Сравнение CTSH vs IBM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, CTSH выглядит привлекательнее: 10.98 против 19.64. Премия к оценке IBM может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу CTSH: 1.14 vs 3.07 у IBM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B CTSH — 1.62, у IBM — 6.40. EV/EBITDA CTSH — 5.97, у IBM — 16.62. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE IBM — 35.54%, у CTSH — 14.79%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. IBM удерживает чистую маржу на уровне 15.61%, опережая CTSH (10.41%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка IBM значительно выше: D/E 2.14 vs 0.07 у CTSH. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности IBM ниже 1 (0.80), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CTSH | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 10.98 | 19.64 | |
| P/B | 1.62 | 6.40 | |
| P/S | 1.14 | 3.07 | |
| PEG | -3.72 | 0.21 | |
| EV/EBITDA | 5.97 | 16.62 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 14.79% | 35.54% | |
| ROA | 10.87% | 6.88% | |
| Валовая маржа | 32.06% | 58.97% | |
| Операц. маржа | 15.66% | 16.36% | |
| Чистая маржа | 10.41% | 15.61% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.07 | 2.14 | |
| Текущая ликв. | 2.23 | 0.80 | |
| Быстрая ликв. | 2.23 | 0.76 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2.50% | 2.99% | |
| Коэфф. выплат | 27.55% | 58.42% | |
| EPS | $4.67 | $11.46 | |
| Балансовая стоим. | $31.59 | $35.22 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 35/100 и 32/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у CTSH составляет 43.8 (нейтральная зона), у IBM — 44.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CTSH на -8.3%, IBM на -5.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CTSH — 38.2 (выраженный тренд), IBM — 27.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. CTSH менее волатилен — бета 0.62 против 1.04 у IBM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) CTSH составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CTSH | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 43.80 | 44.58 | |
| Stochastic %K | 63.47 | 53.87 | |
| CCI (20) | -27.00 | -60.78 | |
| MFI | 37.03 | 42.32 | |
| Williams %R | -36.53 | -46.13 | |
| MACD гистограмма | 0.37 | 0.28 | |
| Momentum (10) | -0.03 | -0.74 | |
| Тренд | |||
| ADX | 38.23 | 27.25 | |
| Цена vs EMA 9 | +4.58% | +0.82% | |
| Цена vs EMA 20 | +1.03% | -1.04% | |
| Цена vs SMA 50 | -8.26% | -5.36% | |
| Цена vs SMA 200 | -24.65% | -16.59% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.15 | 0.07 | |
| Volume Ratio | 95.51 | 50.02 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.62 | 1.04 | |
| ATR % | 4.04% | 2.94% | |
| Sharpe (1г) | -1.47 | -0.47 | |
| RS Rating | 11.00 | 28.00 | |
| 52w от хая | -39.88 | -30.75 | |
| BB ширина | 22.10 | 9.15 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CTSH — 21,11 млрд $, IBM — 67,53 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: CTSH — 2,23 млрд $, IBM — 10,59 млрд $. IBM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CTSH — 2,60 млрд $, IBM — 11,57 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CTSH | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 21,11 млрд $ | 67,53 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 2,23 млрд $ | 10,59 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $4.56 | $11.36 | |
| Операц. Cash Flow | 2,88 млрд $ | 13,19 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 2,60 млрд $ | 11,57 млрд $ |
Дивиденды
CTSH и IBM — дивидендные акции. Доходность: CTSH — 2.50%, IBM — 2.99%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: CTSH — 10 лет, IBM — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CTSH — 27.55%, IBM — 58.42%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | CTSH | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2.50% | 2.99% | |
| Годовые дивиденды | $0.66 | $3.37 | |
| Коэфф. выплат | 27.55% | 58.42% | |
| Лет выплат | 10.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -7.22% | -12.45% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CTSH приходится на ноябре (+4.64%), а IBM — на ноябре (+4.54%). Наименее удачные месяцы: CTSH — сентябрь (-3.55%), IBM — февраль (-4.31%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, апрель, август. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у IBM: +6.84% против +3.10%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cognizant Technology Solutions Corporation или International Business Machines Corporation?
У кого выше рентабельность — CTSH или IBM?
Какие дивиденды у Cognizant Technology Solutions Corporation и International Business Machines Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — Cognizant Technology Solutions Corporation или International Business Machines Corporation?
У кого выше маржинальность — CTSH или IBM?
Какая акция лучше по технике — CTSH или IBM?
Что лучше купить — CTSH или IBM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией