Сравнение CVLT vs TENB

Тикер 1

Тикер 2

CVLT14

23TENB

Сравнение Commvault Systems, Inc. (CVLT) и Tenable Holdings, Inc. (TENB) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации CVLT крупнее в 1.6× (4,37 млрд $ vs 2,78 млрд $). Убыточность TENB (P/E -251.12) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. CVLT показывает P/E 63.69. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. ROE TENB отрицательный (-3.71%), что говорит об убыточности. CVLT генерирует прибыль с ROE 35.35%. По этому критерию преимущество однозначно. TENB убыточен — чистая маржа -1.15%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Техническая картина в пользу CVLT: скоринг 79/100 vs 73/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 23:14 в пользу TENB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Commvault Systems, Inc.

CVLTNASDAQ

106,00 $+1,46 $ (+1,40%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 4,37 млрд $

ETP Rank4.7

Стоимость

5.2

Качество

5.7

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

9.0

Tenable Holdings, Inc.

TENBNASDAQ

25,17 $-0,33 $ (-1,29%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,78 млрд $

ETP Rank3.4

Стоимость

7.8

Качество

2.9

Рост

5.5

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

CVLTTENB

Фундаментальный анализ

TENB имеет отрицательный P/E (-251.12), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — CVLT прибылен с P/E 63.69. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу TENB: 2.75 vs 3.64 у CVLT. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TENB — 11.91, у CVLT — 600.50. EV/EBITDA TENB — 27.16, у CVLT — 36.99. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TENB отрицательный (-3.71%), что говорит об убыточности. CVLT генерирует прибыль с ROE 35.35%. По этому критерию преимущество однозначно. TENB убыточен — чистая маржа -1.15%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CVLT — 122.43, у TENB — 1.69. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TENB ниже 1 (0.78), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CVLTTENB

Показатель	CVLT	TENB
Мультипликаторы оценки
P/E	63.69	-251.12
P/B	600.50	11.91
P/S	3.64	2.75
PEG	-8.48	-2.66
EV/EBITDA	36.99	27.16
Рентабельность
ROE	35.35%	-3.71%
ROA	3.75%	-0.73%
Валовая маржа	80.93%	78.17%
Операц. маржа	7.82%	2.95%
Чистая маржа	5.97%	-1.15%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	122.43	1.69
Текущая ликв.	1.95	0.78
Быстрая ликв.	1.95	0.78
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.64	$-0.10
Балансовая стоим.	$0.17	$2.14

Технический анализ

По техническому скорингу CVLT сильнее: 79/100 против 73/100 у TENB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CVLT составляет 59.8 (нейтральная зона), у TENB — 75.6 (зона перекупленности). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. CVLT и TENB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+15.9% и +28.6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. TENB выше SMA 200 (+3.3%), CVLT — ниже (-18.0%). Долгосрочный тренд в пользу TENB. ADX: CVLT — 26.0 (выраженный тренд), TENB — 26.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TENB менее волатилен — бета 0.94 против 1.13 у CVLT. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TENB составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CVLTTENB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CVLT	TENB
Осцилляторы
RSI (14)	59.79	75.56
Stochastic %K	68.33	92.99
CCI (20)	48.92	303.27
MFI	61.07	66.48
Williams %R	-31.67	-7.01
MACD гистограмма	-0.29	0.40
Momentum (10)	3.33	4.34
Тренд
ADX	26.01	26.40
Цена vs EMA 9	+1.52%	+11.56%
Цена vs EMA 20	+4.34%	+17.68%
Цена vs SMA 50	+15.89%	+28.60%
Цена vs SMA 200	-17.97%	+3.32%
Объём
CMF	0.15	0.16
Volume Ratio	72.47	185.61
Волатильность и статистика
Beta	1.13	0.94
ATR %	4.51%	4.96%
Sharpe (1г)	-0.76	-0.51
RS Rating	8.00	20.00
52w от хая	-47.91	-28.55
BB ширина	18.28	27.87

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CVLT — 1,18 млрд $, TENB — 999,40 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. По чистой прибыли ситуация полярная: CVLT зарабатывает 70,66 млн $, а TENB фиксирует убыток (-36,12 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): CVLT — 237,15 млн $, TENB — 254,65 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CVLT	TENB
Выручка	1,18 млрд $	999,40 млн $
Чистая прибыль	70,66 млн $	-36,12 млн $
EPS (TTM)	$1.61	$-0.30
Операц. Cash Flow	244,68 млн $	266,75 млн $
Free Cash Flow	237,15 млн $	254,65 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	CVLT	TENB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CVLT приходится на июле (+5.59%), а TENB — на январе (+6.48%). Наименее удачные месяцы: CVLT — октябрь (-5.59%), TENB — февраль (-4.93%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CVLT: +12.57% против +6.76%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CVLT

+1.0

-2.4

+0.7

+3.0

+4.3

+0.4

+5.6

+1.0

+0.1

-5.6

+3.9

+0.6

TENB

+6.5

-4.9

-4.3

+1.9

+3.5

+1.6

+0.2

+0.7

+0.1

-0.9

-0.2

+2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Commvault Systems, Inc. или Tenable Holdings, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — CVLT или TENB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CVLT — 35.35%, TENB — -3.71%. Преимущество у CVLT.

Какие дивиденды у Commvault Systems, Inc. и Tenable Holdings, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Commvault Systems, Inc. или Tenable Holdings, Inc.?

Выручка CVLT за TTM — 1,18 млрд $, TENB — 999,40 млн $. CVLT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — CVLT или TENB?

Технический скоринг: CVLT — 79/100, TENB — 73/100. CVLT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CVLT или TENB?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:23 в пользу TENB по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией