Сравнение CSCO vs VIAV
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у VIAV отрицательный (-339,10) — компания генерирует убытки. CSCO прибылен, P/E составляет 33,24. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. Балансовая оценка: P/B VIAV — 6,90, у CSCO — 8,78. EV/EBITDA CSCO — 23,10, у VIAV — 75,92. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VIAV отрицательный (-3,16%), что говорит об убыточности. CSCO генерирует прибыль с ROE 27,39%. По этому критерию преимущество однозначно. VIAV убыточен — чистая маржа -2,00%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CSCO — 0,59, у VIAV — 0,44. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CSCO ниже 1 (0,93), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CSCO | VIAV | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 33,24 | -339,10 | |
| P/B | 8,78 | 6,90 | |
| P/S | 6,95 | 7,07 | |
| PEG | 1,06 | 1,62 | |
| EV/EBITDA | 23,10 | 75,92 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 27,39% | -3,16% | |
| ROA | 10,23% | -1,12% | |
| Валовая маржа | 64,52% | 57,66% | |
| Операц. маржа | 24,27% | 6,92% | |
| Чистая маржа | 20,95% | -2,00% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,59 | 0,44 | |
| Текущая ликв. | 0,93 | 1,85 | |
| Быстрая ликв. | 0,79 | 1,62 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 1,49% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 48,75% | 0,00% | |
| EPS | $3,36 | -$0,13 | |
| Балансовая стоим. | $12,72 | $6,31 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу VIAV: скоринг 58/100 vs 52/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CSCO — 41,8, VIAV — 56,1. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: VIAV выше на 0,2%, CSCO — ниже на -4,9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: CSCO — 17,1 (нет тренда), VIAV — 20,6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CSCO — 1,00, VIAV — 2,08. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VIAV составляет 7,4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CSCO | VIAV | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 41,76 | 56,09 | |
| Stochastic %K | 11,09 | 93,52 | |
| CCI (20) | -81,59 | 117,74 | |
| MFI | 46,18 | 57,06 | |
| Williams %R | -88,91 | -6,48 | |
| MACD гистограмма | -0,34 | 0,97 | |
| Momentum (10) | -4,31 | 6,59 | |
| Тренд | |||
| ADX | 17,07 | 20,56 | |
| Цена vs EMA 9 | -5,00% | +6,78% | |
| Цена vs EMA 20 | -4,73% | +8,04% | |
| Цена vs SMA 50 | -4,89% | +0,16% | |
| Цена vs SMA 200 | +21,44% | +30,93% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,07 | 0,00 | |
| Volume Ratio | 136,78 | 61,78 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,00 | 2,08 | |
| ATR % | 3,95% | 7,39% | |
| Sharpe (1г) | 1,43 | 2,25 | |
| RS Rating | 84,00 | 98,00 | |
| 52w от хая | -14,33 | -27,95 | |
| BB ширина | 14,48 | 30,38 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: CSCO генерирует 63,33 млрд $, VIAV — 1,52 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VIAV — +40,00%, CSCO — +11,80%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. По чистой прибыли ситуация полярная: CSCO зарабатывает 13,27 млрд $, а VIAV фиксирует убыток (-30,40 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): CSCO — 12,77 млрд $, VIAV — 82,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CSCO | VIAV | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 63,33 млрд $ | 1,52 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +11.80% | +40.00% | |
| Чистая прибыль | 13,27 млрд $ | -30,40 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +30.30% | — | — |
| EPS (TTM) | $3,36 | -$0,13 | |
| Операц. Cash Flow | 14,18 млрд $ | 113,90 млн $ | |
| Free Cash Flow | 12,77 млрд $ | 82,80 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: CSCO обеспечивает 1,49% годовой доходности, VIAV реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CSCO выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как VIAV не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CSCO | VIAV | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 1,49% | — | |
| Годовые дивиденды | $1,67 | — | |
| Коэфф. выплат | 48,75% | — | |
| Лет выплат | 13 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 2,58% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет CSCO показывает лучшую среднюю доходность в мае (+3,84%), VIAV — в феврале (+5,50%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CSCO — сентябрь (-1,29%), VIAV — март (-2,40%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: февраль, июль, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VIAV: +17,18% против +16,50%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cisco Systems, Inc. или Viavi Solutions Inc.?
У кого выше рентабельность — CSCO или VIAV?
Какие дивиденды у Cisco Systems, Inc. и Viavi Solutions Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Cisco Systems, Inc. или Viavi Solutions Inc.?
Какая акция лучше по технике — CSCO или VIAV?
Что лучше купить — CSCO или VIAV?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 17.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией