Сравнение CWAN vs VRNS

Тикер 1

Тикер 2

CWAN26

14VRNS

Clearwater Analytics Holdings, Inc. (CWAN) и Varonis Systems, Inc. (VRNS) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CWAN крупнее в 2.0× (7,24 млрд $ vs 3,60 млрд $). Обе компании убыточны: P/E CWAN — -149.66, VRNS — -27.62. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Отрицательная чистая маржа CWAN (-5.82%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 62/100 и 61/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. CWAN побеждает по числу метрик: 26 против 14 у VRNS. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Clearwater Analytics Holdings, Inc.

CWANNYSE

24,36 $-0,04 $ (-0,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,24 млрд $

ETP Rank4.5

Стоимость

6.2

Качество

5.7

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

6.0

Varonis Systems, Inc.

VRNSNASDAQ

30,66 $-0,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,60 млрд $

ETP Rank3.1

Стоимость

8.6

Качество

3.9

Рост

4.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

CWANVRNS

Фундаментальный анализ

Ни CWAN (P/E -149.66), ни VRNS (P/E -27.62) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. По соотношению цены к выручке (P/S) VRNS оценён ниже: 5.53 против 8.78. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CWAN — 3.51, у VRNS — 7.94. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CWAN — 0.42, у VRNS — 1.13. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CWANVRNS

Показатель	CWAN	VRNS
Мультипликаторы оценки
P/E	-149.66	-27.62
P/B	3.51	7.94
P/S	8.78	5.53
PEG	1.43	0.88
EV/EBITDA	61.39	-31.25
Рентабельность
ROE	-2.40%	-26.10%
ROA	-1.59%	-7.98%
Валовая маржа	65.97%	78.11%
Операц. маржа	2.15%	-22.30%
Чистая маржа	-5.82%	-19.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.42	1.13
Текущая ликв.	2.26	1.69
Быстрая ликв.	2.26	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-0.16	$-1.13
Балансовая стоим.	$6.96	$3.92

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 62/100 и 61/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: CWAN — 69.8, VRNS — 73.7. CWAN в зоне нейтральная зона, а VRNS — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. CWAN и VRNS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.0% и +25.6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. CWAN выше SMA 200 (+12.1%), VRNS — ниже (-17.3%). Долгосрочный тренд в пользу CWAN. ADX: CWAN — 36.5 (выраженный тренд), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CWAN — 0.78, VRNS — 0.93. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VRNS составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CWANVRNS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CWAN	VRNS
Осцилляторы
RSI (14)	69.81	73.69
Stochastic %K	92.31	99.16
CCI (20)	87.13	175.63
MFI	76.62	71.93
Williams %R	-7.69	-0.84
MACD гистограмма	-0.01	0.23
Momentum (10)	0.13	3.49
Тренд
ADX	36.51	30.84
Цена vs EMA 9	+0.18%	+8.15%
Цена vs EMA 20	+0.55%	+13.24%
Цена vs SMA 50	+1.99%	+25.61%
Цена vs SMA 200	+12.14%	-17.34%
Объём
CMF	-0.01	0.04
Volume Ratio	70.79	83.86
Волатильность и статистика
Beta	0.78	0.93
ATR %	0.33%	4.74%
Sharpe (1г)	0.10	-0.25
RS Rating	47.00	12.00
52w от хая	-2.67	-51.33
BB ширина	1.63	24.74

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CWAN генерирует 731,37 млн $, VRNS — 623,53 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CWAN — -38,81 млн $, VRNS — -129,32 млн $. CWAN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CWAN — 164,34 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CWAN	VRNS
Выручка	731,37 млн $	623,53 млн $
Чистая прибыль	-38,81 млн $	-129,32 млн $
EPS (TTM)	$-0.14	$-1.13
Операц. Cash Flow	175,90 млн $	147,43 млн $
Free Cash Flow	164,34 млн $	134,80 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	CWAN	VRNS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CWAN показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+15.13%), VRNS — в августе (+8.60%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CWAN — апрель (-7.83%), VRNS — октябрь (-3.14%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июль, август, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +24.33% против +12.66%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CWAN

-3.0

-1.2

-1.1

-7.8

+0.5

-5.5

+3.2

+9.1

+2.9

-1.7

+15.1

+2.2

VRNS

+3.3

-2.0

-3.1

+3.8

+6.4

+3.0

+4.0

+8.6

-2.5

-3.1

+4.1

+1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Clearwater Analytics Holdings, Inc. или Varonis Systems, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — CWAN или VRNS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CWAN — -2.40%, VRNS — -26.10%. Преимущество у CWAN.

Какие дивиденды у Clearwater Analytics Holdings, Inc. и Varonis Systems, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Clearwater Analytics Holdings, Inc. или Varonis Systems, Inc.?

Выручка CWAN за TTM — 731,37 млн $, VRNS — 623,53 млн $. CWAN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — CWAN или VRNS?

Технический скоринг: CWAN — 62/100, VRNS — 61/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CWAN или VRNS?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:14 в пользу CWAN по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией