Сравнение DBX vs DOCU

Тикер 1

Тикер 2

DBX23

15DOCU

Инвесторы часто выбирают между DBX и DOCU — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. DBX торгуется с P/E 13.72, тогда как DOCU — с P/E 32.26. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE DBX отрицательный (-28.45%), что говорит об убыточности. DOCU генерирует прибыль с ROE 15.65%. По этому критерию преимущество однозначно. Маржинальность: DBX — 18.71%, DOCU — 9.60%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По техническому скорингу DBX сильнее: 78/100 против 71/100 у DOCU. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 23:15 — убедительное преимущество DBX. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

DBXDOCU

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу DBX — P/E 13.72 vs 32.26 у DOCU. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По EV/EBITDA DBX оценён ниже: 8.42 vs 16.45. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE DBX отрицательный (-28.45%), что говорит об убыточности. DOCU генерирует прибыль с ROE 15.65%. По этому критерию преимущество однозначно. По чистой рентабельности DBX впереди: 18.71% против 9.60% у DOCU. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DBX — -0.71, DOCU — 0.10. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DBXDOCU

Показатель	DBX	DOCU
Мультипликаторы оценки
P/E	13.72	32.26
P/B	-3.22	5.20
P/S	2.78	3.00
PEG	0.68	-0.46
EV/EBITDA	8.42	16.45
Рентабельность
ROE	-28.45%	15.65%
ROA	15.59%	7.31%
Валовая маржа	79.73%	79.40%
Операц. маржа	26.84%	9.27%
Чистая маржа	18.71%	9.60%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-0.71	0.10
Текущая ликв.	1.23	0.73
Быстрая ликв.	1.23	0.73
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.01	$1.54
Балансовая стоим.	$-8.55	$9.57

Технический анализ

DBX набирает 78 из 100 по техническому скорингу, DOCU — 71 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DBX — 59.5 (нейтральная зона), DOCU — 60.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: DBX на 10.7%, DOCU на 6.0%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: DBX — 30.5 (выраженный тренд), DOCU — 12.0 (нет тренда). DBX имеет чётко выраженный тренд, в отличие от DOCU. По бете DBX стабильнее (0.53 vs 0.73). Значение ниже 0.8 делает DBX защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) DOCU составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DBXDOCU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DBX	DOCU
Осцилляторы
RSI (14)	59.52	60.04
Stochastic %K	59.16	77.04
CCI (20)	79.18	117.17
MFI	59.59	56.83
Williams %R	-40.84	-22.96
MACD гистограмма	0.15	0.34
Momentum (10)	2.12	3.20
Тренд
ADX	30.51	12.04
Цена vs EMA 9	+1.15%	+3.76%
Цена vs EMA 20	+4.35%	+5.08%
Цена vs SMA 50	+10.70%	+5.97%
Цена vs SMA 200	-0.07%	-18.78%
Объём
CMF	0.15	0.03
Volume Ratio	62.97	78.90
Волатильность и статистика
Beta	0.53	0.73
ATR %	3.89%	4.45%
Sharpe (1г)	-0.14	-1.12
RS Rating	39.00	7.00
52w от хая	-15.90	-47.47
BB ширина	22.45	12.86

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DBX — 2,52 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: DBX — 508,40 млн $, DOCU — 309,08 млн $. DBX генерирует больше чистой прибыли. FCF: DBX генерирует 930,80 млн $, DOCU — 1,06 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DBX	DOCU
Выручка	2,52 млрд $	3,22 млрд $
Чистая прибыль	508,40 млн $	309,08 млн $
EPS (TTM)	$1.89	$1.52
Операц. Cash Flow	951,80 млн $	1,17 млрд $
Free Cash Flow	930,80 млн $	1,06 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	DBX	DOCU
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DBX — июне (+5.07%), для DOCU — мае (+9.03%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для DBX — февраль (-7.42%), для DOCU — сентябрь (-4.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у DOCU: +9.57% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dropbox, Inc. или DocuSign, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Dropbox, Inc.: P/E 13.72 против 32.26. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DBX или DOCU?

ROE DBX — -28.45%, DOCU — 15.65%. DOCU демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Dropbox, Inc. и DocuSign, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dropbox, Inc. или DocuSign, Inc.?

По объёму выручки: DBX — 2,52 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DBX или DOCU?

Чистая маржа DBX — 18.71%, DOCU — 9.60%. DBX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DBX или DOCU?

Технический скоринг: DBX — 78/100, DOCU — 71/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DBX или DOCU?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик DBX выигрывает 23, DOCU — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией