Сравнение DAVE vs MANH

Тикер 1

Тикер 2

DAVE27

12MANH

Dave Inc. (DAVE) и Manhattan Associates, Inc. (MANH) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MANH крупнее в 2.5× (7,96 млрд $ vs 3,24 млрд $). Стоимостная оценка в пользу DAVE — P/E 14.56 vs 37.76 у MANH. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует DAVE (84.51% vs 78.22%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DAVE — 37.21%, у MANH — 19.68%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. DAVE набирает 52 из 100 по техническому скорингу, MANH — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте DAVE уверенно лидирует со счётом 27:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Dave Inc.

DAVENASDAQ

240,90 $-2,90 $ (-1,19%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,24 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

8.6

Качество

9.0

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

DAVEMANH

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E DAVE оценён рынком дешевле: 14.56 против 37.76 у MANH (разница составляет 61.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) DAVE оценён ниже: 5.42 против 7.37. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B DAVE — 16.07, у MANH — 39.88. EV/EBITDA DAVE — 15.61, у MANH — 27.10. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE DAVE — 84.51%, у MANH — 78.22%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. DAVE удерживает чистую маржу на уровне 37.21%, опережая MANH (19.68%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DAVE — 1.32, у MANH — 0.27. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DAVEMANH

Показатель	DAVE	MANH
Мультипликаторы оценки
P/E	14.56	37.76
P/B	16.07	39.88
P/S	5.42	7.37
PEG	0.05	22.34
EV/EBITDA	15.61	27.10
Рентабельность
ROE	84.51%	78.22%
ROA	42.41%	29.26%
Валовая маржа	87.14%	55.56%
Операц. маржа	34.90%	25.58%
Чистая маржа	37.21%	19.68%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.32	0.27
Текущая ликв.	3.86	1.10
Быстрая ликв.	3.86	1.10
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$16.75	$3.63
Балансовая стоим.	$15.17	$3.44

Технический анализ

Техническая картина в пользу DAVE: скоринг 52/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: DAVE — 50.8, MANH — 48.3. Обе акции находятся в одной зоне. DAVE торгуется выше SMA 50 (7.9%), тогда как MANH ниже этой средней (-0.6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. DAVE выше SMA 200 (+15.3%), MANH — ниже (-20.9%). Долгосрочный тренд в пользу DAVE. ADX: DAVE — 20.9 (слабый тренд), MANH — 14.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MANH — 0.93, DAVE — 2.49. DAVE значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) DAVE составляет 6.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DAVEMANH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DAVE	MANH
Осцилляторы
RSI (14)	50.75	48.28
Stochastic %K	31.13	47.54
CCI (20)	-62.94	-75.28
MFI	30.78	43.49
Williams %R	-68.87	-52.46
MACD гистограмма	-4.39	-0.30
Momentum (10)	-2.57	-9.09
Тренд
ADX	20.92	13.96
Цена vs EMA 9	+0.07%	-0.42%
Цена vs EMA 20	-0.58%	-0.90%
Цена vs SMA 50	+7.86%	-0.59%
Цена vs SMA 200	+15.35%	-20.92%
Объём
CMF	0.07	-0.06
Volume Ratio	67.71	61.66
Волатильность и статистика
Beta	2.49	0.93
ATR %	6.36%	4.82%
Sharpe (1г)	0.60	-0.85
RS Rating	71.00	15.00
52w от хая	-15.26	-45.57
BB ширина	24.75	13.71

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DAVE генерирует 554,18 млн $, MANH — 1,08 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: DAVE — 195,87 млн $, MANH — 219,95 млн $. MANH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DAVE — 289,71 млн $, MANH — 374,01 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DAVE	MANH
Выручка	554,18 млн $	1,08 млрд $
Чистая прибыль	195,87 млн $	219,95 млн $
EPS (TTM)	$14.65	$3.64
Операц. Cash Flow	290,02 млн $	389,47 млн $
Free Cash Flow	289,71 млн $	374,01 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	DAVE	MANH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DAVE показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+39.10%), MANH — в апреле (+7.53%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DAVE — июнь (-12.64%), MANH — октябрь (-5.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DAVE: +80.62% против +14.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DAVE

+27.1

-2.8

+15.4

+7.2

+13.1

-12.6

+5.3

-0.1

-10.3

-3.4

+39.1

+2.6

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dave Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

Мультипликатор P/E у Dave Inc. ниже (14.56 vs 37.76), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DAVE или MANH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DAVE — 84.51%, MANH — 78.22%. Преимущество у DAVE.

Какие дивиденды у Dave Inc. и Manhattan Associates, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dave Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

Выручка DAVE за TTM — 554,18 млн $, MANH — 1,08 млрд $. MANH генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DAVE или MANH?

Чистая маржа DAVE — 37.21%, MANH — 19.68%. DAVE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DAVE или MANH?

Технический скоринг: DAVE — 52/100, MANH — 32/100. DAVE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DAVE или MANH?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:12 в пользу DAVE по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией