Сравнение DAVE vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

DAVE21

17SPSC

DAVE против SPSC — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации DAVE крупнее в 1.6× (3,24 млрд $ vs 1,96 млрд $). DAVE торгуется с P/E 14.56, тогда как SPSC — с P/E 22.11. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. DAVE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 84.51% против 9.45% у SPSC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: DAVE — 37.21%, SPSC — 11.92%. У DAVE маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. DAVE набирает 52 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 21:17 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Dave Inc.

DAVENASDAQ

240,90 $-2,90 $ (-1,19%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,24 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

8.6

Качество

9.0

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

DAVESPSC

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу DAVE — P/E 14.56 vs 22.11 у SPSC. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 2.59 против 5.42. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPSC дешевле: 2.09 против 16.07. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SPSC оценён ниже: 10.18 vs 15.61. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала DAVE составляет 84.51%, что превышает показатель SPSC (9.45%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности DAVE впереди: 37.21% против 11.92% у SPSC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DAVE — 1.32, SPSC — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

DAVESPSC

Показатель	DAVE	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	14.56	22.11
P/B	16.07	2.09
P/S	5.42	2.59
PEG	0.05	2.00
EV/EBITDA	15.61	10.18
Рентабельность
ROE	84.51%	9.45%
ROA	42.41%	7.83%
Валовая маржа	87.14%	66.82%
Операц. маржа	34.90%	15.34%
Чистая маржа	37.21%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.32	0.01
Текущая ликв.	3.86	2.12
Быстрая ликв.	3.86	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$16.75	$2.43
Балансовая стоим.	$15.17	$25.74

Технический анализ

Техническая картина в пользу DAVE: скоринг 52/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: DAVE — 50.8, SPSC — 47.2. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: DAVE выше на 7.9%, SPSC — ниже на -3.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. DAVE выше SMA 200 (+15.3%), SPSC — ниже (-35.4%). Долгосрочный тренд в пользу DAVE. Сила тренда по ADX: DAVE — 20.9 (слабый тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). Волатильность: бета SPSC — 0.85, DAVE — 2.49. DAVE значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) DAVE составляет 6.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DAVESPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DAVE	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	50.75	47.18
Stochastic %K	31.13	43.56
CCI (20)	-62.94	-59.62
MFI	30.78	42.59
Williams %R	-68.87	-56.44
MACD гистограмма	-4.39	-0.13
Momentum (10)	-2.57	-2.13
Тренд
ADX	20.92	14.68
Цена vs EMA 9	+0.07%	+1.39%
Цена vs EMA 20	-0.58%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+7.86%	-3.92%
Цена vs SMA 200	+15.35%	-35.40%
Объём
CMF	0.07	-0.04
Volume Ratio	67.71	85.88
Волатильность и статистика
Beta	2.49	0.85
ATR %	6.36%	5.13%
Sharpe (1г)	0.60	-1.98
RS Rating	71.00	1.00
52w от хая	-15.26	-64.22
BB ширина	24.75	19.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DAVE генерирует 554,18 млн $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: DAVE — 195,87 млн $, SPSC — 93,34 млн $. DAVE генерирует больше чистой прибыли. FCF: DAVE генерирует 289,71 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DAVE	SPSC
Выручка	554,18 млн $	751,50 млн $
Чистая прибыль	195,87 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$14.65	$2.46
Операц. Cash Flow	290,02 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	289,71 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	DAVE	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DAVE показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+39.10%), SPSC — в ноябре (+6.59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для DAVE — июнь (-12.64%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, май, июль, ноябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у DAVE: +80.62% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DAVE

+27.1

-2.8

+15.4

+7.2

+13.1

-12.6

+5.3

-0.1

-10.3

-3.4

+39.1

+2.6

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dave Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Мультипликатор P/E у Dave Inc. ниже (14.56 vs 22.11), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DAVE или SPSC?

ROE DAVE — 84.51%, SPSC — 9.45%. DAVE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Dave Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dave Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По объёму выручки: DAVE — 554,18 млн $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DAVE или SPSC?

Чистая маржа DAVE — 37.21%, SPSC — 11.92%. DAVE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DAVE или SPSC?

Технический скоринг: DAVE — 52/100, SPSC — 29/100. DAVE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DAVE или SPSC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик DAVE выигрывает 21, SPSC — 17. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией