7

Качество

3.7

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

DBXFOUR

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DBX с P/E 13.72 (у FOUR — 30.44). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу FOUR: 0.86 vs 2.78 у DBX. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA DBX — 8.42, у FOUR — 9.22. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как FOUR показывает рентабельность 6.42%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа DBX — 18.71%, у FOUR — 2.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка FOUR значительно выше: D/E 2.77 vs -0.71 у DBX. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

DBXFOUR

Показатель	DBX	FOUR
Мультипликаторы оценки
P/E	13.72	30.44
P/B	-3.22	1.88
P/S	2.78	0.86
PEG	0.68	-0.42
EV/EBITDA	8.42	9.22
Рентабельность
ROE	-28.45%	6.42%
ROA	15.59%	1.17%
Валовая маржа	79.73%	35.11%
Операц. маржа	26.84%	8.44%
Чистая маржа	18.71%	2.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-0.71	2.77
Текущая ликв.	1.23	1.22
Быстрая ликв.	1.23	1.22
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	43.58%
EPS	$2.01	$1.39
Балансовая стоим.	$-8.55	$24.17

Технический анализ

По техническому скорингу DBX сильнее: 78/100 против 32/100 у FOUR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DBX составляет 59.5 (нейтральная зона), у FOUR — 49.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. DBX торгуется выше SMA 50 (10.7%), тогда как FOUR ниже этой средней (-2.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DBX — 30.5 (выраженный тренд), FOUR — 7.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. DBX менее волатилен — бета 0.53 против 1.42 у FOUR. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) FOUR составляет 6.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DBXFOUR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DBX	FOUR
Осцилляторы
RSI (14)	59.52	49.41
Stochastic %K	59.16	35.63
CCI (20)	79.18	-26.29
MFI	59.59	52.62
Williams %R	-40.84	-64.37
MACD гистограмма	0.15	0.08
Momentum (10)	2.12	-3.32
Тренд
ADX	30.51	7.64
Цена vs EMA 9	+1.15%	+2.55%
Цена vs EMA 20	+4.35%	+0.69%
Цена vs SMA 50	+10.70%	-2.17%
Цена vs SMA 200	-0.07%	-32.30%
Объём
CMF	0.15	-0.11
Volume Ratio	62.97	71.37
Волатильность и статистика
Beta	0.53	1.42
ATR %	3.89%	6.37%
Sharpe (1г)	-0.14	-1.14
RS Rating	39.00	3.00
52w от хая	-15.90	-59.88
BB ширина	22.45	17.14

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DBX — 2,52 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: DBX — 508,40 млн $, FOUR — 119 млн $. DBX генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DBX — 930,80 млн $, FOUR — 499 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DBX	FOUR
Выручка	2,52 млрд $	4,18 млрд $
Чистая прибыль	508,40 млн $	119 млн $
EPS (TTM)	$1.89	$1.15
Операц. Cash Flow	951,80 млн $	634 млн $
Free Cash Flow	930,80 млн $	499 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	DBX	FOUR
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	43.58%
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DBX приходится на июне (+5.07%), а FOUR — на ноябре (+14.92%). Наименее удачные месяцы: DBX — февраль (-7.42%), FOUR — октябрь (-6.99%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у FOUR: +15.57% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

FOUR

+0.7

-3.3

+0.7

-3.8

+0.3

-1.1

+1.9

+7.5

-3.3

-7.0

+14.9

+8.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dropbox, Inc. или Shift4 Payments, Inc.?

По P/E Dropbox, Inc. оценена ниже: 13.72 против 30.44. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DBX или FOUR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DBX — -28.45%, FOUR — 6.42%. Преимущество у FOUR.

Какие дивиденды у Dropbox, Inc. и Shift4 Payments, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dropbox, Inc. или Shift4 Payments, Inc.?

Выручка DBX за TTM — 2,52 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. FOUR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DBX или FOUR?

Чистая маржа DBX — 18.71%, FOUR — 2.29%. DBX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DBX или FOUR?

Технический скоринг: DBX — 78/100, FOUR — 32/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DBX или FOUR?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:8 в пользу DBX по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией