Сравнение CVLT vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

CVLT22

18SPSC

Commvault Systems, Inc. (CVLT) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации CVLT крупнее в 2.2× (4,37 млрд $ vs 1,96 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SPSC с P/E 22.11 (у CVLT — 63.69). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует CVLT (35.35% vs 9.45%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SPSC — 11.92%, у CVLT — 5.97%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По техническому скорингу CVLT сильнее: 77/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 22:18 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между CVLT и SPSC зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Commvault Systems, Inc.

CVLTNASDAQ

106,00 $+1,46 $ (+1,40%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 4,37 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

5.2

Качество

5.7

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

CVLTSPSC

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, SPSC выглядит привлекательнее: 22.11 против 63.69. Премия к оценке CVLT может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) SPSC дешевле: 2.59 против 3.64. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у CVLT — 600.50. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у CVLT — 36.99. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE CVLT — 35.35%, у SPSC — 9.45%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SPSC удерживает чистую маржу на уровне 11.92%, опережая CVLT (5.97%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка CVLT значительно выше: D/E 122.43 vs 0.01 у SPSC. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

CVLTSPSC

Показатель	CVLT	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	63.69	22.11
P/B	600.50	2.09
P/S	3.64	2.59
PEG	-8.48	2.00
EV/EBITDA	36.99	10.18
Рентабельность
ROE	35.35%	9.45%
ROA	3.75%	7.83%
Валовая маржа	80.93%	66.82%
Операц. маржа	7.82%	15.34%
Чистая маржа	5.97%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	122.43	0.01
Текущая ликв.	1.95	2.12
Быстрая ликв.	1.95	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.64	$2.43
Балансовая стоим.	$0.17	$25.74

Технический анализ

CVLT набирает 77 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CVLT — 61.6 (нейтральная зона), SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. CVLT торгуется выше SMA 50 (16.9%), тогда как SPSC ниже этой средней (-3.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: CVLT — 25.1 (выраженный тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете SPSC стабильнее (0.85 vs 1.15). Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CVLTSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CVLT	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	61.59	47.18
Stochastic %K	81.81	43.56
CCI (20)	91.73	-59.62
MFI	61.73	42.59
Williams %R	-18.19	-56.44
MACD гистограмма	-0.21	-0.13
Momentum (10)	2.62	-2.13
Тренд
ADX	25.10	14.68
Цена vs EMA 9	+2.34%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+5.21%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+16.86%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-16.57%	-35.40%
Объём
CMF	0.15	-0.04
Volume Ratio	77.61	85.88
Волатильность и статистика
Beta	1.15	0.85
ATR %	4.38%	5.13%
Sharpe (1г)	-0.68	-1.98
RS Rating	8.00	1.00
52w от хая	-47.18	-64.22
BB ширина	16.14	19.23

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CVLT — 1,18 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CVLT — 70,66 млн $, SPSC — 93,34 млн $. SPSC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CVLT — 237,15 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CVLT	SPSC
Выручка	1,18 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	70,66 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$1.61	$2.46
Операц. Cash Flow	244,68 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	237,15 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	CVLT	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CVLT — июле (+5.59%), для SPSC — ноябре (+6.59%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CVLT — октябрь (-5.59%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CVLT: +12.57% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CVLT

+1.0

-2.4

+0.7

+3.0

+4.3

+0.4

+5.6

+1.0

+0.1

-5.6

+3.9

+0.6

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Commvault Systems, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит SPS Commerce, Inc.: P/E 22.11 против 63.69. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CVLT или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CVLT — 35.35%, SPSC — 9.45%. Преимущество у CVLT.

Какие дивиденды у Commvault Systems, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Commvault Systems, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка CVLT за TTM — 1,18 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. CVLT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CVLT или SPSC?

Чистая маржа CVLT — 5.97%, SPSC — 11.92%. SPSC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CVLT или SPSC?

Технический скоринг: CVLT — 77/100, SPSC — 29/100. CVLT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CVLT или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:18 в пользу CVLT по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией