Сравнение CSCO vs VIAV
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у VIAV отрицательный (-202.53) — компания генерирует убытки. CSCO прибылен, P/E составляет 37.81. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. Балансовая оценка: P/B CSCO — 9.25, у VIAV — 13.18. EV/EBITDA CSCO — 27.29, у VIAV — 57.43. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VIAV отрицательный (-6.92%), что говорит об убыточности. CSCO генерирует прибыль с ROE 25.14%. По этому критерию преимущество однозначно. VIAV убыточен — чистая маржа -4.03%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CSCO — 0.64, у VIAV — 1.34. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CSCO ниже 1 (0.92), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CSCO | VIAV | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 37.81 | -202.53 | |
| P/B | 9.25 | 13.18 | |
| P/S | 7.44 | 8.24 | |
| PEG | 1.66 | 0.33 | |
| EV/EBITDA | 27.29 | 57.43 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 25.14% | -6.92% | |
| ROA | 9.52% | -2.18% | |
| Валовая маржа | 64.33% | 55.69% | |
| Операц. маржа | 23.36% | 8.16% | |
| Чистая маржа | 19.69% | -4.03% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.64 | 1.34 | |
| Текущая ликв. | 0.92 | 1.61 | |
| Быстрая ликв. | 0.81 | 1.39 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 1.44% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 53.80% | 0.00% | |
| EPS | $3.02 | $-0.24 | |
| Балансовая стоим. | $12.36 | $3.65 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу CSCO: скоринг 75/100 vs 40/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CSCO — 76.8, VIAV — 50.1. CSCO в зоне зона перекупленности, а VIAV — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. CSCO и VIAV находятся выше 50-дневной скользящей средней (+29.6% и +13.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: CSCO — 43.0 (выраженный тренд), VIAV — 31.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CSCO — 0.95, VIAV — 1.76. VIAV значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) VIAV составляет 7.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CSCO | VIAV | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 76.83 | 50.11 | |
| Stochastic %K | 82.25 | 23.72 | |
| CCI (20) | 118.40 | -66.26 | |
| MFI | 78.63 | 37.21 | |
| Williams %R | -17.75 | -76.28 | |
| MACD гистограмма | 1.99 | -1.00 | |
| Momentum (10) | 22.71 | -4.90 | |
| Тренд | |||
| ADX | 43.03 | 31.54 | |
| Цена vs EMA 9 | +4.32% | -4.98% | |
| Цена vs EMA 20 | +12.47% | -2.75% | |
| Цена vs SMA 50 | +29.61% | +13.73% | |
| Цена vs SMA 200 | +47.80% | +103.47% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.15 | -0.06 | |
| Volume Ratio | 96.69 | 246.47 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.95 | 1.76 | |
| ATR % | 3.11% | 7.73% | |
| Sharpe (1г) | 2.01 | 3.04 | |
| RS Rating | 88.00 | 98.00 | |
| 52w от хая | -4.22 | -20.40 | |
| BB ширина | 44.23 | 27.38 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: CSCO генерирует 56,65 млрд $, VIAV — 1,08 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CSCO — 10,18 млрд $, VIAV — 34,80 млн $. CSCO генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CSCO — 13,29 млрд $, VIAV — 62 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CSCO | VIAV | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 56,65 млрд $ | 1,08 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 10,18 млрд $ | 34,80 млн $ | |
| EPS (TTM) | $2.56 | $0.16 | |
| Операц. Cash Flow | 14,19 млрд $ | 89,80 млн $ | |
| Free Cash Flow | 13,29 млрд $ | 62 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: CSCO обеспечивает 1.44% годовой доходности, VIAV реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CSCO выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как VIAV не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CSCO | VIAV | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 1.44% | — | |
| Годовые дивиденды | $1.25 | — | |
| Коэфф. выплат | 53.80% | — | |
| Лет выплат | 13.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -3.19% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет CSCO показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+3.64%), VIAV — в феврале (+5.50%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CSCO — сентябрь (-1.29%), VIAV — март (-2.40%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: февраль, июнь, июль, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VIAV: +20.77% против +14.43%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cisco Systems, Inc. или Viavi Solutions Inc.?
У кого выше рентабельность — CSCO или VIAV?
Какие дивиденды у Cisco Systems, Inc. и Viavi Solutions Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Cisco Systems, Inc. или Viavi Solutions Inc.?
Какая акция лучше по технике — CSCO или VIAV?
Что лучше купить — CSCO или VIAV?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией